| 基于符号时间序列方法的金融异常波动与市场有效性关系分析 |
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| 引用本文： | 徐梅,申来凤. 基于符号时间序列方法的金融异常波动与市场有效性关系分析[J]. 数理统计与管理, 2015, 0(2): 357-366 |
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| 作者姓名： | 徐梅 申来凤 |
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| 作者单位： | 天津大学管理与经济学部 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(编号:70971097) |
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| 摘 要： | 引入符号时间序列分析方法,以收益符号序列修正Shannon熵作为市场有效性的度量,以时变修正Shannon熵描述市场有效性随时间的变化,采用Logit模型分析价格异常波动或暴跌发生的概率与市场有效性之间的关系。将提出的方法应用于沪深两个股票市场的异常波动及暴跌与市场有效性关系的分析中,结果表明市场有效性越弱,发生异常波动或暴跌的概率越大,市场有效性对异常波动的影响比对价格暴跌的影响更显著,深圳市场有效性对异常波动或价格暴跌的影响比上海市场更显著。理论与实证分析都表明所提出的方法是可行的、有效的。
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| 关 键 词： | 符号时间序列分析 熵 金融市场 有效性 波动 暴跌 |
Analysis of Financial Abnormal Volatility and Market Efficiency Based on Symbolic Time Series Method |
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| XU Mei;SHEN Lai-feng. Analysis of Financial Abnormal Volatility and Market Efficiency Based on Symbolic Time Series Method[J]. Application of Statistics and Management, 2015, 0(2): 357-366 |
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| Authors: | XU Mei SHEN Lai-feng |
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| Affiliation: | XU Mei;SHEN Lai-feng;School of Management and Economics,Tianjin University; |
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