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| 基于投资衍生产品的缴费型养老金的最优投资策略 | |
| 作者姓名： | 黄婵 王伟 温利民 |
| 作者单位： | 1.宁波大学 数学与统计学院, 浙江 宁波 315211; 2.江西师范大学 数学与信息科学学院, 江西 南昌 330022 |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究项目;教育部人文社会科学研究项目;浙江省自然科学基金 |
| 摘 要： | 研究确定缴费(DC)型养老金可投资衍生产品时的最优投资问题. 假设在金融市场中有3种可投资产品, 包含1种无风险资产、1种股票和1种金融衍生产品. 假定养老金管理者以最大化养老金的期末财富效用为目标, 运用动态随机规划原理, 分别得到了指数效用和幂效用2种情况下DC型养老金最优投资策略的显式解, 给出了风险敞口的数值结果, 并分析了模型参数对风险敞口的影响. |
| 关 键 词： | 缴费型养老金 动态规划原理 最优投资 衍生产品 |
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