宏观基本面中的稀疏成分与股市波动率预测

利用滚动窗口与规则化回归的方法比较了我国宏观经济基本面中稀疏特征与稀疏因子对股市波动的预测作用，依据回归与预测结果分析稀疏成分预测波动率的机制。研究发现：稀疏因子预测波动率的精度较稀疏特征更高，稀疏特征预测方程包含的更多变量增大了预测方差；预测精度时变性较强且与股市波动负相关，表明引起我国股市震荡的因素一定程度上独立于基本面信息；稀疏特征与因子预测波动率的模式不同，特征预测中市盈率与商品房销售面积增长对波动率预测作用较强，因子预测中波动率自回归项预测作用显著，因子主要起到补充作用。本文研究结论能够为金融风险的防控提供参考。     

融资融券交易对我国股市波动性影响的实证研究

采用710个融资融券的标的股票数据,利用VAR方法,从股票市场整体和不同类别股票个体两个角度,分别研究融资融券交易对股市及个股波动性的影响.实证结果表明,融资融券交易能够显著降低股票市场的波动性,另外,相对而言,在高市盈率下、高换手率和低换手率下,融资融券交易也能够显著降低标的股票的波动性,投资者可以通过购买具有相应特征的标的股票降低其投资风险.     

上证指数的预测分析

本文根据上海股市2005年6月到2009年8月的上证指数数据,通过建立数学模型的方法,对上海股票市场的走势情况作出了综合评价,建立短期内预测股市发展趋势模型对上证指数进行预测,并通过历史实际数据对模型进行了验证。     

交易者行为倾向与股市波动形态

分析一个具有基础价值均衡、非基础价值均衡、周期和混沌等四种市场波动形态的随机多主体股市模型,利用理论分析和数值实验的方法研究交易者模仿学习、价格追踪和策略转移三种行为倾向对股市场波动形态的影响,得出结论:当三类行为倾向都很小时,股市处于基础价值均衡形态;随着价格追踪和模仿学习倾向逐渐增大,股市进入周期形态;当模仿学习倾向足够大时,系统处于非基础价值均衡形态;混沌形态出现在周期和非基础价值均衡形态中间很窄的参数范围.     

我国居民资产配置行为的随机模拟研究

近两年来,证券市场高涨下的居民资产配置行为备受关注。本文以最优资产选择模型为基础,讨论了2005年7月至2007年5月利率、风险偏好、沪深股市相关性、股市收益波动与居民资产选择的数量关系,采用Monte-Carlo与Bootstrap等方法模拟牛市时期各因素对资产配置行为的影响。研究发现:牛市时期以储蓄存款为主的单一型金融资产结构格局并未改变;从收益率的角度,股市对储蓄的影响比利率大;从风险的角度,利率对储蓄的影响比股市大;利率、沪深股市的之间的相关性大小对居民储蓄投资的影响不容忽视。     

基于随机矩阵理论的股市网络拓扑性质研究

本文运用随机矩阵理论(RMT)和相关系数动态演化模型建立全球股指二次“去噪”相关系数矩阵,并采用阀值法构建全球股市网络,进而分析该网络拓扑结构特性和解释风险在网络中的传染效应。研究发现,全球股市网络呈现出“小世界”效应;在θ=0.1数量水平下,全球股市网络具有较强的鲁棒性。同时,英国和荷兰的股票市场风险传染对网络整体的冲击较大;股市网络中各个股市间的风险传染路径与相关国家经济实力相关联,体现出较强的同配性。     

浅谈央行提高存款准备金率

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。本文分析了央行调整存款准备金的原因,以及由此产生的影响,然后提出一些降低金融流动性的建议。     

用MnteCarlo方法模拟股票价格

本文总结了金融计算方法中利用ＭｏｎｔｅＣａｒｌｏ模拟求解股票预测问题的历史和研究现状。     

网络经济：最具传奇色彩的经济形态

在过去的1999年,作为高科技股象征的美国纳斯达克综合指数在最后两个月连闯两个千点大关,以4069.31点结束全年交易,一年里的升幅高达85.6％。其中网络股的狂涨更是令世人瞠目结舌。据托马斯金融证券的统计数据表明。1999年网络原始股平均上升了230％。专家们认为,电脑和网络的发展正在带动美国进入网络经济时代。 网络股,点石成金的魔杖 进入90年代以来,因特网在全球迅猛发展,网络股逐渐成为美国股市的新     

我国股市羊群效应的思考

本文以我国股市的羊群效应为研究对象,理论联系实际,首先从羊群效应的理论探讨和主要观点探讨入手,在简要分析中国股市羊群效应特征的基础上,对其原因进行了相应的分析。