企业间信息共享的激励问题研究

本文考虑了一个零售商占主导地位但制造商具有市场需求信息优势的二级供应链系统;具体来说,制造商具有确定的市场需求信息,而零售商对市场需求信息仅仅有一个随机先验分布。本文讨论的问题是,当零售商设计采购合同时,制造商是否有意愿去改善零售商的需求信息？如果可能,是否零售商提供的合同越复杂越能激励制造商这么做呢？本文的研究结果表明,(i)制造商希望零售商需求估计的均值(即信息趋势)尽可能地低。但是对于需求估计的方差(即信息精度),则存在一个临界值,低于这个值时,制造商希望零售商需求的方差越大越好;高于这个值时,制造商希望零售商需求的方差越小越好,这意味着制造商在某种程度上愿意与零售商共享信息;(ii)复杂的合同并不能提供更多的激励去促使制造商共享信息。本文的结论意味着需要设计新的机制去促使制造商能够诚实地披露他的私有信息。     

买方抗衡势力对上游企业定价形式决策的影响——基于讨价还价博弈的分析

基于上游垄断、下游双寡头竞争的纵向市场结构,在讨价还价博弈的框架下,构建了下游零售商均无买方抗衡势力和单个零售商具有买方抗衡势力两种情况下的,上游供应商最优定价形式决策模型,分析了买方抗衡势力对供应商定价形式决策的影响。研究发现:从供应商利润角度来说,当零售商均无买方抗衡势力时,两部收费制和RPM(转售价格维持)是等价的,且都优于线性定价;当单个零售商具有买方抗衡势力时,RPM优于两部收费制,同时也优于线性定价,但是两部收费制与线性定价之间的关系不确定。在此结论之上,本文还讨论了政府对RPM采用不同规制政策时,供应商最优的定价形式选择。     

电信运营商双寡头定价机制设计

电信市场存在运营商之间的竞争关系,运营商针对异质性消费者的定价机制设计更是直接影响其利润的实现,本文利用机制设计方法,分析了电信运营商的双寡头垄断定价策略,研究发现:(1)运营商的核心利润来源于低类型消费者的总剩余。低类型消费者的消费扭曲来源于运营商提供给高类型消费者过高的信息成本。要想改善低类型消费者的不满和消费扭曲,需要降低对高类型消费者的优惠幅度。(2)电信运营商的最优定价随竞争对手的价格同向变动。(3)电信运营商最优定价与消费者对该运营商的服务体验成正比,与消费者对竞争对手运营商的服务体验成反比。所以,运营商应当不断优化自己网络的服务质量,提高消费者的服务体验,进而才能有涨价的空间。     

考虑公平偏好的供应链最优信用期和定价策略研究

论文将公平偏好引入商业信用供应链的运作中,研究公平偏好如何影响供应链的商业信用和定价策略。论文在三种情况下,即仅供应商关注公平,仅零售商关注公平和双方均关注公平,运用Stackelberg博弈分析了供应商的最优商业信用期及零售商的最优零售价格。研究发现,当零售商具有公平偏好时,零售价格与其公平偏好程度无关;零售商的公平偏好程度越大,供应商提供的商业信用期限越长。当仅供应商具有公平偏好时,供应商的公平偏好程度越大,零售商的零售价格越大,供应商提供的商业信用期限越短;当双方都具有公平偏好时,零售商的零售价格关于双方偏好均为增函数;供应商的商业信用期限为自身偏好系数的增函数,为零售商偏好系数的减函数。供应链成员的效用为自身偏好系数的增函数,对方偏好系数的减函数;双方具有公平偏好时,供应链利润小于无公平偏好时的供应链利润。     

基于非对称GARCH-GH的期权定价公式及实证分析

本文应用Eerser测度转换技术构建了非对称GARCH-GH期权定价闭形公式,该公式通过非正态分布和非对称GARCH模型刻画金融资产的尖峰、厚尾、偏态分布的和随机波动特征。通过金融市场交易数据实证发现:与被称为期权定价工业新标准的Heston和Nandi(2001)的HN模型相比,本文构建的EGARCH-NIG模型定价误差更小,比HN模型的定价误差减小了26.24%, 对于实值程度较强的期权,本文的EGARCH-GH、GJR-GH和GJR-NIG模型的定价误差均小于HN模型。模型的估计误差与期权实值程度成反比,即实值程度越强,估计误差越小,所估计的结果越准确。     

二叉树期权定价方法的一种新推广

对目前普遍使用的期权定价二叉树模型进行了分析,利用随机误差校正方法推广出了一种新型的二叉树参数模型.     

建筑业中投标合同的统计和模糊分析

许多货物和劳务合同是依据密标的拍卖签订的。在建筑业中，有报价选择特权的承包商决定工程的标价常常是一个艰难的过程。一般公认的标价办法是实际成本加毛利。本文运用主因素分析法和回归分析法来研究香港的竞争性承包商的投标成效，同时也用模糊线性回归来研究投标过程的结构。最后，根据香港建筑业投标数据库，比较了统计和模糊回归分析这两种方法的结果。     

汇率模型与期权定价

本文讨论了汇率期权的定价问题，给出了模型参数的估计方法。     

A BRANCH-AND-PRICE ALGORITHM FOR SOLVING THE CUTTING STRIPS PROBLEM

After giving a suitable model for the cutting strips problem, we present a branch-and-price algorithm for it by combining the column generation technique and the branch-and-hound method with LP relaxations. Some theoretical issues and implementation details about the algorithm are discussed, including the solution of the pricing subproblem, the quality of LP relaxations, the branching scheme as well as the column management. Finally, preliminary computarional experience is reported.     

关于矩阵合同变换的注记

1.设A=(α_■)是数域F上一个n阶对称矩阵,总存在F上的一个n阶可逆阵P,使得(?)。2.给定数域F上的一个n阶对称矩阵A,若对A施行一次初等行变换后,也对A施行同样的列初等变换。則称这样一对变换为矩阵的合同变换。[1] 中介绍了利用矩阵的合同变换化对称阵A为对角阵的方法:见[1]中348—349页。