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| 风险资产交易市场中两个信号下的内部交易 | |
| 引用本文： | 肖凯,周永辉.风险资产交易市场中两个信号下的内部交易[J].武汉大学学报(理学版),2014(4). |
| 作者姓名： | 肖凯 周永辉 |
| 作者单位： | 贵州师范大学数学与计算机学院; |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(11161011) |
| 摘 要： | 在风险资产交易市场中,做市商除了收到交易总量信号外,往往还能观测到清算价值的部分信号.在满足条件利润最大化和市场有效性定价假设下,本文研究了这两个信号影响下的内部交易市场特征.研究发现,内部交易者释放了大量私有信息,而期望利润、交易策略系数和市场流动性系数为常值. |
| 关 键 词： | 风险资产 内部交易 价值信号 市场定价的有效性 |
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