电梯决策问题的占线算法分析

结合现实生活中电梯的运营状况,从占线算法角度分析并解决了电梯运行中碰到的两个问题:乘客如何选择乘坐电梯的策略以及多少楼层以上应该开放电梯.通过对问题的描述,建立了求解模型并提出一种竞争策略;运用占线算法得到该策略的竞争比,并将此策略作为等待电梯的较优策略;通过对竞争策略的分析,并利用实地考察得到的数据,得出楼层达到4层及以上时才应该开放电梯的结论,并以此为基础对电梯运营者提出相关建议.     

基于外部融资的风险厌恶零售商的订货策略研究

选取资金不足风险厌恶的零售商为研究对象,在零售商选取银行贷款的融资模式下假定市场需求是随机的,应用CVaR风险准则计算零售商的最优订货量,并与风险中性时零售商的最优订货量进行对比,得出在银行贷款融资方式下,风险厌恶的零售商的订货量小于风险中性的最优订货量,并进一步分析出现这种结果的原因.对全文得到的结论进行总结,指出文中得到的理念结果可为供应链企业提供决策的参考依据,并进一步指出未来的研究方向.     

基于动态损失厌恶投资组合优化模型及实证研究

为了研究行为金融学中损失厌恶的心理特征对投资决策的影响,建立预期效用最大化的动态损失厌恶投资组合优化模型。以我国股票市场为依托进行实证研究,将市场分为上升、下降和盘整三种状态,研究动态损失厌恶投资组合模型的表现,与静态损失厌恶投资组合模型、均值-方差投资组合模型和CVaR投资组合模型进行比较。通过改变参照点对动态模型进行稳健性检验。得出动态损失厌恶投资组合模型优于静态模型、均值-方差投资组合模型和CVaR投资组合模型的结论。     

允许契约提前终止的鲁棒动态金融契约模型

本文提出一个动态鲁棒契约模型来捕捉委托-代理问题中委托人对代理人信息披露存在模糊厌恶的情形.通过该模型可以获得最优动态激励相容契约和内生的公司权益股息支付策略.本文证明了当委托人对代理人披露的信息存在极大的不信任时,最优决策要求委托人提前终止契约,并一次性向代理人支付提前终止契约的补偿.本文从理论上证明,在委托人的模糊厌恶下会带来额外的信息摩擦和惩罚费用,导致公司的最优值函数和最优投资水平下降,且惩罚费用随着模糊厌恶程度的增加而增加.由模糊厌恶引起的公司权益溢价和债券信用利差构成了“模糊性溢价”,该溢价是公司现金持有水平的减函数,并且随着模糊厌恶程度的增加而增加.进一步的理论分析发现,公司的投资水平与权益的预期收益率呈负相关关系,该结果与许多资产定价的实证结果一致.