NUMERICAL ANALYSIS ON BINOMIAL TREE METHODS FOR AMERICAN LOOKBACK OPTIONS

1　IntroductionLookback options are path-dependent options whose payoffs depend on the maximumor the minimum of the underlying asset price during the life of the options( see[6] [1 0 ][1 4] ) .Here the maximum or minimum realized asset price may be monitored either con-tinuously or discretely.An American lookback call( put) option allows to be exercised atany time prior to expiry and gives the holder the rightto buy( sell) atthe historical mini-mum( maximum) of the underlying asset price on ex…     

SHEARING FLOW NEAR A BYPASS WITH A BALL IN IT

ＣｈｅｎＹａｏｓｏｎｇ（陈耀松）；ＭａＸｉｎｍｉｎｇ（马新民）；ＬｉａｎｇＧｏｕｐｉｎｇ（梁国平）；ＤａｉＭｉｎｇ（戴民）（ＲｅｃｅｉｖｅｄＭａｙ２３，１９９４；ＣｏｍｍｕｎｉｃａｔｅｄｂｙＤａｉＳｈｉｑｉａｎｇ）ＳＨＥＡＲＩＮＧＦＬＯＷＮＥＡＲＡＢ...     

金融中的变分不等式问题

现代金融的很多决策问题在数学上可以表述成最优停时或奇异控制问题.这些问题从偏微分方程角度属于变分不等式问题,相应的自由边界对应于最优策略.本文给出金融中的一些典型的变分不等式模型、结果及尚待解决的问题.这些模型来自现代金融的3个重要研究方向:金融衍生品定价、投资组合选择及公司金融.     

多自由度非线性随机振动分析的c次方能量差方法

将振型变换方法引入基于能量差准则的等效线性化方法，在此基础上针对多自由度非线性系统受非零均值平稳高斯激励的情形，建立c次方能量差方法的基本方程，给出了主要算式及c的取值，并结合算例分析了这一方法的精度，算例结果表明，该方法在计算精度和简便性方面均优于方程差方法。     

EQUIVALENT LINEARIZATION METHOD BASED ON ENERGY-TO-cTH-POWER DIFFERENCE CRITERION IN NON- LINEAR STOCHASTIC VIBRATION ANALYSIS OF MULTI-DEGREE-OF-FREEDOM SYSTEMS

ＩｎｔｒｏｄｕｃｔｉｏｎＡｓａｎｅｗｍｅｔｈｏｄｆｏｒｎｏｎｌｉｎｅａｒｓｔｏｃｈａｓｔｉｃｖｉｂｒａｔｉｏｎａｎａｌｙｓｉｓ,ｔｈｅｅｑｕｉｖａｌｅｎｔｌｉｎｅａｒｉｚａｔｉｏｎｍｅｔｈｏｄｂａｓｅｄｏｎｅｎｅｒｇｙｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｃｒｉｔｅｒｉｏｎｈａｓａｈｉｓｔｏｒｙｏｆｏｎｌｙｍｏｒｅｔｈａｎｏｎｅｄｅｃａｄｅ .Ｉｔｈａｓａｈｉｇｈｅｒａｃｃｕｒａｃｙｔｈａｎｔｈａｔｏｆｔｈｅｍｅｔｈｏｄｂａｓｅｄｏｎｅｑｕａｔｉｏｎｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｃｒｉｔｅｒｉｏｎａｎｄｈａｓｓｏｍｅｏｔｈｅ…