货币危机交叉传染的非线性动力学模型

越来越多的证据表明金融市场是一个由大量非线性金融子系统通过广泛连接所构成的多级非线性动力学系统.当金融危机爆发时,系统的非线性、复杂性等特征使得危机极易通过多市场间的耦合作用而迅速传染.本文构建了一个基于Logistic模型的两国之间货币危机交叉传染微分动力学方程,利用常微分方程定性理论对模型奇点进行讨论,得出了不同的参变量组合下奇点稳定性的判断结果,并以此将危机传染分为可控传染和不可控传染两种情况,并给出相应的政策建议.     

分形布朗运动下有交易成本的外汇期权定价

研究了有交易成本的分形Black-Scholes外汇期权定价问题.基于汇率的分形布朗运动分布假设,运用分形布朗运动的性质和随机微积分方法,得到了欧式外汇期权价格所满足的偏微分方程.最后,建立离散时间条件下的非线性期权定价模型,并且通过解期权价格的偏微分方程给出了有交易成本的欧式外汇期权定价公式.     

分数跳——扩散环境下的巨灾期权定价

在假设巨灾指数服从分数跳-扩散的条件下,利用保险精算方法给出了有N个独立跳跃源的分数跳-扩散过程下巨灾期权的定价.     

欧式幂期权定价中隐含标准差的统计特征

首先将欧式看涨幂期权定价公式展成Taylor级数,得到幂期权的近似无偏估计.然后通过蒙特卡罗方法进行实验,从幂期权近似估计的分布中推出隐含标准差的分布特征.并改变期权中幂的值或执行价格的值,得到隐含标准差的期望和方差等统计特征.     

中国对外贸易的向量误差修正模型

对外贸易与经济增长关系一直是经济研究中的热点问题,在对外贸易取得了长足发展的今天这一问题显得更加重要。本文对相关的研究文献进行了评述,并采用四个变量系统的VAR模型和VECM模型,对我国对外贸易、产出和投资的关系进行了实证研究,实证结论证明了对外贸易对经济增长不管是长期还是短期都存在正的影响,并提出了改变对外贸易增长方式和鼓励进口的政策建议。     

Black-Litterman模型在大类资产配置中的应用:基于货币周期及风险平价策略的改进

Black-Litterman模型能够有效的解决均值-方差模型对输入(尤其是预期收益率)过于敏感的问题,从而使得其在实践中得到了广泛的应用。采用风险平价策略构造市场均衡组合,并采用基于货币周期的资产轮动收益构造主观观点组合,在将主观观点信心水平进行适当简化后,形成了改进后的Black-Litterman模型。利用我国资本市场上股票、商品和债券三种大类资产数据对改进后的Black-Litterman模型进行实证检验后发现:通过相对信心水平的调节,改进后的Black-Litterman模型能够对市场均衡组合和主观观点组合进行有效的平衡,且相对于其他资产配置组合及单种资产买入持有策略,Black-Litterman组合无论是在风险控制还是收益率上都表现的更为出色。实证结论充分说明了Black-Litterman模型的有效性,同时也从市场均衡组合、主观观点及信心水平三个方向指明了模型改进的方向。     

合作竞争条件下R&D项目投资决策分析

R&D项目的成功会为高新技术企业带来巨大收益,但是其研发过程中存在着技术风险、商业风险和突发风险等所带来的多种不确定性。为了应对这些不确定性,一些高新技术企业往往结成追求联盟整体利益最大化的成本共享联盟来进行R&D项目投资,然而由于不进行技术共享并争夺研发成功后的收益,联盟中的企业又会在合作的同时进行竞争,这就需要企业对R&D项目的估值非常的精确,以便在合作竞争条件下做出收益最大的最优投资决策。市场中两个合作竞争的高新技术企业各自拥有四种投资决策:成为市场先行者或跟随者,立刻与另一企业共同投资,与另一企业共同选择先等待时机再进行投资。本文以这两个高新技术企业为例,利用欧式期权理论量化了多种不确定性,建立相应的R&D项目投资决策数学模型,对R&D项目的投资时机和决策收益进行评估。当成本共享联盟整体收益最大时,得到的两个高新技术企业做出的投资决策即为在合作竞争条件下R&D项目投资中各自的最优投资决策,最后通过Shapley值的计算可对联盟中企业各自的收益进行合理分配。     

外来夹杂物颗粒对枝晶生长形态影响的相场法研究

在KKS相场模型基础上提出了一种耦合取向场的二元合金相场模型.通过该模型分析了外来夹杂物颗粒与晶粒之间的取向错配对于枝晶生长的影响，模拟结果表明外来夹杂物颗粒的大小、位置、数量以及与晶粒的取向差等因素均对枝晶生长形态有较大影响，外来夹杂物颗粒会造成枝晶臂的偏转与分叉，从而最终形成各种形貌的非规则枝晶. 关键词： 相场法 枝晶 外来夹杂物颗粒 晶体取向     

基片缺陷与磁光盘原始误码

分析了基片缺陷导致磁光盘产生原始误码的原因。首次建立了磁光读出光场与基片杂质特性的数学模型，利用数值分析方法研究了读出信号畸变、误码长度与杂质特性的关系。分析结果表明，一定大小的基片杂质是否产生误码，与杂质距记录层的距离、杂质距读写光斑的距离以及读出阈值电平等因素有关。     

Line mixing in the water vapour transitions of the ν1 + ν2 + ν3 band perturbed by helium pressure

The line mixing effect for two pairs of transitions with rotational quantum numbers (3 1 2)?←?(4 1 3), (3 2 1)?←?(4 2 2), (4 3 1)?←?(3 3 0) and (4 2 2)?←?(3 2 1) in the ν₁?+?ν₂?+?ν₃ band of H₂O has been studied. The measurements were performed at room temperature, at the spectral resolution of 0.01?cm^?1 and in a wide pressure range of helium. Pressure-broadening and -shifting coefficients and mixing parameter were obtained with help of the line profile using the Rosenkranz first-order approximation.