上海证券指数的统计分析

金融市场是一个典型的复杂系统，而复杂系统在物理学中已被广泛研究。我们首次有机会获得中国大陆金融市场的上海证券指数若干年内的高频(10秒间隔)数据。本对1999年全年的上证指数进行了统计分析，发现收益率符合Levy稳定分布，而非传统经济学主张的正态分布。对上证指数的时间相关性的研究表明。上证指数的波动率在很长的时间尺度上是相关的。这将有助于在新的框架下建立新的经济学模型。     

上市公司自愿性披露与证券信用关系的实证研究

目前，证券市场对上市公司自愿性披露和信用建设日益重视，因此，对我国上市公司自愿性披露的状况及与公司证券信用的关系的研究，十分具有现实意义。本文抽取沪市60家上市公司作为研究对象，选取20个自愿信息披露评价指标，利用其2004年年报，计算出上市公司自愿性披露指数，并对上市公司自愿披露程度与公司证券信用之间关系进行实证分析。实证结果对证券信用评级参考指标有些启示。     

存在无风险资产条件下证券组合有效边界的旋移研究

通过旋移分析，研究了证券市场存在无风险资产收益证券条件下不相关证券数目从n增加到n 1(k≥1）时证券组合前沿的旋移问题，给出了旋移方向及测度旋移程度的旋移度，为便于实践操作，一并给出了新证券组合的投资比例计算公式，最后，对本研究的问题进行了算例分析。     

带常数边界的平衡更新风险模型的破产问题

本文讨论带常数边界的平衡更新风险模型的破产问题.利用Markov性质,给出惩罚函数满足的积分-微分方程,证明其惩罚函数可由更新风险模型的惩罚函数表示,并且给出一个具体的例子.     

证券客户生命周期模式分析及实证研究

随着证券经纪业务市场的变化,国内券商的经营模式逐渐发生变化,客户逐渐成为券商各项工作的重点和中心。本文通过对证券客户真实交易数据和财务数据的实证分析,研究了证券客户生命周期模式,提出了证券行业客户生命周期模式的特点和阶段,并指出应根据客户所处的具体阶段来制定有针对性的营销目标,从而帮助券商有效提高客户关系水平,最大化客户利润。     

解读“新”年报

统观2008年年报可以看出，企业比以往多了份谨慎，在稳中求胜的思考中，更多地关注长远发展的战略与潜能开发。 基业长青，谨慎为本 越是行业波动期，越是显示公司发展战略、经营理念以及执行力强弱的时期。对于竞争激烈的证券行业而言，在创新开拓的同时，谨慎经营亦是基业长青的应有之义。     

连续支付红利的Black-Scholes期权定价模型的新解法

本文研究了期权定价模型的求解.利用梅林变换和傅利叶变换技巧,得到了连续支付红利的Black-Scholes期权定价模型的一新解法.     

具有一般效用函数与允许卖空的资本市场中均衡价格向量的存在性与唯一性

对有有限多个其效用函数为一般凹函数的投资者参与的资本市场，在假设风险资产收益的联合分布为椭圆分布之下，通过考虑期望效用最大化问题，我们导出了使市场出清的均衡价格向量存在唯一的条件及其计算公式，并简要讨论了所给条件的经济意义，所得结果推广了有关资产市场均衡分析的某些结果。     

信息比率及其在基金绩效评价中的应用

信息比率是证券投资基金绩效评价的一种得力工具 .介绍了信息比率的计算方法 ,解释了信息比率的含义 ,研究了信息比率与夏普比率之间的关系 ,分析了超额收益率统计显著性检验与信息比率统计显著性之间的联系 ,指出了利用信息比率进行基金绩效评价时需要注意的事项 .     

证券数目变化时受到扰动的M-V有效前沿分析

基于M-V证券组合模型,在证券市场上不存在无风险资产且允许卖空条件下,探讨了证券数增加k种后原n种证券协方差矩阵发生改变情形下M-V证券组合有效前沿的漂移问题。通过引入扰动因子和扰动矩阵,给出了M-V证券组合有效前沿的漂移方向及其开口大小的变化情况．研究结果表明证券数增加了k种后有效前沿向左漂移以及它的开口变大,原证券组合的有效前沿完全落在新的证券组合可行集内．