收益率稳定分布下的可转换债券定价模型

论文从我国沪深两市股票收益率服从稳定分布这一事实出发,运用风险中性理论分别建立了没有信用违约和有信用违约两种情况下的可转换债券的定价模型及求解表达式.相对已有文献的研究,论文假定收益率分布是稳定分布而不是正态分布,同时又考虑了信用违约带来的股价跳跃性变化对可转换债券价格的影响,推广了现有文献的相关研究结果.     

无水泥结合高铝耐火浇注料的研制

SiO2 超细粉作为结合剂,以三聚磷酸钠和金属铝粉为添加剂,研究无水泥结合耐火浇注料.实验表明,当SiO2超细粉、三聚磷酸钠、铝粉、加水量的加入量分别为7%、0.23%、0.8%、3.68%时,常温(18-20℃)抗折强度为5.13 Mpa,耐压强度为4.55 Mpa,高温(1400℃2h)抗折强度迭74.88 MPa,耐压强度为13.18 MPa,烧后线变化率为0.424%.     

估计的和理论的保证以及启动Ⅲ期试验的概率

预期的Ⅱ期试验通常会导致Ⅲ期试验失败.对于随机分为两个治疗组的随机对照的Ⅱ期和Ⅲ期试验,在假设正态分布响应的方差已知的情况下,我们解析性地获得了这三种情况下的估计的和理论的保证(无、加性和乘性偏差调整).在一些较小的假设下,我们证明了对这三种情况下的估计保证分别是Ⅱ期试验的每组患者数和Ⅱ期试验观察到的治疗效果的增加函数...     

A multidimensional subdiffusion model： An arbitrage-free market

<正>To capture the subdiffusive characteristics of financial markets,the subordinated process,directed by the inverse Q-stale subordinator S_α(t) for 0 <α< 1,has been employed as the model of asset prices.In this article,we introduce a multidimensional subdiffusion model that has a bond and K correlated stocks.The stock price process is a multidimensional subdiffusion process directed by the inverse Q-stable subordinator.This model describes the period of stagnation for each stock and the behavior of the dependency between multiple stocks.Moreover,we derive the multidimensional fractional backward Kolmogorov equation for the subordinated process using the Laplace transform technique.Finally, using a martingale approach,we prove that the multidimensional subdiffusion model is arbitrage-free,and also gives an arbitrage-free pricing rule for contingent claims associated with the martingale measure.     

两种汇率制度的双币种期权定价模型及其解

采用人民币对美元的汇率数据、利用计量经济学方法得到:固定汇率并不意味着完全没有变化,它是时间的函数.在实证研究的基础上,提出了固定汇率制度和浮动汇率制度下的双币种期权定价模型,并得到该问题的闭式解.     

试论非完全信息下债权人和股东的博弈均衡

本文研究当公司信息披露时间不确定、而信息披露时投资者可以完全了解公司的真实价值的情况下,投资者和股东的决策问题。运用博弈的思想,得到均衡条件下投资者对公司债务安全条款的阈值的最优选择及股东对信息披露的最优控制。结果显示理性的股东应该选择完全的信息披露。     

Noncomputability,unpredictability, and financial markets

One of the most significant achievements from theoretical computer science was to show that there are noncomputable problems, which cannot be solved through algorithms. Although the formulation of such problems is mathematical, they often can be interpreted as problems derived from other fields, like physics or computer science. However, no non‐computable problem with economical or financial inspiration has been presented before. Here, we study the problem of valuation: given some adequate data, find the value of an asset. Valuation is modeled mathematically by the discounted cash flow operator. We show, using surprisingly simple arguments, that this operator is not computable. As theoretically, financial markets should trade assets based on their fair value, our result suggests that unpredictability of such markets may partially stem from inherent noncomputable behavior. A discussion of this result is also included. © 2012 Wiley Periodicals, Inc. Complexity, 2012     

二分选择模型在滨海旅游经济价值评价中的应用

本文以大连滨海旅游资源为例,采用二分选择模型条件评价法(CVM)评价海水和沙滩质量改善的经济价值,探索滨海旅游资源生态补偿的价值。研究发现采用Logit二分选择模型估算旅游者意愿支付(WTP)比采用Probit模型更适合滨海旅游资源经济价值评价;在计算WTP的均值解时,采用线性效用差函数更为简单实用。将该方法用于大连旅游景区海水和沙滩质量价值评价的研究,结果表明:采用Logit和Probit模型能够得到一致的WTP;文中采用单解释变量模型可以反应多个解释变量模型的计算结果;测算得到海水沙滩质量改善的非使用价值为215元/人,进而对旅游或环境资源的保护和可持续利用可以有更明确的定量认识。这种经济价值研究方法与过程对探索滨海旅游资源生态补偿的定性研究具有重要意义。     

核电站再循环供水系统瞬态流分析

与国内沿海核电站采用直流循环供水系统有所不同,内陆核电站采用单元制再循环供水系统.直流循环水系统设计中已应用成熟的无阀系统是否可以在内陆核电站应用,需要通过分析停泵水力瞬态过程来确定.通过对无阀系统进行停泵水锤计算,模拟该系统主要设备的工作过程,论证了无阀系统不可以应用于再循环供水系统.     

无底柱分段崩落法漏斗出矿新技术探讨

提出了 将传统 端壁放矿 的无底柱 分段崩 落法与平 面漏 斗放 矿相 结合 的新 型采 矿方 法,从理论上 探讨了 新方法矿 石回收率 高,贫化 损失少 的原因,并 在丰 山铜 矿得 到了 成功 的应 用,对 无底柱分段 崩落法 的发展作 了有益的 探索图 ３ ,参 ４