存款保险定价、额度与银行业道德风险分析

本文对存款保险定价、存款保险额度与银行业道德风险之间的关系进行了分析。在Merton（1977）的存款保险期权定价模型基础上进行扩展,分析存款保险定价与银行资产风险之间的关系;采用72个国家1983-2003年的面板数据建立计理经济学模型,进一步研究存款保险额度与存款保险定价之间的相关性。     

监管宽容下资本展期的存款保险定价模型

存款保险制度可化解存款机构挤兑风险,从而保护了存款人利益.监管宽容的存款保险合约具有下列特征:在监管宽容范围内,若投保的存款机构在存款到期时无力偿还存款债务,并不立即对其破产清算,而允许其接受存款保险公司一定额度资金的救助.为准确厘定存款保险费率水平,本文在监管宽容假设上,进一步引入资本展期因素,即接受救助的存款机构继续运营至资本展期结束;若在资本展期期末仍然资不抵债则再对其破产清算.基于上述情景,并且将救助资金作为存款机构的或有债务纳入保费中,本文结果构建了监管宽容下资本展期的存款保险定价模型,并严格推证了监管宽容力度、资本展期期限与存款保险价格的变化关系.结论显示,监管越宽容、资本展期越长、存款保险的价格也应越高.最后,应用所构建的定价模型,进行了实例分析.     

国外保险定价的发展及其对我国的借鉴

回顾国外保险定价的发展概况，介绍两种重要的金融定价模型资本资产定价模型和期权定价模型及其在保险定价中的应用，并就我国保险业借鉴国外保险定价先进的思想、方法和技术，发展和完善我国保险定价工作提出建议。     

基于银行单位资产损失分布的存款保险定价研究

受到现有的存款保险定价模型适用条件的限制,已有的存款保险定价方法无法适用于我国多数的中小商业银行,而这些银行往往是风险较高需要存款保险机构重点关注的对象。为破解这一难题,依据银行损失分布、资产配置与存款保险定价的关系,提出了基于单位资产损失分布来测算存款保险费率的新思想,并将信用资产组合风险的度量与存款保险定价结合在一起,给出了测算单位资产损失分布的新方法。该方法从构造贷款组合损失的矩母函数入手,采用鞍点法求解贷款组合的损失分布,进而测算单位资产的损失分布,用于测算商业银行的存款保险费率。算例分析表明,该方法突破了原有定价模型在数据条件上的限制,所依赖的数据均来自商业银行公开的信息披露和监管数据,适用于所有的商业银行,具有广阔的应用前景。     

考虑银行监管资本和破产成本的存款保险定价研究（英文）

本文构建了基于银行监管资本和破产成本的存款保险定价模型.根据理论模型,本文测算了2011年到2017年中国16家上市银行的存款保险费率.结果表明,五大国有银行的存款保险费率要显著低于股份制商业银行和城市商业银行的存款保险费率,但是股份制商业银行的存款保险费率高于城市商业银行的存款保险费率.另外,本文对相关重要参数进行了数值模拟,模拟结果表明,存款保险费率随着监管资本比率和被保险存款比率的提高而下降,随着利率和破产成本的上升而上升.     

我国长期护理保险设计创新及定价研究

随着我国人口老龄化程度不断加深,针对老年人的长期护理保险的定价方法成为保险精算方向的热点问题.本文利用中国老年健康影响因素跟踪调查(CLHLS) 2014–2018年的数据,在传统的三、四状态马尔科夫模型的基础上,进一步将老年人的健康状况划分为六种状态,采用马尔科夫模型对各状态进行数值测算,利用Robinson幂函数综合考虑了性别和年龄两种因素求解健康状态的转移强度矩阵和转移概率矩阵,随后运用双随机Lee-Carter模型、随机游走模型和预期寿命公式估算了65、75和85岁的保费年限,以此为依据给出了长期护理保险的保费计算方法,为我国的长期护理保险定价提供理论参考.     

认股权证的保险精算定价

引入Mogens Bladt和Tina Hviid Rydberg在无市场假设下关于期权定价的保险精算方法,利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度,建立认股权证的定价模型,并给出定价公式.当投资者对原生资产期望回报率为无风险利率时,该定价为风险中性价格.     

基于Copula函数的家庭联合保险定价

家庭联合保险定价时,通常假定夫妻之间寿命是相互独立性的,这容易造成保险价格的扭曲．有鉴于此,本文摒弃生命体之间的独立性假设,采用Copula函数刻画夫妻未来余命的相关结构,并结合生命表函数,研究了一种家庭联合保险的保费厘定问题,推导出了均衡年保费的计算公式．最后,对影响家庭联合保险定价的Kendall秩相关系数进行了参数敏感性分析,数值模拟结果表明,夫妻关系的和睦程度是联合保险定价的不容忽视的要素．     

保险精算法在广义欧式期权定价中的应用

严格按照期权定义,以股票期末价值和敲定价格之差大于零作为期权行权条件利用保险精算方法讨论了债券的利率和股票的预期收益率具有时间相依的情形下的广义欧式期权定价问题,推广郑红等人的结果,导出广义Black-Scholes期权定价公式为实践中合理确定期权价格提供理论参考依据.     

