基于非对称双成份CARR模型的波动率预测

研究表明,基于日内(高低价)数据构建的价格极差测度相比日度收益率包含更多关于真实波动率的信息,同时,波动率具有聚集性、非对称性和长记忆性等丰富、复杂的典型特征,综合考虑这些特征对波动率进行建模与预测非常重要。本文在对价格极差建模的CARR模型的基础上,对其进行扩展,构建了双成份CARR (CCARR)模型来对波动率进行预测。该模型假设价格极差的条件均值由两个成份组成,即长期成份与短期成份.该模型能够捕获波动率长记忆性,且容易进一步扩展为非对称CCARR (ACCARR)模型来捕获杠杆效应(波动率非对称性)。(A)CCARR模型具有较高的建模灵活性,且易于实现。采用上证综合指数、香港恒生指数、日本Nikkei225指数、法国CAC40指数和德国DAX指数数据进行实证分析,以价格极差与已实现波动率(RV)作为比较基准,四种预测评价指标及Mincer-Zarnowitz检验结果表明:杠杆效应与双成份极差(波动率)都对样本外波动率预测具有重要影响,且杠杆效应相比双成份极差对于样本外波动率预测的影响更大;考虑了杠杆效应的双成份ACCARR模型具有最好的样本外波动率预测效果,其次是ACARR模型,CARR模型表现最差。     

透过TD-SCDMA 3G试验看TD-SCDMA产业机遇

时间表进入了2004年5月份，由我国国内企业主导的3GTD试验，在北京、上海两地开始第二轮的测试，参与者包括四家网络设备提供商，还包括了所有的六家基础电信运营商。毕竟他们还对TD技术不甚了解，未来运营及其技术中的可能的变数摸不到脉门，更不希望在这样的情况下拿到盼望已久牌照时一一颤颤巍巍的举起3G大旗!     

增值业务:2005年进入盘整期

要找一句流行语形容SP的2004年,大概可以说是“痛并快乐着”。从年初开始,运营商就挥泪斩马谡,对一些有影响的SP进行停止业务的处理。4月份,信息产业部在经过较长时间的调研与忍耐后,下达整肃令,这是政府部门第一次就电信增值业务的违规操作问题专门发文,被称为SP的“紧箍咒”。紧接着,运营商就推出了要命的“六大措施”,尤其是“二次确认”,令那些靠不法手段挣钱的SP闻风丧胆。而最严厉的还是令人记忆犹新的“黑色七月”:由公安部牵头,文化部、信息产业部等部门配合,通过设置举报电话,发动了全社会参与的反互联网不良信息大围剿。几记重拳下来,靠旁门左道发财的SP已经七零八落。但是,这只是增值业务的一个方面。从另一个方面来看,2004年恰恰是SP的黄金时代,盛大、灵通、腾讯、空中网列队上市,形成互联网泡沫过去后第一次上市热潮,也是互联网自诞生以来的第二次发展高峰。人们将其解读为互联网经济复苏的征兆。综合正反两面的信息,可谓成也2004,败也2004。经过了热闹、喜忧参半的2004年,增值业务、SP行业在2005年又将出现哪些新的苗头呢?记者采访了易观国际等一些专业分析机构,理出了以下几点供读者参考。     

海南铁通:探索"零起点"服务之路

如果不是到过海南铁通,如果不是亲耳聆听海南铁通创业的不易,如果不是亲眼看到那些当初划拨给海南铁通,现在已被淘汰掉的落后的通信设备,谁又能真正体会到海南铁通今天成绩的来之不易。百来号人,几百万元的资产,这些就是海南铁通当初的创业之本。从2001年进驻海南,到2002年7月正式挂牌,再到2002年12月份终于在海南实现全面的互联互通,以及到2004年的开始赢利,海南铁通在艰难创业的同时,更多体现的是奉献、责任和义务。也正是在这种精神的鼓舞下,面对激烈的市场竞争和一穷二白的服务状况,海南铁通克服无资金、无经验、无人手等诸多困难,努力探索出一条“零起点”的服务之路,也奏响了海南铁通让人感动的服务之歌。     

全球网格指数中国印象

2005年4月22日，甲骨文公司首次公布了Oracle全球网格指数(Oracle Grid Index)报告关于中国部分的调查结果。结果显示，由于在实施网格计算的一些必备要素方面得了高分，中国在满分为10分的网格指数中获得了4．74的总分，明显超出了全球4．41分的平均水平并排在东南亚、北欧和澳大利亚新西兰之后，列全球第四。中国还在标准化和整合程度这一关键领域以好几个点数的优势领先于全球平均水平。     

浅析数字信号开通后对原网络的影响及解决办法

目前全国各地的数字电视业务正在如火如荼地进行着，蓬莱市作为东部沿海城市也于2004年11月份实现了数字信号的开通。在数字信号与模拟信号并网传输的这段时间里，我们发现了许多以前传输模拟信号时没有碰到的新问题，现提出来与大家共同探讨。     

中国e通电子商务网：欲造全球电子商务航母

今年3月份以来，经营工艺品生意的张先生把自己的所有产品摆到了中国e通电子商务网的“虚拟柜台”上。客户选定产品，确认下单指令后，就有中国e通电子商务网的配送人员会把产品及时送到客户手中     

专用无线通信系统容灾备份方案

随着国内轨道交通的快速发展,安全高效的运营受到越来越多的关注,本方案进行了DXT交换设备异地容灾备份、基站容灾备份、调度服务器容灾备份、调度台容灾备份、网管容灾备份方案,并进行了不同场景上进行研究。     

电信运营商统一信息平台系统集中化重点问题分析

电信运营商的统一信息平台（简称：OA）系统伴随着IT支撑技术的发展,一直处于迅速发展中。统一信息平台的架构设计遵循云化、可视化、移动化和SAAS化等原则,结合运营商自有的私有云资源,提高硬件基础设施使用效率;采用分层组件化和多租户化实现平台业务和技术、数据和功能的分离原则,提高业务技术复用度。