习惯形成对居民消费、储蓄影响的理论分析

我国居民消费倾向偏低和储蓄的超常增长成为近年来一个被普遍关注的问题.本文构造了一个基于习惯形成的效用函数,消费者的偏好不仅依赖于当前的消费,还依赖于消费者过去的消费水平,运用含有消费习惯形成的效用函数对当前我国居民的消费倾向偏低及储蓄率居高不下现象给出数学解释.     

随机双曲折现下的消费与最优投资策略探究

在本文中,我们主要讨论在随机双曲折现中,当投资者的消费行为是一个布朗运动时,其用于投资风险资产的最优投资额.基于汉密尔顿-雅克比-贝尔曼方程计算常数绝对风险厌恶型投资者的效用函数下的最优投资组合,并给出这组方程的近似解.在此基础上,我们分析当消费服从Wiener过程时风险资产投资的一些重要性质,研究消费行为与风险资产投资行为之间的关系.     

偏好的对子态可分性

本文提出了消费者偏好的对子态可分性概念，并用来揭示一般选择集合上偏好的效用函数表示的特征，证明了偏好关系可用效用函数表示的充分必要条件是该偏好具有对子态可分性和可数满足性，还证明了偏好关系具有长直线ｗ１—表示的充分必要条件是该偏好具有对子态可分性．这两个结果，使得对子态可分性成为用直线上的序来表示消费偏好序之本质所在．     

一个随机开放经济中的财富偏好和财政政策

本文把财富偏好结合进入一个开放经济的随机模型.通过对生产技术、效用函数和随机冲击做了确定的假设,我们得到了许多显式解,包括居民的总消费、期望经济增长率和所有资产的均衡回报;进一步讨论了财政政策和财富偏好怎样影响经济增长和社会福利.     

资本资产定价研究:基于损失厌恶、追赶时髦和习惯形成的新进展

为了推进资产定价理论的研究以及更好的解释重要的市场异象,本文通过在效用函数中引入投资者的异质假定,构造了一个投资者偏好由习惯形成,追赶时髦以及损失厌恶共同决定的效用函数,并在这个更加真实的效用函数的基础上建立了一个能够更好的解释市场异象的新的消费基础资本资产定价模型.另外,文章运用欧拉方程推出了模型的资产收益定价方程.通过定价方程,我们可以期望更好的同时解释溢价之谜,无风险利率之谜等重要的市场异象.这证明了引入合理的行为偏好才是解决股票溢价等问题的关键.     

一个带产品定价约束的竞争选址双层规划模型及其求解算法

以大型连锁卖场的选址为研究背景,提出了一个在竞争环境下使获利最大的竞争选址定价双层规划模型,其中上层模型做出选址决策,下层模型确定产品的纳什均衡价格.将设施效用引入到模型中,用指数效用函数来刻画顾客的购物行为偏好,首次证明了不合作状态下双方价格均衡解的存在性和唯一性,并给出了求解最优设施点设置方案和价格均衡解的算法思想及数值算例.     

中国人的面子观对品牌购买行为的影响——性别的调节作用

基于中国市场,消费者行为会受到他人的观点或评价等因素的影响,将面子观这一本土化观念进行操作化,实证分析和检验面子观如何影响消费者的品牌消费行为,并提出假设,探讨了人口统计变量——性别在面子观对品牌消费影响下的调节作用.研究成果将有助于营销学者通过面子观这一本土化构念来理解中国消费者行为的特征,同时也为中国的品牌消费行为理论的发展提供了一项依据.     

基于双曲折现的跨期消费和投资组合的一种解析

通过在默顿(1969年,1971年)的经典模型中引入Harris和Laibson(2013年)的随机双曲偏好,研究得到了针对常绝对风险厌恶效用函数的最优消费和投资组合的解析解.与默顿的结果相比,发现消费与财富尽管仍有线性关系,但其比例再也不是一个常数.投资于风险资产的比例也非固定常数,但投资于风险资产的总价值保持不变.     

考虑碳减排成本的内生经济增长路径研究

为了分析碳减排对内生经济增长的影响,将碳减排比例引入生产函数,将对气候变化的警惕意识引入效用函数,建立了考虑碳减排成本的内生经济增长模型,比较分析了各参数对经济增长路径的影响.长期来看,碳强度、碳减排比例与经济增长之间呈负向关系.低碳技术应用越广泛,研发成果对技术积累贡献率越大,消费者对当前消费的偏好程度越小,人们对气候变化的警惕意识越强,越有利于经济可持续发展.     

物业税的静态一般均衡影响分析

本文分析物业税对城市空间结构的一般均衡影响，体现为对城市中土地价值、房地产租金、城市规模、居民的住房消费行为以及效用水平等的影响。本文在一个静态一般均衡的框架下，假设了一般形式的消费者效用函数，通过比较静态分析得到一些定性的结论。文章重点讨论了CES效用函数的情况，发现对于不同的消费替代弹性，结论可能是完全不同的。比如，在特定的情况下，征收物业税，可能会减少单位土地的资本投入，从而降低土地价值，降低人口密度，导致城市向外扩张；而在另一些情况下，结论正好相反。     

通胀环境下考虑随机微分效用的最优消费和投资问题研究

本文研究了投资者在通胀环境下基于随机微分效用的最优消费和投资问题．首先对投资机会集进行描述．并用随机微分效用函数刻画了投资者的偏好．其次利用动态规划原理,考虑带通胀的最优消费和投资问题,并建立相应的HJB方程．接下来,根据假设的效用函数,推导出最优消费和投资策略,并分析参数对投资策略的影响．     

