能源消费与产业发展的协整性与因果关系分析

能源消费与经济增长关系密切,本文利用协整理论,检验了我国能源消费总量与国民生产总值以及三次产业之间的协整性和Granger因果关系,并且建立了向量误差修正模型。研究结果表明,我国能源消费与GDP以及第一产业、第三产业之间存在协整关系,但是能源消费与第二产业之间并不存在长期的均衡关系。并且,GDP和三次产业只是能源消费的单向Granger因果关系,它们之间并不存在双向的Granger因果关系。     

我国农民消费问题的分省面板协整模型分析

依据现代消费理论,在符合中国经济现实假设条件下,建立了我国农民消费问题的数理函数。使用1980-2006年的宏观消费数据,通过协整模型分析表明我国农民的边际消费倾向约为0.69;基于Hausman检验的固定效应模型的面板单位根和面板协整对我国30个省份分析结果表明边际消费倾向为0.7;变截距变斜率面板模型表明各省的长期自主消费和长期边际消费倾向差异显著,上海、江苏呈现双高特征,吉林、海南和西藏则呈现双低特征,其他省份则表现为自主消费和边际消费倾向两者此高彼低的特点。差异产生的原因在于消费习惯不同以及收入差异导致的"主动、被动"消费造成的结果,提出了为西部增收以促进消费良性循环的合理的政策建议。     

中国经济增长与寿险消费的协整研究

采用1982-2007年的寿险消费和收入数据,运用协整分析方法,考虑数据结构突变的可能性.研究发现,通过设立虚拟变量,成功检测到数据序列的协整关系,并建立误差修正模型.利用该模型对中国年度寿险消费进行预测,提出着手解决寿险业发展面临的问题,以实现与经济增长的良性互动.     

消费函数的季节性协整分析-北京数据的实证研究

本文对于１９８７－１９９６年的季度数据分别原数据和对数数据在３个频率处进行了季节性协整检验,分析了风险水平的特征,得出了季节性调整可能破坏协整性的结论     

钢铁工业总产值与能源消耗量协整分析及误差修正

选取1978-2006年样本区间内我国钢铁工业总产值和能源消耗的相关数据,通过协整检验、误差修正模型和Granger因果关系检验,对钢铁工业总产值和能源消耗量在时序维度的长期均衡和短期动态性进行实证研究.结果表明,钢铁工业能源消耗结构中燃料煤消耗量与钢铁工业总产值具有长期动态均衡关系,并且燃料煤消耗量还是钢铁工业总产值的单向Granger原因,而电力、重油和焦炭消耗量与钢铁工业总产值之间没有长期均衡关系,印证了我国钢铁工业以燃料煤消耗为主的能源消耗结构的不均衡性.     

外商直接投资与我国经济增长关系的协整分析

本文通过协整检验和误差修正模型，利用1984-2003年的数据，对外商直接投资与我国经济增长关系进行了实证分析。结果表明：我国经济增长与外商直接投资之间存在长、短期稳定的正向关系。通过Granger因果关系检验，外商直接投资是中国经济增长的Granger原因，而反之却不成立。     

国内旅游消费与经济增长的变结构协整分析

考虑到数据结构突变可能导致国内旅游消费与经济增长之间的关系发生变化,选取1990-2011年的数据,运用变结构协整理论和误差修正模型对国内旅游消费与经济增长的关系进行实证分析,并与不考虑结构突变的模型进行比较.实证结果表明:国内旅游消费与经济增长之间的协整关系在1993年和2003年分别发生了状态开关型与水平趋势项漂移,且考虑结构突变的模型具有更好的样本拟合效果.     

协整模型的配对交易策略优化

对基于协整理论的配对交易策略进行了改进.改进后的模型利用计算机能够快速循环运算的特点,循环查找最优配对组合与建仓阈值,使模型能够快速运用到各类资产及多种数据频率的配对交易中,具有根据数据变化进行自我动态修正的功能.     

基于计量经济模型的煤炭消费与经济增长关系实证研究——以世界主要煤炭消费国为例

经济的发展和能源(包括煤炭)的利用有着密不可分的关系.运用国际上研究能源消费与经济增长之间关系的重要工具-协整分析、格兰杰因果关系检验对世界主要煤炭消费国家(中国、美国、印度、俄罗斯、日本和南非)1981-2005的煤炭消费与GDP之间因果关系及其内在规律进行了分析和研究.实证研究结果表明,这些国家能源消费结构、经济政策不同,煤炭消费同经济增长之间的因果关系也不完全一致,中国、日本和南非存在经济增长对煤炭消费的因果关系,俄罗斯存在煤炭消费对经济增长的因果关系,而印度煤炭消费和经济增长之间则不存在因果关系.据此各国根据自身能源国情及国际比较形势,制定科学的能源战略与政策.     

