污染分布的非参数估计

讨论一类污染模型：fa(x)=(1-a)f(x) ag(x),x∈R，污染分布g(x)已知，在没有任何参数假设情况下，对污染系数a及 知主体分布f(x)给出了非参数估计。     

对山西水利水电勘测设计研究院改企建制工作的认识

从8个方面阐述了对水利部山西水利水电勘测设计研究院进行改企建制的有关认识。     

优化高校国有资产管理的几点思考

目前高校资产存在多头管理、相互脱节、制度缺失,资产核算不规范以及盲目购建、划转随意等问题,只有加强对资产管理的研究,健全资产管理的组织机构,明确管理职责,采取建账、建表、建卡等措施,才能实现规范管理、优化配置、提高办学综合效益的目标。     

Capital Asset Pricing Model (CAPM) with drawdown measure

The notion of drawdown is central to active portfolio management. Conditional Drawdown-at-Risk (CDaR) is defined as the average of a specified percentage of the largest drawdowns over an investment horizon and includes maximum and average drawdowns as particular cases. The necessary optimality conditions for a portfolio optimization problem with CDaR yield the capital asset pricing model (CAPM) stated in both single and multiple sample-path settings. The drawdown beta in the CAPM has a simple interpretation and is evaluated for hedge fund indices from the HFRX database in the single sample-path setting. Drawdown alpha is introduced similarly to the alpha in the classical CAPM and is evaluated for the same hedge fund indices. Both drawdown beta and drawdown alpha are used to prioritize hedge fund strategies and to identify instruments for hedging against market drawdowns.     

Black-Litterman投资组合模型的进一步推导分析

在理论上通过推导首次得出了Black-Litterman模型(B-L模型)最优权重与信心水平的公式.在各资产收益不相关及单一绝对观点的假设下,得出各资产的B-L模型最优权重与信心水平的简化表达式.借助于此,还对信心水平与最优权重公式的进一步理论分析,并以光大证券的"乌龙指"做实证,详细分析投资者在没有市场观点、拥有内幕信息、以及信心水平在某范围变化时,其所持各投资品权重的特点.     

金融数学的发展及其在证券投资组合中的应用

论述了金融科学中一种新兴的数学工具和数学技术——倒向随机微分方程，通过运用倒向随机微分方程，研究当投资者以将来某一时刻获取一定数额的适应性收益为投资目标时，如何确定当前证券投资组合中各证券的投资比例．     

Asset pricing for an affine jump‐diffusion model using an FD method of lines on nonuniform meshes

We present a novel numerical scheme for the valuation of options under a well‐known jump‐diffusion model. European option pricing for such a case satisfies a 1 + 2 partial integro‐differential equation (PIDE) including a double integral term, which is nonlocal. The proposed approach relies on nonuniform meshes with a focus on the discontinuous and degenerate areas of the model and applying quadratically convergent finite difference (FD) discretizations via the method of lines (MOL). A condition for observing the time stability of the fully discretized problem is given. Also, we report results of numerical experiments.     

基于商业银行面板数据的信贷资产证券化动因实证

在党的十九大提出建设现代化经济体系、国务院发文“盘活存量”等国家政策的背景下,回顾了国内外资产证券化动因研究,并结合我国国情给出了增加流动性、改善盈利性、风险管理需要和监管资本套利等动因理论假说.采用国内符合业界标准的56家银行2011—2017年的相关数据,以56家全样本银行和13家上市银行为研究对象进行实证分析,结果表明,我国银行开展信贷资产证券化主要出于改善盈利性而非增加流动性,更倾向于扩大资产规模、挖掘创新业务和优化管理效率等动因.     

含风险价值约束资产配置模型的分析与应用

在经典均值-方差模型的基础上,提出了存在交易费用时基于风险价值约束的资产配置模型.给出了该模型的解析算法,对最优解的存在性条件进行分析.针对我国资本市场数据,提出了机构投资资金应用该模型在大类别资产中的最优配置比例.     

陶瓷非物质文化遗产保护传承中瓷都高校之作用浅析

在产业化大生产以及现代社会追求速食经济的双重影响之下,融合传统手工制瓷工序和传统陶瓷文化的作品已难得一见,对陶瓷非物质文化遗产的保护传承已经迫在眉睫。经过多年教育改革和发展的景德镇地区高校对于保护和传承陶瓷非物质文化遗产具有重要意义,理应有所作为。