库存展示量影响需求的促销易腐品最优订货策略

零售商经常会选择多种商品进行促销以提高收益,促销商品与人民群众的日常生活密切相关。本文建立库存影响需求的促销易腐品的订货决策模型,允许缺货发生,且短缺拖后率与已经发生的缺货量和等待时间相关。证明了最优解的存在性和唯一性,提出了求解最优订购策略的搜索算法。通过仿真实验验证模型和算法,得到主要参数的灵敏度分析结果。     

中国商品期货风险溢价的实证检验

本文采用2003年12月到2013年11月期间的金属类期货、农产品类期货,燃油化工类期货的数据,利用线性回归方法,对这三类期货的风险溢价、系统风险溢价和基差风险溢价的存在性进行了检验。研究结果表明:大部分商品期货存在风险溢价,同种商品期货风险溢价的存在性随到期日变化;资本市场对金属类和农产品类商品期货的系统风险溢价影响显著;绝大部分商品期货存在基差风险溢价。     

基于便利收益的商品期货套期保值策略研究

依据便利收益是商品现货与期货长期均衡关系的主要影响因素,研究商品便利收益对商品期货套期保值策略的影响。通过求解最大化期望效用的套期保值决策模型,得到了最优套期保值比率的封闭解,并且提出了以便利收益为修正因子的ECT-GARCH模型,同时选取2005年01月到2013年10月期间沪铝现货和期货数据进行实证分析。研究发现:便利收益的波动性与套期保值比率呈负相关,在套期保值比率估计精度和套期保值绩效方面,ECT-GARCH模型均优于B-GARCH模型和ECM-GARCH模型。     

批量购买下免费商品赠送对新产品扩散的影响

在非耐用品的购买过程中,批量购买的消费行为较为普遍。本文基于Bass模型,将批量购买看作一个扩散过程,建立批量购买下含免费商品的产品扩散模型;然后在扩散模型中引入重复购买和价格策略等因素的影响,构建了优化模型群。对不同购买方式下的免费商品赠送进行仿真分析,同时对模型中重要参数进行优化后分析,计算分析表明:和单量购买情形一致,当存在批量购买时,免费商品的赠送同样会加快产品的扩散速度,但值得赠送更多的免费商品以达到利润最大化。消费者的批量购买量越大,就越有必要赠送更多的免费商品来让消费者了解该产品,甚至对每个消费者发放免费商品。同时,通过对赠送时期的对比分析,发现只有在产品引入初期赠送最佳,形成了“首期赠送效应”。最后,给出了参数对免费商品赠送水平的影响范围与趋势。     

风险分散与通胀保护视角下商品期货的组合投资价值分析

本文基于风险分散与通胀保护视角,通过构建DCC-MVGARCH模型与通胀保护回归模型,对我国铜、铝、豆粕和天然橡胶等四种商品期货的组合投资价值进行了实证检验。结果显示:测度商品期货风险分散功能的条件相关系数具有时变性,除豆粕外,铜、铝、天然橡胶等商品期货与股票的相关性出现了系统性的上升,而四种商品期货与债券则始终保持着低相关性;在通胀保护层面,四种商品期货均能提供通胀保护,但人民币汇率因素干扰了铝、铜和天然橡胶对未预期通胀的反映。研究结果为揭示商品期货的风险特质以及呈现商品期货收益率与宏观经济因素的关系提供了新的研究线索。     

超声帮助盲人

利用超声,蝙蝠在黑暗中可以自由地飞翔,这说明超声设备有可能使盲人活动更为自由.声手电筒或许是这类仪器最有价值的代表.英国超电子设备公司(Ultra Electronics)生产的第一批这类商品仪器采用了这个名字.在生产了1000个之后,这个原始样式便停产了.但是,称为雷达声灯的改进型手电简,在澳大利亚的墨尔本,由盲人雷达俱乐部研制出来了.     

具有时滞效应的连续动态蛛网模型及其稳定性分析

本文首先建立具有时滞效应的广义微分方程形式的多商品蛛网模型,然后建立一个时滞广义微分不等式,最后分析模型的平衡点存在性,利用不等式获得系统的指数稳定性并估计指数收敛速率.     

换个角度看课堂教学成本

“成本”原为商品经济的价值范畴,是商品价值的组成部分,人们要进行生产经营活动或达到一定的目的,就必须耗费一定的资源(人力、物力和财力),其所费资源的货币表现及其对象化称之为成本.并且随着商品经济的不断发展,成本概念的内涵和外延都处于不断地变化发展之中.     

CFO应诉反倾销

在反倾销诉讼中,源于＂成本数据＂的短板而败走麦城的案例不胜枚举。 全球经济复苏速度令人窒息,这一背景下＂自由贸易＂被束之高阁。美国挟＂公平贸易＂以令诸侯,通过＂反倾销＂与＂反补贴＂力阻中国商品势如破竹＂走出去＂的动能。     

股票、石油和大宗商品市场之间的风险溢出:来自动态和频域的证据

大宗商品价格的剧烈波动,使其成为金融系统新的风险点.然而,在不同时间频域下,大宗商品市场与股票和石油市场之间风险溢出如何变化的问题仍然不清楚.因此,文章使用Baruník和Kárehlík提出的频域溢出方法来分析大宗商品、股票和石油市场之间的风险溢出.同时,文章进一步讨论了分行业大宗商品投资组合的多样化和风险对冲.首先,文章发现大宗商品、股票和石油市场的整合程度相对较高,风险溢出在危机事件期间快速上升.并且,在整个样本期内,石油市场为风险的传出者,而股票市场为风险的接收者.其次,不同频域的风险溢出呈现出异质性,跨市场风险溢出由短期频域所主导.最后,贵金属和谷物特别适合于对冲石油和股票资产的风险.文章结果对于股票、石油和大宗商品市场的投资者和监管者的风险管理具有重要的指导意义.