我国股票市场有效性实证检验

本文以上海股票市场和深圳股票市场的指数及选取的一些股票的价格行为为对象,运用序列相关性和游程检验方法检验其是否遵循随机游走过程．从而判断其弱式市场有效性,结果表明两个市场均具有一定程度的弱式市场有效性的特征。     

上海证券市场有效性检验

本文以深圳证券市场的日综合指数一为样本,采用游程检验、单位根检验两种方法,从不同的角度检验我国上海证券市场的有效性。结果表明,上海市场已经达到了弱势有效。     

上海股票市场弱式有效性实证分析

运用现代投资分析理论与实证研究方法,对上海股票市场从１９９１年初～１９９６年底的市场弱式有效性进行了全面综合分析．对收益率正态分布检验的研究结果表明,上海股票市场收益率自１９９３年始已逐步趋向正态分布;对股价收益率序列相关检验的结果则显示,上海股票市场在１９９１年初～１９９２年底存在秩相关性,而自１９９３年初则开始呈现市场弱式有效特征．     

证券市场的有效性研究

随机选取沪，深两市各25家上市公司的日收盘价的收益率为样本，通过正态性检验，自相关性检验等各种统计量的分析研究，研究结果：收益率序列呈显著的尖峰厚尾及非正态性分布，并呈现出很高的序列相关性，由此得出结论，沪，深两市还未达到弱式有效。     

上海股票市场半强式有效性实证分析

股票市场的效率性指的是股票市场中股票价格对新信息的反应效率，它是股票市场成熟程度的表现，有效率的市场分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场，通过对上海股市的30家上市公司进行实证研究。得出的结论是：目前上海股票市场非半强式有效。     

R/S分析模型与中国证券市场有效性检验

在介绍市场有效性及其一般检验模型的基础上,引进Hurst指数和R/S分析模型并对中国证券市场的有效性进行实证研究。     

上海证券市场CAPM实证检验

对上海股票市场的价格行为进行了研究,目的是检验风险和收益的关系是否符合ＣＡＰＭ理论．研究内容：①对平均收益和β系数关系的传统ＣＡＰＭ实证检验;②对影响收益的其他因素的横截面实证检验．研究结论：①上海股票市场风险和收益关系并不如ＣＡＰＭ理论所预期的那样,系统风险并非是决定收益的唯一因素;②尚有其他因素影响股票收益率,这些因素是：股本规模、可流通股占总股本的比例、净资产收益率和成交量．各因素对收益影响的重要性随时间而变化．     

中国股票市场与经济增长关系的实证分析

股票市场发展与经济增长之间的关系问题一直是经济金融界学者感兴趣的研究课题，受股票市场发展时间比较短以及数据可获得性问题，迄今为止，进行全面研究中国股票市场发展与经济增长之间关系特别是因果关系问题，目前仍处在探索之中，笔者参照著名经济学家Demirguc-Kunt and Levine的研究方法，应用1995年到2001年的季度时间序列数据，对中国股票市场发展与经济增长之间的关系进行了实证检验，研究结果表明二者之间具有较微弱的正相关关系。     

我国证券市场有效性的博奕分析

根据我国沪市和深市A股上市公司年报公布的盈利信息和评分规则,按得分高低选取前后各50家上市公司作为研究样本;建立模型并计算样本公司的超额收益率,由此得出实证研究结果;从机构大户和散户的利益目标出发,对实证研究结果进行了博弈分析。     

中国金属期货市场有效性检验与分析

通过单位根检验、序列相关性检验和游程检验三种统计检验方法对2005年—2011年我国铜和铝期货的弱有效性进行了检验,三种检验方法的结果一致表明,铜、铝期货市场的价格序列并不符合随机游走过程,市场还未达到弱式有效。     

SPSS在证券分析中的应用

介绍了SPSS在证券分析中的应用,将数学方法应用于证券市场,通过对2009年6月15日至2011年11月30日沪深证综合指数的日历效应分析,探索数据的规律和特点.结果表明,中国股市不存在周日效应,同时也指出几点可能会对日历效应带来的影响,为人们进一步研究日历异常效应提供了可供参考的研究思路.     

关于中国二板股票市场的追踪与分析

本文对二板市场的设立背景,创建右程进行了分析,对二板市场的上市对象,上市认证,上市标准,股份流通和股权管理,保荐人制度,企业管治,信息彼露,交易与结算等若干热点问题进行了探讨。     

中国证券市场的风险价值评估

为降低金融机构风险,需要设计一个合理的评估市场风险的模型。本文介绍间接计算VaR的方法,并结合沪深两市证券市场给出一个具体的数值实例,阐明了风险价值的具体含义;同时利用拟合的方法将实际的收盘情况和预期的结果进行比较,分析发现提出的VaR度量模型在股市风险管理中有很好的效果。     

密度演化方法在求解股市上扬天数中的应用

将股市上扬的天数转化为随机游程的长度，利用密度演化方法求得了股市上扬天数的分布以及均值和方差该文首次将密度演化方法用来研究股市的一般宏观规律，其结论可指导投资决策．     

中国证券市场日内流动性实证研究

对中国证券市场独特的连续竞价交易制度流动性问题进行了理论分析，设计了中国征券市场日内流动性的3个重要实证指标．研究结果表明，中国证券市场日内流动性逐时增加；市场深度指标较之市场宽度指标更有价值；流动性与股价绝对值成正比关系．     

时频分析法在证券市场有效性研究中的应用

验证证券市场的有效性是金融学研究的一个重要问题，这里通过比较选择合适的滤波方法对证券价格数据信号进行处理，应用时频分析方法对经过滤波后的信号进行研究，我们发现所经计算的证券价格波动均为有噪声的现象，在它们的特征周期图上，我们看到信息事件对证券价格的波动的时频分布产生明显的跃变奇异模式。时频分析方法为金融研究提供了新的途径。     

中国证券市场指数波动的周期分析

中国证券市场股指的波动是否具有周期性?如果有，又如何测定呢?基于时间序列的谱分析方法，采用应用统计软件SAS．SPECTRA，本文对中国证券市场的市场指数进行了分析，得到了上证综指的谱密度与频率、上证指数的周期数据以及上证指数周期分析等结果。结果表明，证券市场的周期性波动确实存在，且主周期内嵌套次周期，波动周期与裴波那切数列奇妙地一致，证券市场有自身的运行规律。这些结论也证实了证券市场与宏观经济发展有相互关联、相互制约的关系。     

我国证券市场股价操纵的实证研究

以中国证监会对股价操纵的处罚决定为依据 ,对操纵特征和操纵效应进行了系统的实证研究 ,发现操纵主体、操纵客体以及操纵行为都具有明显特征 ,日平均超常成交量对操纵行为具有适时预警作用 ,日平均超常收益率对操纵行为具有事后检测作用 .     

我国股票市场财富效应的实证分析

该文应用格兰杰因果关系检验和协整分析方法，对我国股票市场的财富效应作了实证分析，指出我国股票市场不具有财富效应而仅具有替代效应．