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| 基于主成分回归模型的行业轮动策略及其业绩评价 | |
| 引用本文： | 高波,任若恩.基于主成分回归模型的行业轮动策略及其业绩评价[J].数学的实践与认识,2016(19):82-92. |
| 作者姓名： | 高波 任若恩 |
| 作者单位： | 1. 北方工业大学理学院,北京,100144;2. 北京航空航天大学经济管理学院,北京,100191 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金(71333014)，北方工业大学实陪项目(XN003-24) |
| 摘 要： | 行业轮动策略在资产配置中具有重要的地位.应用主成分回归模型设计一种新的行业轮动策略,并且采用四因素模型评价它在市场摩擦状态的投资业绩.实证分析新兴的上海证券市场,发现主成分回归模型能够很好的预测未来的行业收益率;行业轮动策略能够获得显著为正的阿尔法收益,即使存在卖空限制和交易费用;市场趋势和行业动量效应是行业轮动策略的收益率的主要影响因素. |
| 关 键 词： | 行业轮动策略 主成分回归模型 行业动量效应 卖空限制 交易费用 |
A New Sector Rotation Strategy and Its Performance Evaluation: Based on a Principal Component Regression Model |
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| Abstract: | |
| Keywords: | sector rotation strategy principal component regression model sector momentum effect short sale constraints trading cost |
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