创业板市场与沪深主板市场的联动效应分析

经研究发现,沪深300指数收益率对创业板指数收益率构成单向引导关系;二者间呈长期协整关系;从脉冲响应函数上看,沪深300指数收益率对创业板指数收益率构成短期约束,长期内此冲击逐渐弱化直至接近于零。     

M2对宏观经济的时滞效应及时变弹性分析

金融危机背景下我国出台的一系列货币政策导致M2快速增长,但其对我国实体经济的影响效应时滞及弹性效果分析目前尚无定论。本文建立了VARX模型来测算M2的增加对宏观经济的影响效应;结果表明,M2的增加对经济增长的拉动作用在滞后第2季度达到最大,但对通货膨胀的冲击效应相对较小时滞更长,在第5～6个季度才能达到最大。另外,为了分析宏观经济指标对M2的弹性系数在不同历史时期的变化,建立了时变Bayesian弹性分析模型测算M2对宏观经济影响效应的变动状况;结果表明:GDP、CPI对M2的弹性系数具有时变性,而M2拉动经济增长的作用效果自1998年以来呈逐年下降趋势。     

美国四轮量化宽松货币政策对我国跨境资本流动的影响分析

本文以2008年1月至2013年3月为样本区间,通过构造VAR模型进行脉冲响应和方差分解分析,研究美国QE1-QE4的实施对于我国跨境资本流动的影响.选取美元增发作为美国QE政策的直接操作变量,人民币汇率、中美利差和大宗商品价格作为美国QE政策的间接影响变量,发现以上变量均对我国跨境资本流动有显著影响,且发挥作用的持续时间均在半年左右,但影响强弱略有不同.其中,价格渠道影响最大,利率次之,汇率较小,美元增发影响最小.因此,我国需要完善价格决定机制,发挥市场作用,引导资本合理流动与配置.     

股指期货和股票指数的关联性分析——来自沪深300市场的实证分析

采用沪深300股指期货修正数据和沪深300指数为样本数据,通过运用统计学、ADF平稳性检验、Johansen协整检验、Granger因果检验和VAR模型等计量方法对沪深300股指期货波动性和现货市场波动性之间的关联性进行实证研究,以求对我国证券市场的完善和成熟起到一定的参考和借鉴作用.     

基于VAR和DAG的中国经济增长实证研究

本文利用近年来新发展的DAG方法对我国的GDP、投资、消费和出口的因果关系进行研究.与以前的研究方法相比较,DAG方法可为宏观经济变量的结构VAR模型的过度识别提供限制,同时能给出经济变量的同期和动态因果关系.实证研究表明,投资和消费既是我国GDP增长的同期原因,又是经济增长的短期和长期原因,而且实证结论不支持我国的出口导向型经济增长假设.     

自通货紧缩以来我国货币政策效用的实证分析

针对近年来我国出现的通货紧缩现象,采用实证分析的方法用Granger检验考察近年来我国货币政策的有效性;并用向量自回归(VAR)方法,计算有效的政策工具对经济总量的冲击效应,以此反映我国货币政策的滞后效应.     

FDI、对外贸易对经济增长的影响研究——以江西省为例

本文根据1978²012年江西省统计数据,运用VAR模型和脉冲响应函数以及方差分解来分析江西省FDI、对外贸易与经济增长的关系,得出以下结论,FDI是影响江西省经济增长波动的重要因素之一,长期看来,FDI对江西省经济增长具有明显的促进作用;出口是促进江西经济增长的另一重要因素,长期而言,出口对江西省经济增长也具有比较明显的刺激作用;进口由于受自身变化的影响,对经济增长的解释力度很小,可见进口作为影响江西省经济增长的因素不明显。     

中国金融发展与经济增长远行轨迹分析

应用多变量VAR(向量自回归)方法,依据中国1952-2000年来的相关宏观经济数据对中国的金融发展与经济增长关系进行了实证研究,实证结果表明中国1952-1978年金融发展与经济增长之间没有明显的因果关系,而在1979-2000年却已表现出明显的因果关系。同时也验证了中国经济与金融发展基本符合美国耶鲁大学经济学家帕特里克提出的“需求跟随论”和“供给引导论”假设。     

河南省三次产业和经济增长动态关系分析

选择1978-2008年的样本数据,通过建立GDP和三次产业的向量自回归模型（VAR）,运用协整检验和脉冲响应分析等方法,对河南省经济系统中经济增长和三次产业的关系以及三次产业之间的关系进行尝试性的实证分析。结果表明：河南省经济增长与三次产业之间存在长期均衡关系,经济增长对第二产业冲击的正响应最大,第三产业自身和其他产业对第三产业冲击的正响应最大。     

产业间相互作用的动态计量经济分析

基于向量自回归模型,运用脉冲响应函数方法探求了韶关三次产业间相互冲击的动态响应。研究结论表明,韶关三次产业对第三产业新息的一个标准差冲击,从累积效果来看都具有较强的正向响应;对第一产业的冲击也具有一定程度的正向响应;但对第二产业的冲击主要是负向的累积响应。所以加速发展第三、第一产业,优化第二产业内部结构是实现韶关产业结构高度化的主要政策选择。