中国A股股票相邻两期β系数稳定性的Chow检验 |
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作者姓名: | 赵景文 |
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作者单位: | 清华大学会计系,北京,100084;厦门大学会计系,厦门,360015 |
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基金项目: | 国家自然科学基金项目(批准号70273060)资助 |
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摘 要: | 本文用Chow检验方法研究了中国A股股票相邻两期的β系数是否稳定的问题。主要的发现有:1.对于个股而言,80%以上股票的β系数在上半年和下半年是稳定的。在扩展检验时期至相邻两年后,股票相邻两期的β系数稳定的概率有所降低,但是仍然高于60%;2.股票组合β系数稳定性的概率超过70%;3.股票组合的β系数在相邻两期稳定的概率与个股并无显著差异,并且,组合中的股票数量与组合的β系数在相邻两期是否稳定的概率并无显著的相关关系。
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关 键 词: | β系数 稳定性Chow检验 |
文章编号: | 1002-1566(2005)06-0107-06 |
收稿时间: | 2004-01-16 |
修稿时间: | 2004-01-16 |
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