Brent原油期货市场的协整性分析

本文利用单位根检验和协整关系检验验证了Brent原油期货市场的有效范围,发现其在5个月内是有效的。在市场有效范围内,对现货价格和期货价格建立了向量误差修正模型,具有良好的预测效果。同时发现该期货市场某时刻价格的影响可以持续2个月。     

我国汽油价格对原油价格不对称反应的研究

本文利用不对称误差修正模型研究当原油价格变化时，国内汽油价格的反应机制问题。文章通过因果关系检验确定油价波动的传导方向，即原油价格的波动弓f起汽油价格的波动。通过对国际原油与国内汽油价格的时间序列进行协整检验，确定二者具有长期稳定的关系，在此基础上利用误差修正模型进行分析，得到这样的结论：当原油价格变化时，我国汽油价格表面上存在不对称反应现象，但在统计意义上并不存在显著的不对称反应。     

事件对国际石油价格影响的时间序列分析

用近来经济分析中应用较多的现代时间序列分析方法 ,以虚拟变量描述突发事件 ,用 ARMAX模型分析事件对国际原油价格的影响 ,并对今年海湾战争后原油价格的趋势进行预测     

国际石油价格与我国石化生产的协整关系:基于TAR模型的研究

国际石油价格作为石油化工产业主要原材料成本的重要组成部分,将对石化产业生产产生重大影响,研究发现我国主要石化产品总产量与国际油价之间存在显著的协整关系。利用门限自回归方法(TAR),实证研究发现两者存在非线性两机制门限协整。当国际油价低于门限值54.35美元时,我国石油化工生产基本不受国际石油价格变化影响。而当国际石油价格高于54.35美元时,其对我国石油化工产业影响凸显并成为抑制其发展的重要因素。     

粮食价格与居民消费价格关系的统计分析——1997.1—2005.4年粮价与物价的实证分析

通过对粮价与物价的格兰杰检验,给出粮价与物价就统计意义上的因果关系.并考虑到物价和粮价可能存在集群性,对粮价和物价建立误差修正-自回归条件异方差混合模型.     

基于VARM和VECM的Brent油价定量分析与预测

分阶段定量研究国际石油价格并作出预测,为我国应对油价波动以确保石油安全及采购提供借鉴性指导.借助Eviews计量经济学软件,选取Brent油价为被解释变量,道琼斯商品指数,美国商业原油库存,美元指数,基金总未平仓合约和突发风险事件为解释变量,将研究范围按油价走势特点分6个阶段,运用协整理论建立协整关系,得出各阶段各变量对Brent油价的贡献比例;建立VARM和VECM,对2017年Brent油价进行预测.结果表明,供需基本面起主导作用,特别是2008年金融危机以后供需基本面影响占比为50-60%,定量分析与实际国际石油市场及油价走势特点相匹配;VARM和VECM对2017年Brent油价预测均值分别为65.63和59.37美元/桶,VECM更接近路透社的58.01美元/桶.2017年,石油市场或由供需过剩转为缺口,推动油价水平整体上升,预计全年Brent,油价均价为52-60美元/桶,VARM和VECM预测趋势与其基本一致.综合来看,VECM预测效果更优,解释性更强.     

中国玉米期货市场价格发现功能的实证分析

利用相关系数、协整检验、格兰杰因果检验以及GS模型等方法对大连期货交易所玉米期货市场的发现价格功能进行了实证分析.结果表明:玉米期货价格与现货价格之间存在协整关系,期货价格具有良好的发现价格功能;存在期货价格和现货价格的双向格兰杰引导关系;玉米期货市场的发现价格功能中期货价格起着决定性的作用.     

基于协整分析和局部多项式回归的兵团经济增长实证分析

采用协整分析,实证分析了兵团的投资、消费与经济增长之间的关系,研究发现三者之间存在长期稳定的关系,但是由格兰杰因果检验发现投资和消费均不是兵团GDP增长的因。为进一步明确投资和消费对兵团经济的影响,采用岭回归的思想改进局部多项式方法,用当期投资,前一期投资和当期消费拟合兵团GDP,得到GDP对前述变量的偏导数值,进而利用这些偏导数来评价投资、消费对经济增长的影响。研究发现投资、消费对经济增长的作用呈现明显的非线性关系,有很强的时期性。     

基于EVT-CAViaR模型的原油价格极端风险度量

国际原油价格剧烈波动催生了对油价风险管理需求,在此背景下,科学有效地度量油价风险具有突出的现实意义.以WTI原油每日对数收益率为对象,采用EVT-CAViaR模型度量原油价格极端风险.结果表明:WTI原油市场呈现典型的"杠杆效应"与"高峰厚尾"特征.同时,在测算极端市场风险时,EVT-CAViaR模型有较强的预测风险能力,是一种可靠的油价风险度量工具.