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| 基于GARCH模型的期望损失ES非参数核估计 | |
| 作者单位： | ;1.百色学院 数学与计算机信息工程系 |
| 摘 要： | 风险度量ES最新的非参数估计方法,不依赖于分布假设,但不能动态反应金融时间序列的风险.针对金融时间序列的波动,结合GARCH模型进行期望损失ES的非参数核估计,得到随市场波动而动态变化的ES预测.通过数值模拟和对近两年的上证指数实证分析验证了该方法能准确而有效的反映市场风险. |
| 关 键 词： | ES(Expected Shortfall) 核密度估计 GARCH模型 |
Nonparametric Kernel Estimation of Expected Shortfall Based on The GARCH Model |
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