工程项目投资方案评价方法的研究-基于广义λ-Shapley Choquet积分

随着社会的发展,工程项目投资方案选择所受的影响因素越来越多。方案的属性值呈现出不确定性、模糊性的特征。文章对工程项目投资方案的主要影响因素进行了系统全面的分析,构造出影响因素的指标体系(即属性集)。为应对不确定信息和降低决策者的决策难度,让决策者利用所构建的语言变量给出方案属性值的定性判断,然后利用所构建的语言变量和三角模糊数之间的对应关系,将其转化为相应的三角模糊数,从而得到相应的定量模糊判断。为得到最优的综合投资方案,同时考虑属性间的交互作用,文章利用非可加测度及广义λ-Shapley Choquet积分来计算投资方案的综合评价值,属性权重由广义Shapley函数确定。基于此,给出了工程项目投资方案选择的一个新评价方法。最后,通过一个实际案例分析来验证所给方法的可行性和有效性。     

基于新型负指数期望效用的投资组合选择模型

结合现有文献对最优投资决策问题的讨论, 提出了一类满足单调性和凹性的新型负指数效用函数, 并给出数学和经济学上的合理解释. 通过多种类型的加权函数以及对尾部的恰当描述, 损失分布的厚尾现象得到更加有效地控制. 利用$-统计量估计新型期望效用, 并说明其合理性. 进一步地, 构建了兼顾多种市场摩擦因素的实际投资组合选择模型. 选用中国和美国股票市场的数据进行实证研究. 结果表明了新期望效用的优越性和鲁棒性.     

鲁棒均值-CVaR投资组合模型及实证:基于安全准则的视角

考虑证券市场的不确定性,将资产的收益率看成区间随机变量。利用鲁棒优化方法,构建鲁棒均值-CVaR投资组合模型。采用对偶理论,将鲁棒均值-CVaR投资组合模型转换为线性规划问题,降低了模型的求解难度,有助于计算大规模的资产组合。进一步地,考虑投资者的安全性需求,在模型中引入最大违反概率,控制模型的保守程度,并直观反映投资者的安全性要求。采用实证的方法,研究模型的有效性。结果表明:鲁棒均值-CVaR投资组合模型具有较好的稳健性,且满足投资者的安全性要求,在实际的投资决策中具有可行性。     

酰胺电子等排体在先导化合物优化中的应用

生物电子等排体是指一类化合物或基团,这类物质拥有近似的分子形状和体积,类似的电子分布,并由此表现出相似的物理特性。作为激动剂或拮抗剂生物电子等排体能对相同的生化相关体系发挥作用,产生彼此互相相关的生物特性。药物结构中酰胺结构作为药效团和药物的重要组成部分被广泛应用。然而作为药物分子结构的重要组成部分,酰胺结构也存在着一些明显的缺点,包括代谢不稳定、代谢产物有毒和膜渗透性差等。为了克服这些缺点同时又想保持部分酰胺的特性,生物电子等排体替换是有效的方法之一。在先导化合物的优化过程中,通过酰胺生物电子等排体替换还能达到提高生物活性和靶点选择性、降低合成难度、扩展或突破知识产权限制等目的。本综述着重介绍了近五年来酰胺及其生物电子等排体在先导化合物优化过程中的应用。希望能对含有酰胺结构的先导化合物的优化提供新的思路,加速新药研发进程。     

银行客户投资风险承受能力的分析

投资活动在给投资者带来利益的同时也伴随着风险,因此,如何确定影响投资者风险承受能力的主要因素以及如何建立统计模型区分不同风险承受能力的客户就显得十分重要。本文结合定性分析及定量分析两种研究方法对此问题进行了讨论,结果表明投资者的过去与目前的投资行为,对待投资及储蓄的态度,以及本身的工资水平等因素都是影响投资风险承受能力的显著变量。应用这些变量建立的统计模型可以准确预测(约70%)客户的投资风险承受能力。该研究为银行分析其客户投资风险承受能力提供了一个简单有效的参考模式。     

基于投资衍生产品的缴费型养老金的最优投资策略

研究确定缴费(DC)型养老金可投资衍生产品时的最优投资问题. 假设在金融市场中有3种可投资产品, 包含1种无风险资产、1种股票和1种金融衍生产品. 假定养老金管理者以最大化养老金的期末财富效用为目标, 运用动态随机规划原理, 分别得到了指数效用和幂效用2种情况下DC型养老金最优投资策略的显式解, 给出了风险敞口的数值结果, 并分析了模型参数对风险敞口的影响.     

用户不完全信息下物流平台增值服务投资决策

为了提高物流平台的竞争绩效,在考虑用户不完全信息状态下消极性预期对用户效用与平台利润的影响基础上,建立基于Hotelling的物流平台增值服务投资决策模型,分析了主从博弈时序和用户不同归属结构下平台增值服务投资决策的均衡解.通过研究发现,当增值服务的投资成本大于一定阈值且用户不完全信息时,跟随型物流平台的增值服务最优投资量高于领导型物流平台的最优投资量;当车主入驻多平台时,领导型物流平台的最优投资量随着用户的网络外部性强度增大而减少,而跟随型物流平台的最优投资量随着用户的网络外部性强度增大而增大;当货主入驻多平台且两边用户不完全信息时,领导型平台和跟随型物流平台应减少投资量;当车主和货主都入驻多平台且货主不完全信息时,领导型物流平台与跟随型物流平台应提高投资量.     

高维时变投资组合模型的构造及估计

在大数据背景下,高维资产组合的构造以及选择是金融领域研究的热点和难点问题.文章构造了基于SCGARCH模型的含有范数约束的高维时变最小方差投资组合模型,将其记为NC-MVP-SCGARCH.该组合的优势主要体现在两方面:首先采用SCGARCH模型来估计和预测组合的重要输入变量——资产间的协方差阵,该模型将改进的乔列斯基分解法和卡尔曼滤波估计方法相结合,在解决了高维数据所面临的维数诅咒的同时,考虑了过去市场信息对协方差阵估计的影响;其次,基于范数约束的最小方差投资组合(NC-MVP)将l₁和l₂范数有机结合,更加适用于高维资产.研究发现:文章构造的NC-MVP-SCGARCH组合效果更优.     

考虑现实因素的模糊多目标投资组合策略

真实金融市场上的红利和税收等现实因素对投资者的决策活动有着直接的影响.考虑风险资产的红利、税收及交易费用等因素及最小交易单位与投资比例边界等约束,将每个风险资产的收益率和红利率视为梯形模糊数,以最大化投资组合净收益的期望与偏度、最小化其下半方差与模糊性为目标函数,建立了带红利和税收的模糊多目标投资组合优化模型.然后,采...     

质检部门成功研发诺如等5种食源性病毒基因芯片检测技术

2007年2月8日，由北京检验检疫局主持的“食物源性病毒基因芯片检测技术研究”项目通过了国家质检总局科技司组织的专家鉴定。该项目利用基因芯片技术，在国际上首次研制具有自主知识产权的、能同时检测通过食品传播的诺如等5种病毒的基因芯片，并开发出与该检测芯片配套的检测试剂盒和系统软件，实现了检测、结果判读和报告输出的自动化，有效地避免了人为判定可能导致的个体误差。所利用的检测芯片具有高通量、快速、灵敏、可靠的特点，解决了目前在食品病毒检测中存在的流程长、效率低的问题。