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| 内部交易行为对股票价格影响机制研究 | |
| 引用本文： | 龚培,黄嵩. 内部交易行为对股票价格影响机制研究[J]. 数学的实践与认识, 2020, 0(3): 295-301 |
| 作者姓名： | 龚培 黄嵩 |
| 作者单位： | 1.北京科技大学自动化学院;2.北京大学软件与微电子学院 |
| 摘 要： | 上市公司的内部人或者机构投资者通常拥有比其他投资者更多的信息,诸多实证研究已经证明内部交易者能够利用私有信息在市场中获利.我国自2014年起开始在新三板市场中实施做市商制度,在这一大背景下,主要对内部交易者的交易行为进行了理论预测性研究.在经典的信息模型框架下,通过讨论股票价格的鞅性,建立了一种带有预防对冲策略控制系数的风险厌恶模型.模型表明内部交易者可以充分利用私有信息对做市商的定价进行预测,并且有针对性的选择交易策略以获利. |
| 关 键 词： | 内部交易 做市商 交易策略 |
Research on the Impact of Internal Transactions on Stock Price |
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