| 具有违约风险的欧式期权定价 |
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| 引用本文： | 吴恒煜.具有违约风险的欧式期权定价[J].经济数学,2005,22(4):373-383. |
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| 作者姓名： | 吴恒煜 |
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| 作者单位： | 中山大学管理学院博士后流动站,广州,510275 |
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| 基金项目： | 中国博士后基金资助项目(2004036158)，广东省教育厅人文社会科学研究基金项目(02SJC790002)，广东省自然科学基金(0400975、05300557)资助项目，广东省哲学社会科学“十五”规划项目(03/04C2-13) |
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| 摘 要： | 本文允许随机利率与随机的对手公司负债,扩展了k le in(1996)的定价模型,运用结构化方法,得到有违约风险欧式期权的一般化定价公式,进一步推导出一些特定欧式期权的定价公式,并指出这些公式均为本文公式的特例。
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| 关 键 词： | 违约风险 随机负债 挽回率 |
| 修稿时间： | 2005年3月26日 |
THE VALUATION OF EUROPEAN OPTION SUBJECT TO DEFAULT RISK |
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| Wu Hengyu.THE VALUATION OF EUROPEAN OPTION SUBJECT TO DEFAULT RISK[J].Mathematics in Economics,2005,22(4):373-383. |
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| Authors: | Wu Hengyu |
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| Abstract: | We start with an exposition of the general valuation framework,using structural approaches.Furthermore,derive analytical solutions for prices of stoch options subject to default risk,extend the work of klein(1996) by allowing stochastic interest rates as well as stochastic liabilities of the counterparty firm.Furthermore.We also deriver a number of special cases of the general model,and show that other pricing solutions in the literature can be expressed as special cases of our formulas. |
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| Keywords: | Default risk stochastic liabilitie recovery rate |
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