我国上海股票市场GARCH效应实证研究

对我国上海股票市场的GARCH效应进行了实证研究，包括3个方面的内容：应用GARCH模型对股票收益率进行事前估计分析；对模型参数进行估计与最优选择；应用GARCH模型进行事后估计分析，结果表明我国上海股票上益率序列的波动具有显著性的异方差性，可以用GARCH（1，1）进行拟合。     

R/S分析的理论基础:分数布朗运动

探讨了R／S分析方法的理论基础．指出稳定的Levy分布作为R／S分析的理论基础有重大缺陷。分析了分数布朗运动与R／S分析在含义和逻辑上的紧密联系，提出了分数布朗运动是R／S分析的理论基础的观点，最后，对我国上海股票市场进行了实证分析，其检验结果证实了本文提出的观点。     

股票最高价、最低价的极端值分布函数

将极端值分布函数用于股票最高价与最低价的描述，首先给出了分布函的3个参数的估计，并改进了参数的估计；然后给出极端值分布在VsR、VaB中的应用，最后对于中国股票市场进行了实证分析，实证分析的结果表明，极端值分布与实际分布的拟合优度均在0．99以上。     

半绝对离差证券组合投资模型

提出“半绝对离差”这一新的风险度量工具，并与证券收益率的半方差、绝对离差进行比较，给出了基于半绝对离差的证券组合投资模型，该模型采用半绝对离差作为风险的度量工具，综合了半方差的向下风险和绝对离差的一阶矩在的优点，利用“上证30指数”中的30种成分股票作为样本对该模型进行实证研究，结果表明，在与Markowit模型和绝对离差模型的定性、定量比较中，半绝对离差模型能求解出更优的投资组合，是一种更有效的组合投资模型。