广义保险模型的破产概率问题研究

本文对于广义保险模型，利用鞅的表示性，随机Thiele微分方程，计数过程以及随机积分的有关理论，研究了保险的破产概率问题，得到了破产概率上界的理论形式以及Lunberg指数。     

�������м���ʱ����Ʋ��ɱ��Ĵ��ն����о�

??We develop a deposit insurance pricing model that explicitly considers regulatory capital and bankruptcy costs. Based on the pricing deposit insurance model, we calculate the deposit insurance premiums of China's 16 listed banks with time span of 2011 to 2017 in this paper. The results demonstrate that the deposit insurance premiums of state-owned banks is lower than joint-stock commercial banks and city commercial banks, however, the deposit insurance premiums of joint-stock commercial banks is higher than city commercial banks. Numerical simulation shows that, ceteris paribus, the value of deposit insurance decreases with regulatory capital ratios and the insured deposits ratios, but it increases with interest rate and bankruptcy costs.     

The Pricing of Deposit Insurance Considering Regulatory Capital and Bankruptcy Cost

We develop a deposit insurance pricing model that explicitly considers regulatory capital and bankruptcy costs. Based on the pricing deposit insurance model, we calculate the deposit insurance premiums of China's 16 listed banks with time span of 2011 to 2017 in this paper. The results demonstrate that the deposit insurance premiums of state-owned banks is lower than joint-stock commercial banks and city commercial banks, however, the deposit insurance premiums of joint-stock commercial banks is higher than city commercial banks. Numerical simulation shows that, ceteris paribus, the value of deposit insurance decreases with regulatory capital ratios and the insured deposits ratios, but it increases with interest rate and bankruptcy costs.     

指数O-U过程下保证险的保险精算定价

引入期权定价理论,利用保险精算方法,得到了全额担保和部分担保两类保证险的保险精算定价公式,其中未偿付额为常数,房产价格服从指数O-U过程.     

美国灾害保险期货期权的保险精算定价

考虑连续情形、几何平均保险期货价格的基础上研究欧式看涨保险期货期权的定价,运用保险精算定价的方法,最终给出了连续情形、几何平均欧式看涨保险期货期权的定价.     

基于货到付款支付模式且考虑银行存贷的二级供应链Stackelberg定价决策

在货到付款支付模式下二级供应链定价决策中,供应链企业资金闲置时向银行存款或资金约束时向银行贷款(银行存贷)的行为是不可忽视的重要因素,如何构建基于货到付款支付模式且考虑银行存贷的二级供应链Stackelberg定价决策模型是需要关注的重要问题。在本文中,首先给出了市场需求函数;然后,基于货到付款支付模式,针对制造商资金或零售商资金约束情形,分别构建针对不同供应链权力结构的定价决策模型;进一步地,通过模型求解确定了不同情形下不同权力结构的制造商与零售商的最优策略,并分析了模型参数对最优策略的影响;最后,针对不同资金约束情形与不同权力结构的最优策略以及银行利率对最优策略及利润影响,给出了对比分析。研究表明三种银行利率均会影响最优策略,且资金约束对象差异的影响明显。     

基于个体公平原则的寿险产品定价模型

在无套利框架的基础上,讨论基于个体公平原则下的寿险产品定价问题,即运用倒向随机微分方程理论,将投保人和保险人置于同一系统中进行考虑:首先,根据双方的随机投资决策目标分别建立无套利寿险定价模型和动态资产份额定价模型,得出两个特殊线性倒向随机微分方程的显式解;然后,建立基于个体公平原则的寿险定价模型,从投保人和保险人双方的角度对寿险产品进行公平定价,得出了从供需双方考虑的投资回报定价公式;最后,利用所建立的模型进行案例分析,计算出基于个体公平原则的保费及保险公司的投资策略.该寿险产品定价模型不仅考虑了保险人的意愿,还同时考虑了投保人的实际情况,因此,按此定价理念开发出的保险产品,不仅可以提高产品研发的成功率,而且使得研发出的新产品更能在竞争激烈的保险市场中站稳脚步.     

广义线性模型在汽车保险定价的应用

对非寿险产品分类费率的厘定通常采用单项分析法、最小偏差法和多元线性回归等方法。虽然这些方法在非寿险产品定价中仍然占有一度之地,但由于保险数据的特殊性,它们的缺陷越来越受到人们的重视。本文简要分析了这些传统定价方法存在的缺陷,介绍了非寿险精算中典型的广义线性模型,并通过汽车第三者责任保险的损失数据说明了广义线性模型在非寿险产品定价中的具体应用,以及应用广义线性模型时应该注意的几个问题。