整合EVA的上市公司绩效评价模型研究

本文采用经济附加值(EVA)对传统绩效评价模式进行改进,建立了整合EVA的绩效评价(IEPM)模型。以我国沪深两市A股上市公司为研究对象,采用BP神经网络检验整合EVA的绩效评价模型相对于传统绩效评价模式的有效性,并运用统计方法对检验结果进行分析,发现整合EVA的绩效评价模型在评价上市公司的经营业绩时要明显优于传统绩效评价模式,而且其预测能力也显著强于传统绩效评价模式。这说明绩效评价模式在整合EVA之后可以更真实地反映公司的经营业绩,用它来评价和预测公司业绩将更为有效。     

我国体育行业上市公司分红与经营绩效研究

以我国体育行业15家上市公司2001-2013年财务数据为基础,利用OLS回归法对体育行业上市公司分红与经营绩效的关系进行了研究.研究发现:1)体育行业上市公司当年经营绩效与公司当年分红金额之间存在正相关关系,即公司经营绩效越好,分红越多;2)体育行业上市公司当年分红金额与下一年经营绩效之间存在正相关关系,即当年公司分红越多,该公司下一年的经营绩效也会得到改善.研究结果验证了体育行业上市公司的分红政策及其有效性.     

股票定向增发、盈余管理与公司的业绩滑坡——基于应计项目操控与真实活动操控方式下的研究

本文采用了应计项目操控与真实活动操控两种模型研究了我国上市公司定向增发新股过程中盈余管理行为以及之后的业绩表现,结果发现:中国上市公司在定向增发过程中会同时使用应计项目操控与真实活动操控两种盈余管理方式;进一步研究发现应计项目盈余管理会导致上市公司定向增发后业绩的短期滑坡,真实活动盈余管理会引起公司业绩的长期滑坡,真实活动盈余管理是上市公司定向增发之后业绩滑坡的主要原因。     

多层感知器信用评模型及预警研究

本文利用多层感知器 ( MLP)原理建立神经网络信用评价模型 ,用来对我国 2 0 0 0年 1 0 6家上市公司进行信用评级 ,并进一步对我国 2 0 0 1年公布的 1 3家预亏公司进行预警研究 .按照各上市公司的经营状况分为“好”、“差”两类 ,每一类由 5 3家上市公司构成数据样本 .对于每一家上市公司 ,主要考虑其经营状况的四个财务指标 :每股收益 ,每股净资产 ,净资产收益率和每股现金流量 .仿真结果表明 ,本文所建立的神经网络信用评价模型有很高的分类准确率 ,达到 98.1 1 % .又由于该信用评价模型有很强的适应能力 ,故可以进一步用来对企业的财务危机进行预警研究 .预警实证分析表明 ,该信用评价模型对我国 2 0 0 1年公布的 1 3家预亏公司进行预警分析 ,预警准确率达到 1 0 0 % .此外 ,文中还给出 MLP网络模型的学习算法和步骤     

DEA中确定指标是输入（出）的根据及其应用

本给出了DEA中确定评价指标是输入还是输出的理论根据,并基于此,对我国某行业的上市公司在1997年的经营业绩进行了评价。     

上市公司经营业绩的分类与评价

首先运用R型聚类分析,从反映经营状况的9项指标中,筛选出5项典型指标作为分类指标,然后根据分类指标,运用Q型聚类中的系统聚类分析法将机械工业45家上市公司分成5类,并进一步按盈利性、成长性和财务安全性对每一类公司的业绩状况进行总体归纳评价.在此基础上,运用理想点法并考虑指标的重要性,对每一类各个公司的业绩进行评价和排序,通过分类与评价得出了一些有价值的结论.     