一般需求函数下的动态定价模型研究

信息技术的发展为企业深入了解消费者需求提供了可能。为了更好地利用所掌握的消费者消费习惯信息,实现企业效用最大化,本文从产品的一般需求函数出发,根据消费者对产品价格的消费反应模式,建立了有限计划期内企业效用函数最大化的模型,并给出了模型求解过程,得到了计划期末的价格水平P(T)为固定或非固定两种情况下的最优价格路径。通过严格的数学证明和数值实验,分析了关于价格路径的重要性质和其在企业动态定价决策中的重要意义。     

效用的动态优化问题

在数理经济关于消费者行为的理论中,对消费者行为的研究通常是静态的:假设消费者在各时段内把收入全部支出,并追求从各时段能够得到的财货中取得最大的效用。本文是在修正上述假定后,对具有动态偏好的消费者行为进行的数理分析,探讨了在最低消费支出约束下,效用随时间变化所形成的优化问题。     

消费者真实/理想自我概念与品牌个性一致性对品牌偏好的影响研究——以高端教育产品为例

本文以高端教育产品为研究对象,就其消费者的真实自我概念和理想自我概念与品牌个性的一致性对品牌偏好的影响进行了实证研究。研究发现,我国高端教育产品消费者理想自我概念与品牌个性的一致性程度对消费者的品牌偏好的影响要高于消费者真实自我概念与品牌个性的一致性对品牌偏好的影响。该研究发现不仅丰富了我国品牌个性及消费行为方面的理论成果,且对企业在产品品牌建设方面具有营销实践的重要指导意义。     

不同渠道偏好和运营成本下双渠道闭环供应链定价决策研究

本文以消费者对传统零售渠道和网络直销渠道的不同偏好和不同渠道运营成本为基础,研究零售商销售新产品并回收废旧产品、制造商开辟网络直销渠道的双渠道闭环供应链中成员的定价决策问题。建立三种不同市场权力结构下的定价博弈模型,用逆向归纳法得到模型的最优解,并用解析分析和数值分析得到消费者的渠道偏好程度和渠道运营成本对定价决策和利润的影响。研究表明:最优直销价格随网络直销渠道偏好程度的增加而上升,最优零售价格随网络直销渠道偏好程度的增加而下降;网络直销渠道运营成本增加对零售商有利但不利于制造商;传统渠道运营成本的增加对所有成员都不利。     

基于效用函数的模糊数的比较与排序

对相同的模糊数进行比较,不同风险偏好的决策者,会得到不同的结论.效用函数是对风险偏好的度量,因此,模糊数的比较与排序的方法,一定要结合决策者的效用函数来构造.为此,根据效用函数定义了模糊效用函数,在此基础上定义了效用序.之后,证明效用序为全序,进一步利用结构元理论对效用序进行表述.根据效用函数反映风险偏好的程度,对效用序进行分类.这样,决策者对模糊数进行比较时,依据自身对风险偏好程度来选择效用序.     

条件免运费的B2C平台商最优凑单推荐服务水平策略

在条件免运费(CFS)下,针对消费者基础运费和凑单异质性购物偏好,选择合理的购物凑单推荐服务水平策略是提升B2C平台商业绩的关键。在对平台商与消费者间的主从博弈关系、消费者效用函数关系分析基础上,通过构建Stackelberg博弈模型,揭示平台商凑单推荐服务水平和消费者购物意愿间的互相关系,进而针对消费者基础运费和凑单偏好,探究基础运费、保留价格和推荐商品价格对平台商最优购物推荐服务水平策略的影响。研究表明:不同的基础运费和消费者偏好对平台商利润的影响具有差异性;适度提升最优购物凑单推荐服务水平能有效提高消费者购物意愿、增加平台商利润。因此,基础运费、CFS阈值和凑单推荐服务水平的科学制定对平台商业绩改善具有重要影响。     

社会地位、收入税和随机经济增长

在一个具有生产性政府花费的随机增长模型中,把体现社会地位的财富引入消费者效用函数.讨论了社会地位、收入税、随机扰动对经济增长、消费—财富比和消费者福利的影响以及社会地位对税收政策制订的影响;并且确定了最优税率.     

Heston模型下基于HARA效用准则的资产-负债管理策略

研究了Heston随机波动率模型下带有负债过程的动态投资组合问题,并且假设风险资产价格过程满足Heston随机波动率模型,负债过程服从带漂移的布朗运动.金融市场由一种无风险资产和一种风险资产所构成.首先,应用动态规划原理得到相应值函数所满足的HJB方程.然后,假设投资者对风险的偏好程度满足双曲绝对风险厌恶(HARA)效用函数,并应用Legendre变换法和分离变量法得到在HARA效用函数下最优投资策略的显示解.最后,给出数值算例分析部分市场参数对最优投资策略的影响.     

经理期权整体实施与非限制实施的等价

经理期权的最优实施策略是计算公司经理期权的发行成本的关键.文章研究了在一定条件下经理期权两种实施策略的等价关系,即整体实施模型与非限制实施模型之间的等价.在先取效用函数再折现的情形下,证明了两种模型的等价性.首先,利用验证定理证明了整体实施下的变分不等式的解就是值函数.接着,证明非限制实施下的变分不等式的解等于整体实施的解.从而证明两种实施模型的等价关系.文章中的效用函数为指数函数,对于其他类型的效用函数,文章的结论和方法仍然有效.特别地,当效用函数为U(y)=y(即不带效用函数)时,两种模型是等价的.