漂移项和扩散项具有时滞的股票期权定价

股票价格在漂移项和扩散项具有时滞,且股票在期权有效期内支付连续红利时,利用鞅表示定理和Girsanov定理得到了期权价格的闭式解.研究表明,股票价格在漂移项和扩散项具有时滞时,股票支付红利时对期权价格有一个调整.     

线性阈红利策略风险模型中罚金函数的两个偏微积分方程

在经典复合泊松模型的基础上,研究线性闽红利边界下风险模型的Gerber-Shiu贴现罚金函数．推导出了它的偏微积分方程．     

有交易成本且支付红利的两值期权定价模型

利用对冲的思想和偏微分方法,研究了在交易过程中的两值期权的定价问题.以Black-Scholes模型的基本假设条件为基础,在无风险利率、期望收益率、波动率、红利率均为时间t的函数,以及交易过程中有交易成本和支付红利的假设下,利用无套利原理和偏微分方程的有关理论和方法推导出两值期权中“现金或无值看涨期权（CONC）”的定价公式,并利用CONC的价值与＂资产或无值看涨期权（AONC）＂的价值关系推导出了AONC的价值.     

财经剪贴

1中国-西兰自贸协定升级2021年1月26日,中国-新西兰自贸协定升级议定书正式签署。这意味着双方对彼此开放领域更大、水平更高,将给两国企业和人民带来更多开放红利。新西兰总理阿德恩日前表示,新中两国自贸协定升级议定书的签署,是两国关系发展中新的里程碑。中新自贸协定于2008年4月签署并于同年10月1日实施。2016年11月,双方启动自贸协定升级谈判。2019年11月,双方宣布完成升级谈判。     

负相协更新门限超出概率与红利干扰模型中破产概率的渐近估计

该文中, 作者得到了负相协更新门限超出概率的渐近估计, 其推广了 Robert(2005)^[12] 中的相应结果. 进而通过新的方法, 得到了红利干扰模型中破产概率的渐近估计的严格证明.     

债券受布朗运动驱动时幂型支付重置期权的定价

考虑完全的无套利市场环境下,基础股票支付连续红利,债券价格满足由布朗运动驱动的随机微分方程,对具有幂型支付的一种创新重置期权,以鞅论和随机分析为工具,得到了期权的定价公式.     

具有常红利边界的复合马尔可夫二项模型

主要讨论复合马尔可夫二项模型.在模型中引进一个常数红利边界策略,得到了Gerber-Shiu罚金函数所满足的线性方程组,且证明该方程组存在唯一解.最后,作为罚金函数的一些应用实例给出了一些具体风险量的计算公式.     

模型不确定下带红利支付的最优消费和投资组合

探讨了带有递归偏好的投资者在考虑股票红利支付情形下的最优消费和投资组合.投资者担心模型的误定,因此寻求稳健的决策规则.假设股票的预期收益率遵循一个均值回复过程,在当投资者跨期替代弹性等于1和风险厌恶适中情形下,推导了最优消费和投资决策的显示解.通过数值模拟,发现模型不确定性厌恶增加了财富投资于股票的比例,同时股票支付红利也进一步加大了财富投资于股票的比例.     

河南省三区一群战略的核心问题与发展关键

三区一群是落地河南省的诸多国家战略中的引领性和整体性战略,如何实现三区效应的最大化和与中原城市群发展格局的有效叠加是三区一群战略取得成功的核心与关键。本文从河南省所处的发展阶段入手,通过对三区的红利溢出和与中原城市群整合发展的分析,对这些问题进行了讨论并提出了相应的建议和设想。