A comprehensive mathematical approach to exotic option pricing

This work illustrates how several new pricing expressions for exotic options can be derived within a Lévy framework by employing a unique pricing expression. To the purpose, a unifying formula is obtained by solving some nested Cauchy problem for pseudodifferential equations generalizing Black–Scholes PDE. The main result extends (Agliardi R. The quintessential option pricing formula under Lévy processes. Applied Mathematics Letters 2009; 22:1626‐1631) and is a powerful tool for generating new valuation expressions. Several examples of pricing formulas under the Lévy processes are provided to illustrate the flexibility of the method. Some of them are new in the financial literature. Finally, many existing pricing formulas of the traditional Gaussian model are easily obtained as a by‐product. Copyright © 2012 John Wiley & Sons, Ltd.     

基于近似对冲跳跃风险的美式看跌期权定价及数值解法研究

考虑了基于近似对冲跳跃风险的美式看跌期权定价问题。首先,运用近似对冲跳跃风险、广义It 公式及无套利原理,得到了跳-扩散过程下的期权定价模型及期权价格所满足的偏微分方程。然后建立了美式看跌期权定价模型的隐式差分近似格式,并且证明了该差分格式具有的相容性、适定性、稳定性和收敛性。最后,数值实验表明,用本文方法为跳-扩散模型中的美式期权定价是可行的和有效的。     

双分数跳-扩散过程下最值期权的定价

利用双分数跳 扩散随机分析理论及保险精算方法, 建立双分数跳 扩散过程下的金融市场模型, 并给出双分数跳 扩散过程下最值期权的定价公式.     

叠层太阳电池的研究进展

由不同禁带宽度的子电池组合成的叠层太阳电池,可以有效增加太阳电池对入射光子的能量吸收,以达到提高其转换效率的目的.本文评述了各类叠层光伏器件,如化合物叠层太阳电池、硅基叠层太阳电池、聚合物叠层太阳电池和染料敏化叠层太阳电池的光伏性能与研究进展,并提出了提高叠层太阳电池转换效率提高的某些技术对策.     

马尔可夫调制的跳扩散过程下幂式期权的定价

假定市场经济状态由两状态连续时间马尔可夫链描述,风险资产满足马尔可夫调制的跳扩散过程,研究了马尔可夫调制模型下幂式期权的定价问题.通过测度变换和Girsanov定理,得出幂式看涨期权定价公式,并利用看涨、看跌的平价关系得到了幂式看跌期权的定价公式.此外,还利用蒙特卡洛方法给出了幂式看涨期权价值的数值结果.     

光滑树图期权定价模型的叉熵分析法

为了克服CRR模型收敛的波动性,以及强调历史信息的预测作用的情况,提出了一个新奇的光滑收敛的树图模型.新模型基于历史信息,运用最小叉熵原理
来推导树图的关键参数p,u,d, 然后使用倒推法推断期权的价格.显然,新模型所得的期权的价格隐含着历史信息.由于最小叉熵原理是一个凸规划问题,能求得唯一的最优解,所以,新模型也适用于不完全金融市场期权定价.最后,数值算例表明,相比于CRR模型,新模型收敛光滑平稳且有更高的计算精度;对上涨(下跌)的二元期权、欧式期权,新模型都能光滑收敛于B-S公式.     

外汇期权定价的新方法--保险精算方法

在利率确定情形下,利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度——保险精算方法给出外汇期权定价公式,得到了欧式看涨期权和看跌期权的价格的表达式及平价关系。     

基于粒度合成计算的智能组卷策略研究

智能组卷是一个典型的基于关系数据库多约束满足的问题求解过程．提出了基于粒度合成计算原理的组卷策略,该策略通过形成题库的不同粒度空间,将试卷的多指标约束按优先权进行分级考虑,最后根据粒度合成算法实现智能组卷．实验结果表明该策略是十分有效的．     

布朗运动和泊松过程共同驱动下的欧式期权定价

针对布朗运动和泊松过程共同驱动下股票价格的随机微分方程,利用It0公式和随机积分的方法,得到了该形式下欧式期权定价的模型,并给出了模型的求解.     

截瘫患者心理应对策略调查分析

目的:调查截瘫患者的各种心理应对策略的效果及对康复的指导意义.方法:使用问卷调查了56例截瘫患者的功能情况、生活事件、心理应对策略及生活质量,并与41例正常人群进行对比.结果:截瘫患者除物质生活维度外的生活质量明显低于正常人群(P＜0.01);生活质量低分组较多使用愿望性思维策略、寻求支持策略和自控策略.结论:在干预截瘫患者心理应对和康复治疗时,应该集中精力降低应激源强度,包括改善功能和引导积极的认知评价;指导增强积极的心理应对策略.