风险资产交易市场中两个信号下的内部交易 |
| |
作者姓名: | 肖凯 周永辉 |
| |
作者单位: | 贵州师范大学数学与计算机学院; |
| |
基金项目: | 国家自然科学基金资助项目(11161011) |
| |
摘 要: | 在风险资产交易市场中,做市商除了收到交易总量信号外,往往还能观测到清算价值的部分信号.在满足条件利润最大化和市场有效性定价假设下,本文研究了这两个信号影响下的内部交易市场特征.研究发现,内部交易者释放了大量私有信息,而期望利润、交易策略系数和市场流动性系数为常值.
|
关 键 词: | 风险资产 内部交易 价值信号 市场定价的有效性 |
本文献已被 CNKI 等数据库收录! |
|