波动率持续性基于信息到达过程的成交量解释

综合利用对数周期图方法、Granger因果检验、以及扩展广义自回归条件异方差模型 ,对随机抽取的 10只上证 180成份股进行了实证研究 .得出以下结论 :收益波动率和成交量有相同的长记忆特征 ;信息到达过程是波动率行为的原因之一 ,成交量和波动率展现出的相互因果关系可能是它们同受信息到达过程影响的结果 ;成交量变量能够在有限程度内解释部分波动率的持续性 .     

股票月收益实际波动率的实证研究

阐述了实际波动率的理论背景，以及国外在实际波动率研究方面已得出的一些基本结论．对深沪股市随机抽取的30只股票数据进行了实证检验，得出对数实际月波动率序列的分布与正态分布无差异、月收益率经月实际波动率标准化后的序列的分布与正态分布无差异的结论．利用月实际波动率对广义自回归条件异方差类模型的波动率模拟效果进行了检验，发现该模型的波动率度量精度略胜一筹，但也只能解释一小部分收益率的变动．     

零β组合的检验

本文利用马克维茨组合理论及基本CAPM理论，证明了有效资产组合和与之对应的零β资产组合的不相关性，并用数据验证了结论的正确性。     

沪深股市周收益率分布的实证研究

本文采用随机等权重有放回抽样方法 ,以周收益率为指标 ,以沪深 A股为样本股 ,对组合收益率时间序列的分布特征进行实征研究 .研究结果表明 :组合收益率序列并不呈现出正态分布的情形 ,并且随着组合数的增加 ,组合收率序列的尖峰厚尾特征并没有显著改善 ,由此得出用方差来刻画组合收益率风险特征并不合适 .文章最后用 GARCH模型对组合收益率时间序列进行了模拟 .     

中国股市投资组合收益分布的实证研究

采用随机等权重有放回抽样方法 ,以周收益率为指标 ,以沪深A股为样本股 ,对组合收益率时间序列的分布特征进行实证研究 ,发现组合收益率序列并不呈现出正态分布的情形 ,并且随着组合数的增加 ,组合收益率序列的尖峰厚尾特征并没有显著改善 ,说明用方差来刻画组合收益率风险特征并不合适 .为此用GeneralizedAutoregressiveConditionalHeteroskedasticity(GARCH)模型对组合收益率时间序列进行了模拟 .     

中国股市长记忆性实证研究

利用对数周期图法对沪深A股指数及上证 180和深证成指部分样本股分别进行了长记忆检验 ,得出以下结论 :对于收益率序列 ,沪市的长记忆特征不显著 ,深市具有一定的长记忆特征 ;对于收益波动率序列 ,沪深两市均具有高度显著的长记忆特征     

实际波动率理论及实证综述

较为详细地阐述了国外对实际波动率研究的最新成果。首先阐述了实际波动率的理论背景。然后展示了国外研究已得出的一些基本结论，并进一步讨论了关于实际波动率的焦点问题，最后将RV和GARCH作了简要比较。理论及实证表明：实际波动率确实是一个深具理论基础且有重大实用价值的波动率度量。