基于q-理论的家族企业动态模型 |
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引用本文: | 张梦媛,周清,雷子琦.基于q-理论的家族企业动态模型[J].应用数学学报,2023(3):329-347. |
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作者姓名: | 张梦媛 周清 雷子琦 |
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作者单位: | 北京邮电大学理学院 |
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基金项目: | 国家自然科学基金(11871010,11971040);;中央高校基本科研业务费专项资金(2019XD-A11)资助项目; |
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摘 要: | 本文在不完全市场下,基于托宾q-理论,以最大化企业家的CRRA期望效用为目标,在假设企业资本和生产力均随机的条件下,研究家族企业的动态优化问题,即家族企业在动态经营过程中的生产、消费和投资组合的最优决策问题.利用动态规划原理推导出企业最优决策所满足的HJB方程,并通过企业适用的生产消费均衡理论和风险对冲需求对此HJB方程进行求解,得到家族企业的最优生产、最优消费和最优投资策略.最后选取合适参数对家族企业的最优策略进行数值分析,结果表明了企业的最优策略与其流动性之间的变化关系.
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关 键 词: | 家族企业 q-理论 企业动态 动态规划原理 |
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