| 印花税调整政策对股票市场效率的影响分析 |
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| 引用本文： | 史金凤,刘维奇. 印花税调整政策对股票市场效率的影响分析[J]. 数理统计与管理, 2014, 0(1): 170-180 |
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| 作者姓名： | 史金凤 刘维奇 |
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| 作者单位： | 山西大学管理学院 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究项目(07JA630027);山西省人文社科重点研究基地项目(2011305) |
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| 摘 要： | 本文立足于市场效率的视角探索印花税调整政策对我国股票市场的影响,通过基于随机游走的弱式效率分析方法考察印花税政策调整公告前后市场的效率特征,建立包含时间开关变量的GARCH模型探究政策公告前后市场效率结构的变化,运用带有滑动窗的方差比检验方法进一步分析市场效率的演进路径。结果显示,印花税调整政策公告会引起市场效率结构的显著改变,政策调整公告后的短期内会出现显著的市场效率提升,然而公告前却会出现市场效率的较大降低.
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| 关 键 词： | 市场效率 印花税 GARCH |
Analysis of Stamp Duty Adjustment Policy's Effect on Stock Market Efficiency |
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| SHI Jin-feng;LIU Wei-qi. Analysis of Stamp Duty Adjustment Policy's Effect on Stock Market Efficiency[J]. Application of Statistics and Management, 2014, 0(1): 170-180 |
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| Authors: | SHI Jin-feng LIU Wei-qi |
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| Affiliation: | SHI Jin-feng;LIU Wei-qi;School of Management,Shanxi University; |
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