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| 期权对冲下零售商最优订货策略及供应链协调机制 | |
| 引用本文： | 刘桂芳,杨保军,周雄添.期权对冲下零售商最优订货策略及供应链协调机制[J].数学的实践与认识,2023(5):241-250. |
| 作者姓名： | 刘桂芳 杨保军 周雄添 |
| 作者单位： | 1. 广东财经大学金融学院;2. 北方民族大学商学院 |
| 基金项目： | 广东省哲学社会科学“十三五”规划青年项目(GD20YYJ10)；;宁夏哲学社会科学重点项目《宁夏枸杞产业服务供应链结构设计与协同优化研究》(21NXAGL02)； |
| 摘 要： | 考虑到市场需求与金融衍生品标的资产之间的关联性,在供应链契约中同时引入看涨期权和看跌期权.首先,在线性相关条件下,得到了基于期权对冲的零售商最优订货策略,结果表明零售商能够利用期权对冲策略获得最大期望收益.其次,进一步基于看涨看跌期权定价理论探索了供应链协调机制,剖析了看涨看跌期权对供应链整体收益的作用,发现利用期权对冲策略可获得供应链最大期望利润.最后,用数值算例分析p,c,m,S0,r,T,σ对利润及最优订货策略的影响. |
| 关 键 词： | 供应链 协调机制 看涨看跌期权 最优订货策略 |