上市公司经营业绩的多因素层次模糊评价

本在全面分析上市公司财务报告的基础上，引用模糊数学中的评价方法提出了评价上市公司经营业绩的指标体系，并应用隶属矩阵及其相关概念建立了多因素层次模糊评价模型，进而给出了评价的一般方法，能更客观地评价上市公司的经营业绩。     

基于模糊Borda组合评价法的电力行业上市公司经营绩效评价

组合评价的建模技术可以降低复杂系统的信息不完备性,而把模糊理论与组合思想统一在一起的模糊组合评价方法,对复杂系统的评价更贴近现实.首先利用中国上市公司2012年第一季度财务报表的有关数据,分别采用TOPSIS法、主成分分析法和因子分析法,对沪深股市中主营业务是电力的53家上市公司的经营业绩进行了综合评价和排序;其次,用非参数的Spearman等级相关系数检验法,验证了三种评价方法的一致性;最后,建立了模糊Borda组合评价模型,应用该模型对这53家企业的经营绩效重新进行了综合评价和排序,其结果更加科学、合理.     

中国上市公司经营绩效的综合量化模型研究

根据中国上市公司的特点 ,以经营链条为主线 ,构建了我国上市公司经营绩效量化的指标体系 ,提出了一种新的权重确定方法 .并在此基础上 ,利用模糊综合评价方法建立了中国上市公司经营绩效的综合量化模型 ,从而为我国上市公司经营绩效的评价提供了一个全面、公正、简捷的途径 .     

上市公司资本运营绩效评价及实证研究

从资本运营的角度对上市公司经营绩效进行评价,由于以股价变动为基础的反常收益评估法不适用于我国现实情况,采用以财务指标为基础的评价体系并通过因子分析法构造评价企业并购绩效的综合函数,对上市公司并购前后的业绩情况进行对比;并据此对中国石油天然气股份有限公司2005年并购事件的绩效进行了评价分析.在此基础上,提出一套引入非财务指标定性定量相结合的综合指标评价体系.     

中国股票市场的收益-风险关系和惯性分析

本文采用非对称 EGARCH-M模型刻画了中国股票市场的个股风险 ,并对全市场的收益 -风险特征进行了横向分析 ,结果表明 ,从长期的角度来讲 ,在正常的市场条件下 ,中国股票市场存在着一定的高风险 -高收益、低风险 -低收益的关系 ,但从短期来看 ,由于不确定性因素较多 ,这种风险收益关系并不显著 .其次 ,本文分别采用每只股票历史 3个月的累积收益率、6个月的累积收益率以及 1 2个月的累积收益率分析了中国股票市场的惯性 ,我们发现 ,无论是从短期还是从比较长的时间来看 ,中国股票市场都不存在市场惯性 ,而表现出一定的反转现象 ,但反转现象会随着时间的推移逐渐减弱     

公司并购价值效应的DEA评价方法

对传统的数据包络分析模型(DEA)进行改进,建立适合公司并购绩效评价的DEA评价模型.采用沪深证券市场的5133个并购事件样本,利用改进的DEA模型结果指数θ*度量公司并购前后4年的绩效,并通过分析并购前后公司绩效指数θ*变化情况,来分析公司并购活动对公司价值提升的影响.研究结果表明,在我国,并购对公司绩效确实具有较强的提升作用,并购对改善公司的业绩是有效的,尤其是最近几年,并购的业绩提升作用具有加强的趋势.     

基于模糊熵权优化的招标代理机构绩效评价研究

以《福建省工程招标代理机构信用等级评定暂行办法》、《黑龙江省工程招标代理机构信用评价暂行办法》等为依据,建立了招标代理机构绩效考核的三级评价指标体系,并运用AHP法确定绩效考核指标的主观权重值.然后,利用信息熵理论与模糊数学建立了熵权优化的绩效考核模糊综合评价模型.最后进行实例计算与分析,表明用此方法对招标代理机构进行绩效考核是科学的、合理可行的.通过将招标代理机构的收入与绩效考核结果挂钩,有利于促进其规范招标代理行为、提高服务质量.     

基于ARCH模型的股票和可转债市场收益率波动特征比较

基于ARCH系列模型,对我国股票市场和可转债市场收益率的波动特征进行实证分析,得出这两个市场收益率具备一些相同的特征如高峰粗尾、波动聚集等,但是可转债市场却没有股票市场上常见的杠杆效应.     

