AN OPTIMAL INVESTMENT／CONSUMPTIONPROBLEM WITH HIGHER BORROWING RATE

In this paper, optimal investment and consumption decisions for an optimal choiceproblem in infinite borizon are considered, for an investor who has available a bank account anda stock whose price is a log normal diffusion. The bank pays at an interest rate r for any de-posit, and takes at a larger rate / for any loan. As in the paper of Xu Wensheng and ChenShuping in JAMS(B), where an analogous problem in finite horizon is studied, optimal strategies are obtained via Hamilton-Jacobi-Bellman (ladE) equation which is derived from dynamic c1-programming principle. For the specific HARA case, i.e. U(t,c)=e^-βtc^1-R/1-R, this paper getsthe optimal consumption and optimal investment in the form of c^‘1 =β -^-g/Rwi and π^‘1= b -- γ / Rσ^2wr, with γ1,=max{γ,min{γ‘,b--Rσ^2‘} },^-g=(1--R)[γ (b-γ)^2/2Rσ^2]. This result coincides with the classical one under condition γ‘ ≡γ.     

资源共享方式若干问题的研讨

社会公用服务系统和工程技术系统，存在共同的资源共享问题。本文通过典例就资源共享方式的若干问题加以探究：讨论广义的多用户系统中人工资源共享方式的分类；阐述常用的共享方式的特点、优缺点；分析系统时间性能及其改进与共享方式的关系等。文章还提出在系统工程范畴里，应对社会公用服务和工程技术两类系统的资源共享方式予以综合研究，并相互借鉴和移植。     

转移概率流图的概率理论基础与应用方法(Ⅲ)——变量分离方法的依据及应用

范永亮．转移概率流图的概率理论基础与应用方法（Ⅲ）．数理统计与管理，１９９８，１７（３），５５～６０．本文引入多元转移概率函数及多元转移概率流图的概念，介绍处理同一转移过程中多个随机变量的变量分离方法，并以连续抽样方案中的抽样方式和抽检程序的讨论为例，探讨了变量分离方法的应用     

液体炸药滑移内爆加载下钢管的变形与层裂破坏研究

用液体炸药滑移内爆加载方式,研究了不同炸药厚度和外壳条件下20钢圆管的内聚变形和破坏特征。实验中,钢管发生了较大径向应变,应变值大致随炸药厚度的增加而线性增大。在炸药厚度不低于3mm时钢管变形均匀,轴对称较好;药厚小于3mm时其变形不再是基本轴对称收缩,管子表面出现扭转褶皱。各种装药厚度下,均未观察到预期的层裂破坏。对未层裂的原因进行了初步分析。     

无机纳米粒子作为生物探针在生物分析中的研究进展

介绍了无机纳米粒子在生物分析领域的研究进展分别从生物分子与纳米粒子的耦联方式、检测生物分子的纳米金探针、核酸或蛋白质修饰的其它纳米探针以及生物纳米技术的应用前景4个方面对该领域的发展进行了概述。     

无记忆非拟 Newton 算法的导出和全局收敛性

In this paper, a new class of memoryless non-quasi-Newton method for solving unconstrained optimization problems is proposed, and the global convergence of this method with inexact line search is proved. Furthermore, we propose a hybrid method that mixes both the memoryless non-quasi-Newton method and the memoryless Perry-Shanno quasi-Newton method. The global convergence of this hybrid memoryless method is proved under mild assumptions. The initial results show that these new methods are efficient for the given test problems. Especially the memoryless non-quasi-Newton method requires little storage and computation, so it is able to efficiently solve large scale optimization problems.     

基于离散近似迭代法的多阶段M-V投资组合优化

提出了离散近似迭代方法,并用该方法求解具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-方差(M-V)投资组合模型.离散近似迭代方法的基本思路为:首先,将连续型状态变量离散化,根据网络图的构造方法将上述模型转化多阶段赋权有向图;其次,运用嘉量原理求出起点至终点的最长路程,即获得模型的一个可行解;最后,以该可行解为基础,继续迭代直到前后两个可行解非常接近.还证明了该方法的收敛性和复杂性.     

基于免疫记忆克隆算法的指数化投资组合优化构建策略

本文基于克隆选择学说及基于克隆选择学说及生物免疫响应过程的相关机理,提出用于指数化投资的免疫记忆克隆算法,并将其应用于指数化投资组合优化构建模型的求解,旨在探索指数化投资的优化构建策略。文章首先提出多目标的指数化投资组合构建模型。其次,分别设计了适用于指数化投资组合构建策略的抗原、抗体、亲和度函数、克隆选择算子、免疫记忆算子和相应的进化算法。该算法有效避免了传统遗传算法所存在的计算后期解的多样性差、易早熟以及收敛速度慢等缺点。同时,提出了限制投资组合中股票数量的启发式算法。最后,使用包括上证180指数在内的6组世界主要股票市场指数及其成份股的历史数据对模型及算法进行测算,结果表明算法具有良好的求解能力和收敛速度,所建模型的合理性和有效性亦被论证,模型和算法均具有很强的实践价值;     

保险公司的最优投资和再保险策略

在保险公司既可以做证券(股票和债券)投资,同时又采取比例再保险策略的情况下,通过对经典的Cramér-Lundberg保险公司盈余过程模型的连续扩散近似,利用动态规划原理分别得出了在破产概率最小和终值期望效用最大两种目标函数下,保险公司的最优投资和最优再保策略的显式解和对应的目标函数值.对两种目标函数下的最优策略做了比较研究.     

跳-扩散风险模型的最优投资和再保险策略

本文对跳-扩散风险模型,在赔付进行比例再保险,以及盈余投资于无风险资产和风险资产的条件下,研究使得最终财富的指数期望效用最大的最优投资和比例再保险策略.得到最优投资策略和最优再保险策略,以及最大指数期望效用函数的显式表达式,发现最优策略和值函数都受到无风险利率的影响.最后通过数值计算,得到最优投资和比例再保险策略,以及值函数与模型各个参数之间的关系.