我国AB股双重上市公司经营业绩变化的实证分析

本文以46家在上海和深圳同时上市AB股的公司的样本,分析了公司实行双重上市前1年及其后4年的经营业绩的变化趋势以及股权结构和上市顺序对它的影响。研究表明,双重上市当年及其后4年经营业绩显著下降;股权结构和上市顺序对公司经营业绩影响明显。最后,文章提出了改善AB股公司经营业绩的对策建议。     

试论乡镇企业的价值性积累机制—苏南乡镇企业积累过程分析

乡镇企业积累机制是指乡镇企业积累过程中各构成要素之间相互联系和作用的制约关系及其功能。积累机制，是乡镇企业产生和发展的基本机制。考察和研究苏南地区乡镇企业积累机制，有利于从深层次探索和揭示该地区乡镇企业的发展规律，对全国乡镇企业也不乏有一定的启迪性意义。     

信用衍生工具估值模型研究

为了解决信用衍生工具定价问题,在扩散过程的基础上,引入的跳跃过程描述突发性违约事件,建立了基于跳跃—扩散过程的信用衍生工具的估值模型,从而克服了传统结构化估值模型中,不会发生不可预测违约的缺陷。     

供应链合作关系互惠机制与合约机制的演化分析

尽管供应链理论与实践的发展整体上呈现出不断深化的趋势，但是由于我国不同地域、不同行业的差异性，决定了传统熟人社会的互惠关系与现代市场经济条件下的契约关系共同存在的现象。本文分析了传统社会的互惠机制和现代市场经济的契约机制的形成原理，然后运用Posch强化学习模型分析了的不同合作类型的演化过程和关键性决定因素，即历史初始条件和不同合作方式获得的利益大小。     

封闭式基金价格和资产净值动态关系的实证研究

在构造中国封闭式基金价格指数和资产净值指数的基础上，首先使用协整检验和误差修正模型证明2001年1月到2002年12月封闭式基金价格和资产净值NAV之间存在长期均衡关系，然后利用脉冲响应函数和方差分解技术揭示了基金价格和资产净值之间的短期动态关系，即基金价格受到资产净值的约束。     

关于美式期权定价方法的研究

美式期权的路径依赖特征导致了其定价的复杂性,并使得美式看涨、看跌期权之间的定价原理差异较大。本文在深入剖析美式期权特点及其价值形成机理的基础上,利用Ｂｌａｃｋ － Ｓｃｈｏｌｅｓ 定价模型,分别探讨了美式看涨、看跌期权的定价方法,并讨论了在其有效期内产生的现金流对美式期权价值的影响。     

关于路径依赖型期权定价模型的研究

剖析了路径依赖赖型权的主要特征和价值形成机理，归纳出路径依赖型期权的主要类型。在Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ模型的基础上，讨论了各类期权的定价模型，并真空民含路径因子在内的多因素定价模模型。     

基于价格随机波动率的衍生产品期权定价

为了研究随机波动率对期权定价的影响，应用解偏微分方程与特征函数方法，建立了基于价格随机波动率的欧式买权定价模型．该模型允许基础资产价格的波动率与其收益率相关，并证得欧式买权的价格与基础资产价格过程的漂移项无关．在允许随机利率情况下，应用该模型进一步给出了债券期权和外汇期权的定价公式，结果表明它对期权定价有重要作用。     

Two-level fuzzy evaluation for classification of credits

In this paper, classification models are used as tools to make final decision. Furzy method provides the mathematical tools for quantitative analysis and dealing with arnbiguoua eoneepta. Analytic Hierarchy Process (AHP) is used to obtain the weight of each index and enables examinera to viaualize the decision process and obtain more reasonable evaluation values to solve some problems, An example is given at the end of this paper.