中国非金融行业上市公司现金流风险研究

本文研究了我国非金融行业上市公司经营净现金流的风险状况,建立了风险现金流(Cash-Flow-at-Risk)的POT模型,在可比公司估计的分析框架下,度量并分析经营净现金流风险。实证结果表明:第一、房地产业和综合类风险现金流级别相对最高,而采掘业、交通运输仓储业、电力煤气及水的生产与供应业的风险现金流相对最低;第二、除房地产业和综合类业外,其他行业ST公司风险现金流值均比同行业正常公司值要高;第三、受金融危机的影响,与2006、2007年同期相比,2008年经营净现金流为负值公司数目及超出风险现金流值的公司数目均明显增加。     

经典风险模型最优分红值的估计方法

本文考虑经典风险模型在障碍分红策略下的最优分红值的估计问题.当个体索赔额是混合指数分布时,给出最优分红值的解析表达式.但当个体索赔额是一般分布时,最优分红值的解析表达式往往不能得到,这时我们提供了两种估计方法,一是Lundberg渐近估计法,二是离散化模型估计法.最后给出几个数值例子,对不同计算方法下的估计值作出比较.     

我国将建食品安全风险监测评估体系

在地沟油、洗虾粉和时下热议的"化学火锅底料"等一系列食品安全事件频出时,食品安全监管也成为众矢之的,对此,卫生部部长陈竺强调:"‘十二五’期间,将重点建设食品安全风险监测评估体系,解决食品安全风险监测评估能力     

基于DEJD模型的人口寿命预测及SM债券定价

人口老龄化背景下的长寿风险,将会给国家养老保障体系带来极大的经济负担.如何度量和管理长寿风险,己成为近年来世界各国关注和研究的焦点.本文基于我国人口死亡率数据,在Lee-Carter模型的基础上,引入DEJD模型刻画时间序列因子的跳跃不对称性,并证实了 DEJD模型比Lee-Carter模型在拟合时间序列因子时更为有效...     

带多阈值的两类索赔风险模型中的期望折现罚函数

本文考虑了带多阈值两类索赔到达风险模型,在假定两类索赔到达过程均为phase-type 分布时,建立了期望折现罚函数所满足的积分-微分方程.并通过拉普拉斯变换讨论了方程的解.     

带干扰的复合负二项过程下的双险种负风险模型

本文研究了带干扰的索赔过程为复合负二项过程的双险种负风险和模型.用两种不同的方法得到了该模型的最终破产概率,还得到了Lundberg不等式,推广了经典负风险模型.     

基于元胞自动机的复杂信息系统安全风险传播研究

基于元胞自动机建立复杂信息系统安全风险传播模型, 研究复杂信息系统安全风险在最近邻耦合网络、 随机网络,　Watts-Strogatz 小世界网络和Barabasi-Albert无标度网络 四种网络拓扑下的传播问题. 通过研究安全风险传播模型在四种网络拓扑下安全风险的传播阈值, 与现有的传播阈值研究成果进行比较, 验证模型的正确性, 并分析验证网络拓扑结构中度分布的异质化程度越高传播阈值越小的结论. 通过对安全风险的传播演化趋势进行研究, 分析验证网络度分布的异质化程度越高、安全风险影响范围越小、传播速度越快的结论, 并指出度分布的异质化程度越高、模型后期的免疫机制对控制安全风险传播的效果越缓慢. 通过对安全风险在传播最早期就趋于消亡的情况进行研究, 分析得出安全风险在传播之初就趋于消亡的消亡率与传播率之间呈现近似负指数的关系, 并且初期的感染源越多安全风险的消亡率越低. 分析了影响复杂信息系统安全风险传播的关键要素, 对复杂信息系统中安全风险传播的控制具有指导作用. 关键词： 复杂信息系统 复杂网络 安全风险传播 元胞自动机     

下游风险约束下的供应链博弈与合作研究

考虑了由风险中立的单供应商和风险规避的单零售商组成的二级供应链,分别建立了分散决策下和回购契约下供应商占主导地位的Stackelberg博弈模型,求得了均衡解.并研究了零售商下游风险参数值对博弈决策的影响,研究发现当零售商期望目标利润较大时,风险约束下的回购契约机制将无效,且期望目标利润越大则供应商和零售商利润越小,最后用算例对这一结论进行了说明.     

建设项目风险评价的群体决策矩阵方法

建设项目在政治、环境、经济、施工、安全等方面的风险评估的群决策过程中,各利益相关群体对于候选方案的每个属性都可以提出自己的个体决策信息,采用乘性加权集结算子构造群体决策矩阵,并判断群体决策矩阵与个体决策矩阵之间的相似度差异值,指导个体决策矩阵的修正,完成个体意见的一致化,得到最终确定评价方案的风险顺序.实例分析的结果表明,采用计算方法有利于提高多利益主体对建设项目风险评价的群决策过程中的综合满意度.     

基于内部时间的流动性风险度量模型研究

大额交易的流动性风险对投资者来说非常重要,已有模型更多从最优交易策略角度出发考虑这一问题,对市场特征的结合尚有不足.本文以内部时间概念为突破点,将其纳入已有最优交易策略模型,构建了新的流动性风险度量模型.结论显示,交易频率越高,市场流动性越好,流动性风险越小.