基于GARCH模型的石油价格变动模拟

石油是一种特殊的商品,是国家重要的战略物资,世界各国都十分重视其价格变动问题,因为油价变化会影响到各国经济发展,甚至国家安全。因此,本文采用GARCH模型,通过基于Gibbs抽样的MCMC方法分析了国际市场石油价格的分布特征,对石油价格波动的异方差特性进行描述和模拟,实证分析结果说明从石油价格波动序列峰度系数和平方价格波动序列自相关函数的描述来看,基于t分布的模型模拟效果优于基于正态分布的模型,这一结论反映了石油价格波动序列的分布特性。     

能源强度影响因素及时空收敛异质性的再测度研究

为气候变化和节能减排目标的实现,降低能源强度是最有效的路径之一。在文献研究基础上,析出24个能源强度的影响因素作为备选变量,运用OLS-VIF-LASSO方法,最终确定经济增长、总人口数、能源价格、人均邮电业务和铁路运营里程5个根本性影响因素;进而基于1990-2018年省际面板数据研究发现,时间上,能源强度表现为明显的“N”型绝对β收敛,有从收敛到扩散的风险;空间上,三个区域的统计显著条件β收敛呈现出中部、西部和东部地区递次减弱的特性,而且空间地理距离和经济距离抑制效应明显;5个影响因素的时空效应上,较为一致的是经济增长和人均邮电业务的促进效应及能源价格的抑制效应,但总人口数和铁路运营里程的影响在不同区域间表现各异。     

股价指数的记忆性特征

本文通过ARFIMA模型(分整自回归滑动平均模型)分析了上证日指数、周指数、月指数序列的记忆性特征,说明股票价格日指数具有长记忆性、周指数具有中等记忆性、月指数具有短期记忆性,这一结论说明了中国股票市场是非有效的,其本身隐含一定的政策含义。