价格与隐含远期违约概率

如同根据布莱克-斯科尔斯模型从欧式看涨期权市场价格中反求隐含波动率一样,从信用违约互换的价格中提取隐含违约概率在理论上和实践上都存在很多困难.传统的自助法存在很大的缺点,并有可能得出不符合现实的结果.本文采用基于一段时期的条件违约概率的新的优化方法来替代基于自助法的瞬时远期违约概率,该方法有很多优良特性,会得出比传统方法好得多的结论.     

随机利率下跳-扩散过程的产量保险定价模型

本文研究了农产品价格为一般的跳-扩散模型,随机跳部分为复合Poisson过程,并假设远期利率服从HJM模型,利用测度变换技巧,给出了合同的在此模型下的解析解.     

二层信用策略下部分延期付款的库存模型

当前二层信用期相关文献考虑的都是零售商提供给其顾客相同的信用期,但现实中零售商往往会根据物品的种类不同提供给顾客不同的信用期.为研究此问题,建立了优化供货周期使零售商平均相关成本最小的库存模型,证明了最优供货周期的存在性,并给出实例加以说明.     

一个多因子信用违约互换定价模型

考虑一个违约互换的多因子的简化模型,通过测度的转化并求解一个多变量Riccati常微分方程而得出了这个模型的解析解.此模型是Duffie-Pan-Singleton(2000)模型的特例,但是这个模型存在解析解,而Duffie-Pan-Singleton模型并不存在解析解.模型的解析解对获得直觉的判断和进行模型的计算都非常有帮助,而且模型的解析解对实证检验也是有帮助的.     

多标准等级判别模型在信用评级中的应用研究

在对目前我国信用评级方法应用现状分析的基础上,提出改进的多标准等级判别模型.并将该模型应用于商业银行信用风险评估中.通过对银行五级分类贷款样本的实证研究,证实了该判别模型的有效性和先进性.     

一类变质性物品在考虑信用期时的补货策略

随着人们物质生活的不断丰富,库存控制系统所处的环境变得既复杂又多变,光靠规模化的经营已经不能满足顾客的需要,经典的EOQ模型的订购批量解也与实际的最优值之间具有很大的差距.由次,本文修改了EOQ模型中的一些假设,在考虑信用期的情况下,研究了需求率为常数、物品存贮寿命为两参数维布尔分布的单一变质性物品在有限计划期内的补货策略,证明了最优补货策略的存在性及惟一性,同时给出了求解最优补货策略的算例,得到了应用更为广泛的结论.     

最小叉熵优化模型在保险定价中的应用研究

为了更加合理解决保险定价问题，本文引入金融风险中性定价思想，提出新的保险定价方法。在不完全的保险市场，利用信息论领域中推测概率分布的最小叉熵优化模型，对经验损失分布进行调整，得到保险风险中性最小叉熵密度，进而确定新的保费。结果表明最小叉熵密度使高风险的比例增大，这体现了风险中性的本质。该保险定价方法的形式是确定的，且所建的最小叉熵优化模型具有灵活、简便的特性。     

基于生存概率的保险基金最优投资策略研究

利用破产理论和随机控制理论研究保险基金最优投资策略,建立生存概率最大化的目标函数,得到最优投资策略满足的随机微分方程;在初始金逼近0时得到保险基金的最优投资策略的显示解;采用递推算法,得到初始准备金为任意值时的最优投资策略.     

Copula方法与相依违约研究

目前信用风险研究的重点已经从单笔债务的违约概率研究转移到多笔债务的相依违约(Dependent Defaults)研究。Copula方法是研究相依违约的重要方法。这种方法是最近几年才被应用到信用领域研究中的一种新方法。本结合代表性献对Copula方法在相依违约研究中的应用进行了探讨。探讨的内容包括Copula方法被应用于相依违约研究的原因、该方法对于相依违约建模理论的改进以及在实证应用中使用Copula方法应该注意的问题。     

V-fold交叉验证和BP神经网络在信用评价中的应用

研究关于公司神经网络信用评估问题的现状，提出一套甄选方法准则。用于建立适合于我国企业的信用评分指标体系；然后依据该指标体系建立了基于BP回归神经网络的信用评估模型；采用V—fold交叉验证技术，利用样本公司实际指标数据对该模型的评分效果进行了实证研究。