基于灰关联分析的雇员绩效评价模型及应用研究

针对绩效考核的复杂性和现有绩效评价方法的局限,建立了一个基于灰关联分析的雇员绩效评价模型.其特点一是可以判断员工实际绩效与理想绩效之间的差距;二是可用于同时对多个员工绩效实施评价;三是能够向被评价对象提供有效的反馈信息.将此模型应用于某企业员工的绩效考评,取得了较好的应用效果.     

基于模糊评价法的企业经理人的绩效评估

为了建立一套对企业经理人的绩效进行科学、合理检测的评价体系,首先建立了一套反映企业经理人绩效的二级指标体系,然后构建了一个评价企业经理人绩效的模糊综合评价模型,并将该模糊综合评价模型应用到一个具体的企业,得到了该企业经理人各绩效指标的权重,再通过对该企业具体经理人对应的各二级绩效指标进行评价,然后采用模糊算法计算得到了该经理人的综合绩效分.该评价体系简单方便,有助于企事业单位对自己的高级员工进行有效的人事管理.     

信息共享程度对我国服装供应链库存成本的影响

我国服装行业库存水平近年逐渐恶化,库存问题成为该行业发展的重要瓶颈。信息共享被认为是有效解决该问题的方法之一。然而目前国内文献对我国服装行业信息共享的定量研究较为缺乏;同时国内外对信息共享的普适研究也多集中于比较共享与不共享信息的影响,鲜有文章研究信息共享程度对供应链绩效的影响。本文通过建立信息共享量化模型分析以下三种情况对服装行业供应商库存水平及成本的影响:(1)共享需求统计信息,(2)共享实时需求信息,(3)共享需求及市场信息。本文研究表明,共享实时需求信息比共享需求统计信息能有效降低供应商库存水平及成本;而额外共享市场信息,能增加供应链柔性,提高其应对市场不确定性的能力。本文研究信息共享程度对服装行业供应链的影响,旨在降低我国服装供应链高库存水平,并为我国服装企业信息化及品牌建设提供管理启示。     

中国股指期现货市场间的非对称风险溢出效应——基于分位数Granger因果检验

为了揭示中国股指期现货市场之间风险溢出效应的非对称特征,本文利用已实现半方差将中国股指期现货市场的风险区分为下跌风险和上涨风险,并运用均值Granger因果检验和分位数Granger因果检验,考察两市场之间下跌风险溢出效应和上涨风险溢出效应的差异。研究发现,中国股指期现货市场之间不仅存在显著的下跌风险溢出,还存在显著的上涨风险溢出,而且溢出效应随着分位数区间不同而呈现出显著的非对称特征。一方面,期货市场对现货市场的下跌风险溢出在全部分位数区间均显著,而上涨风险溢出仅在分布的中间位置和上尾显著。另一方面,现货市场对期货市场的下跌风险溢出主要集中在尾部极端分位数区间,而上涨风险溢出主要集中在分布的中间位置和低分位数区间。     

品牌的非对称需求价格弹性模型:以中国手机行业为例

本文提出了计算品牌的需求价格弹性的非对称市场反应函数模型,从而使对向上的价格弹性和向下的价格弹性的分别考量成为可能。根据此模型,本文对中国手机行业进行了实证研究,共计算了GSM市场的13个品牌和CDMA市场的9个品牌的向上和向下的价格弹性,并且通过方差分析对国内外手机品牌的价格弹性进行了比较。结果发现,在GSM和CDMA市场上国内外手机品牌的价格弹性都存在显著差异,反映了国内外手机品牌的市场力量的差异。最后根据研究结果为我国国内手机品牌提出对策建议。     

主成分分析在中国上市公司综合评价中的作用

主要介绍了主成分分析在上市公司综合评价中的作用 .主成分分析作为一种客观赋权的方法 .权数是能随着宏观经济环境变化而变化的动态权数体系 ,因为主成分分析所应用的数据来源于上市公司年度报告所提供的财务指标 .它主要对所选择的 40只绩优股 ,进行横向的比较 ,并根据第一主成分得分进行排序 ,给广大的投资者提供参考 .