| 资本资产定价模型与上海股票市场的实证分析 |
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| 引用本文： | 许涤龙,张钰.资本资产定价模型与上海股票市场的实证分析[J].南昌大学学报(理科版),2005,29(2):142-145,150. |
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| 作者姓名： | 许涤龙 张钰 |
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| 作者单位： | 湖南大学,统计学院,湖南,长沙,410079;湖南大学,统计学院,湖南,长沙,410079 |
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| 基金项目： | 湖南省软科学研究资助项目(03ZRY3049) |
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| 摘 要： | 借助SPSS10．0软件，以上海股票市场2000．06．30～2002．09．27期间(共109周)代码为600601～600640中的37支股票为样本，对资本资产定价模型(CAPM)在上海股票市场的应用进行实证研究，首先采用单指数模型估计了个股的B系数，然后利用BJS方法和FM模型分别进行时间序列回归和截面回归，并进行了假设检验，研究结果表明在上海股票市场上，股票的收益与其β系数存在着显著的正相关线性关系，但无风险收益率却是负的，这说明沪市具有明显的投机特征。为了消除单个股票的非系统性风险，进一步构造股票投资组合对CAPM模型进行修正检验，结果与BJS方法和FM模型得出的结论相同，但β系数能更好地衡量股票组合的风险。
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| 关 键 词： | 资本资产定价模型 上海股票市场 时间序列回归 截面回归 |
| 文章编号： | 1006-0464(2005)02-0142-04 |
EMPIRICAL RESEARCH ON THE RELATIONSHIP BETWEEN CAPM AND SHANGHAI STOCK MARKET |
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| XU Di-long,ZHANG Yu.EMPIRICAL RESEARCH ON THE RELATIONSHIP BETWEEN CAPM AND SHANGHAI STOCK MARKET[J].Journal of Nanchang University(Natural Science),2005,29(2):142-145,150. |
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| Authors: | XU Di-long ZHANG Yu |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | CAPM Shanghai stock market time series analysis regression analysis |
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