国有企业经营者业绩的评价及指标设计

提出一种国有企业经营业绩评价指标设计的指导思想，并设计了国有企业经营评价的指标体系。采用层次分析中的分析比较矩阵确定权重，将灰色关联度，聚类分析方法和模糊数学方法相结合，建立了国有企业经营业绩的灰色评价模型，并运用该模型对10家国有企业的经营业绩进行了评价和分析。     

经营业绩与市场评价:基于上市公司行业特征的实证研究

从行业角度对中国上市公司 2 0 0 2年的经营业绩以及市场对公司的评价进行了实证研究 .结果显示 :不同行业上市公司的经营业绩以及市场评价都存在显著差异 ;总体上市场评价与公司业绩正相关 ,但绩优公司和绩差公司的市场评价差距不大 ,且部分行业的市场评价与公司业绩无关 .这说明中国证券市场具有较强投机性 ,许多投资者购买股票并不考虑上市公司的经营业绩 .     

对我国投资基金业绩进行评价的实证研究

本采用单因素评价法与因子分析评价法相结合的综合评价法对我国基金的业绩表现进行了实证研究，研究结果表明：我国占大多数的基金能战胜市场。     

商业银行分支机构效率评价的参数与非参数方法比较研究

本文根据某商业银行反映效率的真实数据,分别采用因子分析、聚类和线性回归、DEA分析三种方法,计算了银行分支机构的效率,并对效率评价的参数与非参数方法进行了差异比较。进而,本文用历史数据对效率影响因素分析方法的有效性进行了实证检验。     

房地产业上市公司的统计数据挖掘分析研究

应用统计类数据挖掘技术对房地产业上市公司财务进行了分析。即搜集十五个房地产业上市公司的主要财务指标进行因子分析,用提取主成份的方法缩减变数,归纳出影响公司财务状况的四个主要因素。然后,对十五家房地产上市公司进行聚类分析,划分各公司的经营等级。最后,结合因子分析与聚类分析的结果对各公司的经营状况进行了综合评价,并以此指导投资者和经营管理者做出正确的决策。     

上市公司经营业绩的多因素层次模糊评价

本在全面分析上市公司财务报告的基础上，引用模糊数学中的评价方法提出了评价上市公司经营业绩的指标体系，并应用隶属矩阵及其相关概念建立了多因素层次模糊评价模型，进而给出了评价的一般方法，能更客观地评价上市公司的经营业绩。     

基于模糊Borda组合评价法的电力行业上市公司经营绩效评价

组合评价的建模技术可以降低复杂系统的信息不完备性,而把模糊理论与组合思想统一在一起的模糊组合评价方法,对复杂系统的评价更贴近现实.首先利用中国上市公司2012年第一季度财务报表的有关数据,分别采用TOPSIS法、主成分分析法和因子分析法,对沪深股市中主营业务是电力的53家上市公司的经营业绩进行了综合评价和排序;其次,用非参数的Spearman等级相关系数检验法,验证了三种评价方法的一致性;最后,建立了模糊Borda组合评价模型,应用该模型对这53家企业的经营绩效重新进行了综合评价和排序,其结果更加科学、合理.     

企业经营敏捷性的评价指标体系和模糊综合评价

企业经营敏捷性由一系列指标来体现．4个一级指标分别是市场反应程度、企业组织桑性、企业管理适应性与企业文化创新性、企业经营业绩．4个一级指标又包含19个二级指标．运用模糊综合评价方法,构建了企业经营敏捷性的评价模型．依托实际案例,使用所建立的评价指标体系和评价模型,对实例企业进行了模糊综合评价,根据评价结果判断企业是否具备经营敏捷性．     

投资基金业绩评价的DEA方法

对近几年来我国的证券投资基金业绩评价理论进行了系统回顾和总结.在分析了传统评价方法不足的基础上,对比以往文献样本容量更大和样本区间长度更长的样本,选取适当的投入指标和产出指标,运用数据包络分析方法(即DEA评价方法)对2001年1月至2005年6月共222周的33只基金的业绩进行了实证分析,以期对我国的投资基金业绩做出正确和客观的评价.     

人寿保险业绩指标的确定

本文通过相关分析和聚类分析的方法,对保险业绩指标的确定进行了分析.使确定的指标对业绩评价合理可信.     

商业银行间风险相依结构、传染网络与溢出效应

为更加科学地揭示我国商业银行间的风险溢出效应,提出“相依结构-传染网络-风险测度”的研究思路,并使用贝叶斯网络与R藤Copula-CAViaR-CoVaR模型对我国14家商业银行在2008年至2018年区间内的风险溢出效应进行了系统分析。实证研究表明：银行风险相依结构具有国有商业银行、股份制商业银行各自聚集,城市商业银行分布于股份制商业银行周边的经济性质聚集分布特征,其中股份制商业银行起到了枢纽连接作用;国有商业银行管理、抵御及分散风险的能力大于股份制商业银行大于城市商业银行;银行间存在双向溢出效应且呈现非对称性,其中股份制银行的风险溢出大小大于城市商业银行大于国有商业银行,且银行之间存在负向溢出效应。     

