| 基于贝叶斯滤波的股指动态结构特征研究 |
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| 引用本文： | 郝立亚,朱慧明,虞克明. 基于贝叶斯滤波的股指动态结构特征研究[J]. 运筹与管理, 2011, 20(6): 147-156 |
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| 作者姓名： | 郝立亚 朱慧明 虞克明 |
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| 作者单位： | 1.湖南大学 工商管理学院, 湖南 长沙 410082; 2.Brunel大学 数学系, 英国 伦敦 UB83PH |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70771038,71031004); 教育部留学回国人员科研启动基金资助项目(教外司留[2010]609)教育部长江学者与发展创新团队项目; 湖南省自然科学基金创新群体项目(09JJ702) |
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| 摘 要： | 针对股指波动所具有的动态结构信息特征,在状态空间建模理论的框架下,将服从Markov过程的潜在波动状态变量引入状态方程,同时在观测方程中考虑极值点的影响,构造出一类非高斯Markov随机波动状态空间模型。针对传统的MCMC方法对该类模型估计时效率低下的缺陷,设计了基于序贯Monte Carlo方法的贝叶斯滤波算法进行仿真分析,并且从算法效率和准确性方面对两种方法进行了比较。通过对沪深300股指波动的实证研究表明:对于一类非线性非高斯状态空间模型,贝叶斯滤波算法在保证估计精度的同时较MCMC方法更加有效率,能够有效刻画股指波动的动态结构特征。
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| 关 键 词： | 仿真分析 随机波动 贝叶斯方法 滤波 |
| 收稿时间： | 2010-01-13 |
Bayesian Filtering Method for Stock Index Dynamic Characteristics with Regime-Switching |
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| HAO Li-ya,ZHU Hui-ming,YU Ke-ming. Bayesian Filtering Method for Stock Index Dynamic Characteristics with Regime-Switching[J]. Operations Research and Management Science, 2011, 20(6): 147-156 |
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| Authors: | HAO Li-ya ZHU Hui-ming YU Ke-ming |
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| Affiliation: | 1. College of Business Administration, Hunan University, Changsha 410082, China; 2. Department of Mathematical Science, London UB83PH, UK |
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| Abstract: | To demystify the regime-switching information hidden in the stock index,a kind of non-Gauss nonlinear state space model is brought forward to allow for fat-tails in the mean equation innovation to capture the changes in volatility caused by economic forces and for Markov switching process in the latent volatility equation.In the sequential Bayesian perspective we provide a Bayesian filtering algorithm for parameter learning and state filtering of the model.In empirical study,the regime-switching information... |
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| Keywords: | simulation stochastic volatility Bayesian method filter |
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