不透明销售的顾客退货政策选择

本文探讨从事不透明销售的零售商对顾客退货政策的选择问题。分别针对零售商垄断和竞争两种市场情况,建立不透明零售商与其它供应链成员(制造商或普通零售商)之间的博弈模型,获得唯一均衡解;对均衡结果进行结构化分析,给出不透明销售方式下采用全额退款政策的判别条件;针对均衡结果,分析零售商垄断情况下产品不透明参数的最优设计,以及零售商竞争情况下的市场分化情况;鉴于净残值参数在退货政策选择中的决定性作用,本文进一步探讨了净残值为正时全额退款政策对各参与方利润及产品需求和价格的影响,分析了净残值在其中的作用机理。本研究能够为不透明零售商制定退货政策和价格以及其它供应链成员制定相关决策提供支持。     

经济危机如何提防和善后：奥地利学派政策的两大审视

经济危机根源于大量财富被消耗掉而致使储蓄和投资不足,经济危机的提防和善后之策也应由此展开。（1）为提防资源耗竭和储蓄不足引发的经济危机,一国需要根据其产品的需求市场审慎地引导产品和产业结构,尤其需要有意识地限制那些以国内市场为主的高级品之生产和投资,而征收奢侈税则是一个重要手段。（2）为摆脱经济危机爆发后因过度调整而陷入长期的经济萧条,一国就不能简单地诉诸纯粹市场机制而应采取积极的逆向政策,尤其需要利用凯恩斯主义政策以扩大消费而不是听从奥地利学派主张以增加储蓄,而信用体系和信贷制度则是一个重要工具。显然,锦标赛制定价体系的经济周期理论有助于我们更清晰地洞悉经济变动趋势,尤其是,它充分辨识和契合了凯恩斯主义和奥地利学派的合理成分而提出了提防和应对经济危机的更全面方略。     

基于二叉树与三叉树期权定价的交替树图方法

文章提出一种简单直观的交替树图离散时间模型用于期权定价.文章基于传统的二叉树和三叉树定价模型中存在的问题与特点,将二叉树与三叉树模型结合,构建了二叉树与三叉树交替的树图期权定价模型,讨论了模型的收敛性.利用该模型对欧式期权和美式期权定价分别进行了数值计算,并通过上证50ETF数据进行实证分析.数值结果表明,所提的交替树...     

基于批发定价模型的电子书最优定价策略分析

电子书阅读器与电子书属于互补产品.考虑到电子书阅读器与电子书之间具有间接网络外部性,基于批发定价模型,引入一个斯坦克尔伯格博弈模型,从理论上分析了二级供应链中出版商和零售商在不同条件下的最优定价策略.结果表明,当消费者对电子书接受程度不高时,双渠道策略(同时销售纸质书和电子书)是最优均衡策略;而当消费者对电子书接受程度...     

技术创新与增长期权定价

本采用了净现值(NPV)和实物期权定价方法对一个实际的MMDS的发射放大器项目进行了定价，并对两种方法定价的结果进行了分析和对比。由于实物期权方法定价的结果包含项目中的增长期权和放弃期权的价值，因而实物期权方法定价的结果比NPV方法定价的结果更合理和更高。     

考虑盗版容忍度的软件产品动态定价模型

基于收益管理理论,对产品瞬态扩散模型进行拓展,选择盗版容忍度、价格和创新改进作为控制变量,扩散速度和创新水平作为状态变量,构建收益最大化的动态定价模型,依据最优化控制理论,建立哈密尔顿方程进行求解,探讨了三个控制变量的联合优化策略和相关特性,通过算例仿真验证其结论。结论显示:应采取撇脂定价策略;当由盗版引起边际收益增加的价值量与损失价值相等时,盗版容忍度达到最优;与产品生命周期的成长阶段相比较,在成熟阶段,应逐渐增加盗版容忍度,同时,减缓创新改进的速度;当损失结构降低时,应提高盗版容忍度,并且可采用创新与保护监管相互互补的策略。动态建模能够拓展静态模型中关于网络外部性的概念,分析连续状态下的变量,与自适应学习机制相一致,对实践具有更好的借鉴作用。     

垄断厂商在固定折扣率条件下的二度价格歧视研究

在线性需求函数的条件下,研究了垄断厂商实行二度价格歧视时确定最优固定折扣率的方法,研究结果表明,如果销售量和分段区间数既定,则最优固定折扣率存在。     

Black-Scholes期权定价公式的博弈论相关分析

从博弈论理论角度出发分析了B lack-Scho les期权定价公式的内容,把期权价格看作期权交易过程中依赖于股票价格的收益期望值,通过计算这个无限随机过程的密度函数得出B lack-Scho les期权定价公式.     

基于跳跃波动率的未定权益定价模型

讨论了具有随机波动率的未定权益定价问题,建立了两状态波动率的股票价格行为模型,在股票价格过程是连续过程、跳风险不可定价的假设下,推导出未定权益的定价公式.     

不允许卖空证券组合选择的有效子集

证券组合选择的有效子集是指它可取代原有的基本证券集来生成Markowits有效组合前沿.本文给出一个证券集的子集在不允许卖空的条件下是全集的有效子集的充要条件。