基于内部时间的流动性风险度量模型研究 |
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作者单位: | ;1.北京大学光华管理学院博士后流动站;2.中国华融资产管理股份有限公司博士后科研工作站;3.河北工业大学经济管理学院;4.国务院发展研究中心 |
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摘 要: | 大额交易的流动性风险对投资者来说非常重要,已有模型更多从最优交易策略角度出发考虑这一问题,对市场特征的结合尚有不足.本文以内部时间概念为突破点,将其纳入已有最优交易策略模型,构建了新的流动性风险度量模型.结论显示,交易频率越高,市场流动性越好,流动性风险越小.
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关 键 词: | 流动性风险 内部时间 交易频率 |
A Liquidity Risk Model Based on the Intrinsic Time |
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