美式债券期权定价熵模型

基于熵定价理论,结合美式期权解析近似求解的G eske-Johnson方法,构建了美式债券期权定价熵模型,给出了标的资产为零息票债券和息票债券的美式期权估值的解析近似计算公式,并展示了具体的算法步骤.     

保险问题的决策分析

保险是投保人以较小投入规避可能的较大损失的一种手段．如何设计保险产品，如何给保单定价，是保险人需要解决的一个决策问题．对保险人提供的各类保险产品，投保人是否购买，购买哪一种保险产品，是投保人面对的一个决策问题．本文利用一个案例，通过建立保险决策模型，分析投保人和保险人双方的决策过程．     

商业银行的资产定价

文章讨论了我国商业银行所处的市场结构，从理论上分析了商业银行的资金价格如何决策能实现最大利润的问题，并给出了几种商业银行资产的定价决策方法。     

订阅《物理》得好礼——超值回馈《岁月留痕—<物理>四十年集萃》

<正>2012年《物理》创刊40周年,为答谢广大读者长期以来的关爱和支持,《物理》编辑部特推出优惠订阅活动:向编辑部连续订阅两年(2014—2015年)《物理》杂志的订户,将免费获得《岁月留痕—物理四十年集萃》一本(该书收录了从1972年到2012年在《物理》各个栏目发表的四十篇文章,476页精美印刷,定价68元,值得收藏)。     

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不对称信息下产能预定协调机制研究

在按单装配供应链中非关键组件采购成本是制造商私人信息的情况下,就制造商向关键组件供应商预定产能的过程建立动态博弈模型,重点研究如何从第三方的角度协调制造商的产能预定决策,并分析信息不对称对协调机制的影响.研究结果表明:一个菜单式预定合同不仅能诱导制造商披露真实成本信息,还能使供应链达到协调.     

基于涨跌幅限制的双边截断正态分布期权定价模型

标准Black Scholes期权定价公式假设股票价格服从对数正态分布,没有考虑股票价格涨跌幅的限制带来的影响.放松该假设条件,假设股票价格服从双边截断对数正态分布,考虑中国股票市场的涨跌幅限制,得到一个新的B-S期权定价公式来表达股价行为.双边截断正态分布假设下收益率的波动率要要比正态分布下的波动率小,所以新B-S公式计算出的期权价格就会比标准B-S公式计算出的价格低.     

基于贝叶斯信息更新的动态库存与定价研究

考虑价格对需求量的扰动并利用贝叶斯公式对需求分布函数中的未知参数进行不断学习更新,研究缺货部分比例延迟交货情形下的动态库存与动态定价问题,刻画了最优利润函数的性质并证明了"基准库存列表价格"是最优的库存价格水平,并由此得到了最优的补货策略和定价策略。     

基于FFT的区域变换对数均匀跳扩散模型期权定价

本文考虑具有区域变换跳跃幅度服从对数均匀分布的跳扩散模型的期权定价问题.本文给出了这样模型的期权定价方法和计算过程,当中采用了FFT(快速傅里叶变换法),最后给出了数值计算结果.     

基于LSMC模型的煤炭资源价值定价研究

煤炭资源价值定价可以抽象为一种美式期权定价问题.最小二乘蒙特卡洛模拟(LSMC)方法是解决美式期权定价问题的一个有效途径.详尽地分析了Cortazar等人的基于资源价格、利率和便利收益随机变动的三因素定价模型,利用向量Ito定理提出了三因素模型中价格、利率和便利收益变量的递推公式.对LSMC方法原理进行了细致的阐述,总结出实现LSMC方法的完整过程,并在Matlab环境下编制了LSMC算法实现程序,进行算例计算.算例结果表明,LSMC方法用于资源定价是有效可靠的.研究为煤炭资源价值定价提供了一个完整具有可操作性的工具.