Mean-variance Hedging for Pricing European-type Contingent Claims with Transaction Costs

In this paper,a European-type contingent claim pricing problem with transaction costs is considered by a mean-variance hedging argument.The investor has to pay transaction costs which areproportional to the amount of stock transacted.The writer‘‘s hedging object is to minimize the hedgingrisk,defined as the variance of hedging error at expiration,with a proper expected excess return level.At first, we consider the mean-variance hedging problem:for initial hedging wealth f,maximizing the excess expected return under the minimum hedging risk level V0.On the other hand,we consider a mean-variance portfolio problem,which is to maximize the expected return with initial wealth 0 under the same risk level V0.The minimum initial hedging wealth f,which can offset the difference of the maximum expected return of these two problems,is the writer‘s price.     

抗滑桩治理工程滑坡经济评价数学模型

在调查了大量工程滑坡实例的基础上，选取了目前治理效果较好的具有代表性的30个应用抗滑桩治理工程滑坡的实例，采用数理统计方法建立抗滑桩工程经济评价(造价)数学模型，为合理确定工程滑坡治理方案、快速评价其经济性提供科学依据。     

双权网络费用受限制的最大容量路径问题

对双权网络的最优路径问题,从限制费用使得容量最大的角度进行了分析,利用二分方法给出了一个最优算法,最后从这个角度来分析了求支撑树的情况.     

基于交易成本和红利的欧式期权二叉树模型及算法

二叉树期权定价模型是期权定价理论中一种重要的数值方法,典型的二叉树模型是在没有交易成本及红利的基础上建立的,本文考虑有交易成本和红利的欧式期权二叉树图法,分别从已知红利率和交易成本比例以及已知红利数额和交易成本数额两方面,给出了欧式期权二叉树模型。 并结合典型二叉树模型的矩阵算法,给出了修正后二叉树模型的矩阵形式算法和MATLAB程序语言,使其在实际金融市场中的应用更加便捷。     

跨国公司外包运作的动因——基于扩展的交易成本理论的解释

学术界对跨国企业业务外包的运作机理作了较多的分析。尝试以扩展了的交易成本理论来解释跨国公司外包运作的动因。阐述了中间组织对企业和市场的二分法的超越,从交易成本角度分析了作为中间治理形式的外包存在的因素以及跨国公司外包的动因机理,并对我国争取跨国公司外包业务提出了建议．     

马尾松种子园经济效益研究

<正>在实际调查的基础上,运用技术经济分析方法,对广西几处马尾松种子园的经济效益进行了初步研究。结果表明:现有的马尾松种子园,宏观经济效益明显高于微观经济效益,投资收益率分别为17.99％和2.48％。实行园内间种,有利于提高经济效益。     

具有比例摩擦金融市场的一般经济均衡与资产定价(英文)

本文建立具有比例摩擦金融市场的简单两时期模型．经济人具有均值－方差偏好,并且在交易金融资产的过程中支付交易费用．本文证明了两种金融资产的一般经济均衡与资产定价的基本估值公式．     

考虑交易成本的一种新型资本市场线模型研究

本文利用均值 -方差模型 ,通过引进优良资产 ,在考虑了交易成本的前提下 ,利用优良资产特性推导出一种新的资本市场线     

Joint rolling-horizon scheduling of materials processing and lot-sizing with sequence-dependent setups

A lot sizing and scheduling problem from a foundry is considered in which key materials are produced and then transformed into many products on a single machine. A mixed integer programming (MIP) model is developed, taking into account sequence-dependent setup costs and times, and then adapted for rolling horizon use. A relax-and-fix (RF) solution heuristic is proposed and computationally tested against a high-performance MIP solver. Three variants of local search are also developed to improve the RF method and tested. Finally the solutions are compared with those currently practiced at the foundry.