共查询到20条相似文献,搜索用时 343 毫秒
1.
旨在研究人民币汇率在相对较长时间内的趋势及更优的预测模型.基于时间序列分解原理将人民币兑美元汇率的时间序列分解为长期趋势及随机波动两部分,采用Logistic曲线拟合长期趋势,建立了包含长期趋势的复合预测模型.实证检验结果表明此预测模型的预测效果优于单一的ARIMA模型,根据分离的长期趋势,可以判定,人民币尚处于一个升值过程中,其未来的升值极限在5.5左右. 相似文献
2.
依据人民币兑美元汇率的长期走势所示性态,对人民币汇率时序数据分段建立GARCH模型,实证检验了人民币汇率的波段动态特征.结果表明,人民币汇率时序数据不服从正态分布,波动具有明显的集聚性,序列前段波动长记忆性明显,中后期波动尖峰厚尾特性更加显著,依据分析,央行应采取适当的调控措施和平稳的汇改政策抑制人民币汇率过度波动. 相似文献
3.
人民币汇率对我国进出口的影响研究 总被引:1,自引:0,他引:1
自2005年7月人民币汇率制度改革至今,人民币对美元汇率不断升值.人民币的汇率升值作为一种对国内及国际经济的调节方式,对各行业经济发展的影响应该都是巨大的,尤其是对进出口的影响更是首当其中.基于2005年1月—2008年3月进出口、人民币对美元、欧元汇率等各项指标数据和VAR模型,得到了人民币汇率与进出口关系的向量误差修正模型,很好地解释了汇率变化对我国进出口行业的影响. 相似文献
4.
6月28日,人民币兑美元升值到6.17:1,升至近年新高。人民币升值,给国内银行造成了巨额的汇兑损失,同时各种外币对人民币汇率波动幅度的增大,也给中国企业带来了深远的影响。 相似文献
5.
人民币汇率、汇率风险对中国对美国出口的经济影响分析 总被引:1,自引:0,他引:1
汇率影响出口有两个途径,一是汇率变动(升值或贬值),二是汇率波动(汇率风险).2003年以来,中国一直面临人民币升值的压力,特别是来自美国和日本对人民币重新估值的压力;人民币汇率升值是否对出口产生负面效应,影响程度有多大,一直是这段时期的关注焦点.本文利用1990.01-2007.08间的月度数据主要从时间序列数据的季节效应分解(UCM)、自回归建模(自回归-GARCH)和动态条件相关系数(DCC)三个角度实证的分析了人民币汇率升值对中国对美国出口的经济影响,几个不同的角度,都揭示了人民币汇率升值会减少中国对美国的出口;本文还发现汇率风险的增加会减少出口贸易的增速.通过动态条件相关系数分析发现实际汇率对出口的解释能力为20%-30%;通过汇率对出口的弹性分析发现人民币月度汇率弹性为150~220(亿元/人民币兑美元);此外,近两年实际汇率升值起点滞后名义汇率升值起点1年左右,而中国对美国的出口又滞后实际汇率的升值起点3-4个月.最后,本文指出通过有效地抑制通货膨胀,降低美元储备,转移汇率风险等途径在一定程度上可缓解人民币汇率升值压力和对冲汇率风险. 相似文献
6.
7.
8.
《数学理论与应用》2016,(3)
房地产价格的大部分成本是在房子的开发和建造过程中产生的,而房价的波动还受很多因素影响.近年来,随着我国GDP总量增长,人均可支配收入的提高,以及城市人口迅速膨胀,我国房地产市场发展迅猛,房价一路高涨.本文研究了房价和各种经济因素间的关系.根据2000-2014年中国房地产平均售价和主要经济因素国内生产总值、全国城镇居民人居可支配收入(元)、5年以上贷款利率、货币供应量M1以及人民币对美元汇率的年度数据,通过统计分析,建立向量自回归(VAR)模型并进行修正,根据修正后的ECM模型和稳健性分析得出结论:长期看来,房价对人民币对美元汇率(ROE)具有反作用的经济后果,短期的美国次贷危机可能造成房价对人民币对美元汇率影响的正向作用. 相似文献
9.
基于CGE的人民币升值影响测算模型研究 总被引:1,自引:0,他引:1
将可计算一般均衡模型(CGE)应用到人民币升值影响测算中,建立了基于CGE的人民币升值影响测算模型,该模型包含18个生产部门和4个国外账户.基于2007年数据,应用该模型模拟了人民币以5-40%不同幅度的升值情景,在其他因素或条件不变的情况下,静态地测算了人民币升值对我国对外贸易、产业发展以及社会福利等三个方面的影响.结果表明:在其他因素或条件不变的情况下,人民币升值将直接对我国的对外贸易造成极大的负面影响,进一步对我国的产业发展与社会福利造成灾难性影响.特别地,当升值幅度大于20%时,人民币升值将对我国造成严重的经济危机与社会不稳定. 相似文献
10.
本文旨在考察,汇改后美元/人民币汇率前期收益的影响下,人民币汇率市场上非美元/人民币汇率收益均值和波动不对称的程度。为了捕捉非美元汇率收益的均值和波动不对称的特点,我们设定双门限非线性的GARCH模型,结合GJR效应(即加入非美元收益利空或利好消息的影响),利用基于MCMC算法的贝叶斯推断来完成。应用中我们选取了美元(欧元、日元、港元)/人民币日汇率数据进行分析,发现了门限非线性的结果,表明在美元和非美元汇率本身双重变化的影响下,非美元汇率收益的均值和波动同时表现出非对称的特点。并且在美元收益利好消息的影响下,美元汇率对非美元汇率的溢出效应明显增强,非美元表现出低均值回归的特点。 相似文献
11.
13.
14.
基于GARCH模型的人民币汇率波动规律研究 总被引:3,自引:0,他引:3
自人民币汇率体制改革以来,汇率波动日趋复杂.鉴于GARCH模型能够较好地拟合汇率时间序列的尖峰厚尾特征,本文采集了2003~2007年之间的1069个美元兑人民币汇率日值,应用GARCH模型进行分析,证实了我国外汇市场确实存在ARCH效应,且GARCH模型能够较好地拟合汇改后的人民币汇率数据. 相似文献
15.
16.
美国旅华需求的影响因素:模型构建与检验 总被引:2,自引:0,他引:2
关于美国旅华的研究多为描述性的定性研究,定量研究较少,且对美国旅华需求的研究鲜见。因此,本文首先提出影响美国旅华需求的因素假设,然后通过Johansen协整分析,构建出相应协整模型,同时验证了假设。进一步通过Granger因果关系检验,表明影响因素的假设是有效的。从而得出结论:美国旅华需求对在华生活相对价格变化、人民币兑美元汇率变化都缺乏弹性,而对美国总人口变化及美国人均收入变化率的变化非常敏感. 相似文献
18.
决定人民币均衡汇率因素的统计分析 总被引:1,自引:0,他引:1
本文结合了之前关于均衡汇率的研究以及非参数检验确定了影响人民币汇率的5个因素,并以人民币实际有效汇率为参照基础,采用Engle-Granger两步法得到了人民币均衡汇率的估计模型。结果发现E-G两步法的模型存在较强的共线性。因而在沿用了E-G两步法基本思想的基础上,采用岭回归估计来解决这个问题.从而,对人民币均衡汇率进行估计测算。结果表明,中国在2002年至2005年,人民币实际有效汇率长时期被低估,因而人民币的确面临着一定的升值压力.而2005年的汇率制度改革以及2个百分点的升值使这一情况有了较大的改善。 相似文献
19.