| 中国股市的羊群效应的ARCH检验模型与实证分析 |
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| 引用本文： | 蒋学雷,陈敏,吴国富.中国股市的羊群效应的ARCH检验模型与实证分析[J].数学的实践与认识,2003,33(3):56-63. |
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| 作者姓名： | 蒋学雷 陈敏 吴国富 |
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| 作者单位： | 中科院数学与系统科学研究院,北京,100080 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助 (199710 93) |
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| 摘 要： | 本文提出一种检验羊群效应的方法 ,即通过检验个股截面收益的绝对偏差 (CSA D)与市场收益的非线性关系 ,来判断羊群效应是否显著 ,并对我国沪深两市的羊群效应进行了实证分析 ,结果发现我国沪深两市存在一定程度的羊群效应 .
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| 关 键 词： | 羊群效应 截面收益绝对偏差 |
| 修稿时间： | 2002年6月11日 |
The ARCH Model and its Empirical Analysis of Herding Behavior on the Chinese Stock Market |
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| JIANG Xue-lei,CHEN Min,WU Guo-fu.The ARCH Model and its Empirical Analysis of Herding Behavior on the Chinese Stock Market[J].Mathematics in Practice and Theory,2003,33(3):56-63. |
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| Authors: | JIANG Xue-lei CHEN Min WU Guo-fu |
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| Abstract: | We use a new and more powerful approach to detect herding based on equity return behavior on the Chinese stock market. Using a non-linear regression specification, we examine the relation between the cross-sectional absolute deviation of return (CSAD) and the market return. We find some evidence of herding on the Chinese stock market. |
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| Keywords: | herding behavior cross-sectional absolute deviation of returns |
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