资本约束对商业银行风险偏好的影响—来自中部某省份若干家商业银行的实证检验

本文以滞后一期的自回归模型为基础,综合运用统计描连、单位根检验、协整检验等技术,针对2002年至2006年中部某省份若干家商业银行的数据,实证检验了资本约束政策的实施对商业银行风险偏好的影响。结论显示:资本约束对商业银行的风险行为选择的影响巨大,但是资本软约束会强烈抵消资本约束带来的正效应;中小型银行比大型银行更具有政策的敏感度,中国的商业银行体系应当进一步进行深入的市场经济改革。本文的创新在于:建立了一个信贷行为偏好指数来刻画商业银行的风险偏好,并把资本约束的实施与资本约束的软化引入计量模型,分别进行了总量检验与分类检验,从而得到了有中国特色的分析结论与政策建议。     

基于POT方法的商业银行操作风险极端值估计

对于商业银行而言,操作风险已经成为与市场风险和信用风险同样重要的风险。本文利用极值理论超越样本的估计能力,采用极值理论中对数据要求量较少,可以进行单步预测的超阈值(POT)方法对我国商业银行操作损失极端值分布进行估计,以均值超额函数图和拟合直线的交点确定阈值,估计出给定置信水平之下操作风险损失的分位数,从而使得国内商业银行操作风险监管资本的计算成为可能。     

An enhanced DEA model for decomposition of technical efficiency in banking

Past studies about the application of data envelopment analysis (DEA) to banking performance often follow the concept of technical efficiency (TE) and/or the productivity defined by the TE. In this paper, we propose an enhanced DEA model, based on a modification of the directional distance function by simultaneously but disproportionately seeking the maximum expansion of each desirable output and contraction of each undesirable output for efficiency measurement, which allows us to decompose the TE into operating efficiency (OPE) and risk management efficiency (RME). The OPE characterizes the ability of a bank to expand the room for profits through its regular business activities, while the RME describes a bank’s ability in risk management activities for sustaining operations. To illustrate the usefulness of the proposed model, a case study of Taiwan’s domestic commercial banks is presented. The major findings are that operating inefficiency is the main source of technical inefficiency, although banks with a higher OPE generally also have a higher RME. Banks subordinate to financial holding companies are more efficient in both OPE and RME than stand-alone banks.     

商业银行财务绩效偏序集评价研究

为了提高商业银行财务绩效水平,满足利益相关者信息需求,从收益和风险以及发展的角度构建"盈利性"、"安全性"、"流动性"和"社会性"四个维度的商业银行财务绩效评价指标体系,采用偏序集评价方法对15家样本商业银行2017年财务绩效进行评价。财务绩效排名和HASSE图的结果表明:处于较高层级的样本商业银行财务绩效较好,其盈利性、安全性、流动性较优,并具备较强的发展能力;处于较低层级的样本商业银行财务绩效较差,其盈利性、安全性、流动性较弱,发展能力较弱;重要性程度靠前的"盈利性"和"安全性"评价维度,不是导致商业银行绩效排名和分层的主要影响因素,商业银行要提升财务绩效,应该更加重视"流动性"和"社会性"维度。同时,采用偏序集评价方法,克服了评价指标精确赋权问题,获得的HASSE图直观展示样本商业银行财务绩效排名稳定性和整体市场竞争格局,具备其他评价方法无法比拟的优势。     

网络结构、资本缓冲与银行系统性风险传染效应——来自2007~2017年中国14个上市商业银行数据

银行体系稳健运行对国民经济健康发展具有重要意义。选取2007~2017年中国14个上市商业银行数据,利用债务矩阵构建银行网络,运用无残差完全分解模型将其分解为网络结构和资本缓冲两个因素,对我国银行系统性风险传染效应研究。结果表明:网络结构与银行系统性风险存在复杂的关联性,而资本缓冲与银行系统性风险有显著负相关关系;在金融危机期间,网络结构是诱导银行系统性风险波动的决定性因素,资本缓冲对降低银行系统性风险有重要作用。此外国有商业银行与其他银行债务关系更为紧密,对系统性金融风险贡献较大,中国银行处于网络结构中重要位置,中国工商银行和中国建设银行处于次重要位置。该结果为资本监管政策和宏观审慎政策有效实施提供了理论依据。     

基于贝叶斯极值估计的商业银行内部欺诈风险度量研究

内部欺诈风险是我国商业银行面临的一个重大风险来源。本文针对内部欺诈具有的低频率高损失的特点,采用不同分布分段刻画其损失统计分布规律,对于低于和高于门限值的样本点,采用Box-Cox变换和全Paretian分布模型进行分析,然后采用贝叶斯估计对全Paretian分布模型的参数进行估计,接着在此基础上对建立了一个内部欺诈风险度量模型,然后使用所构建的风险度量模型对操作风险在险风险值、经济资本和最大可能损失进行了测算,最后提出了防范操作风险的政策建议。     

Integrated bank risk modeling: A bottom-up statistical framework

In the last few years, according to the evolution of financial markets and the enforcement of international supervisory requirements, an increasing interest has been devoted to risk integration. The original focus on individual risk estimation has been replaced by the growing prominence of top-down and bottom-up risk integration perspectives. Following this latter way, we bring together different approaches developed in the recent literature elaborating a general model to assess banking solvency in both the long-run (economic capital) as well as in the short period (liquidity mismatching). We consider banking capability to face credit, interest rate and liquidity risks associated to macro-economic shocks affecting both assets and liabilities. Following the perspective of commercial banks, we concentrate on information available in the risk management practice to propose an easy to implement statistical framework. We put in place this framework estimating its scenario generation parameters on Italian macro-economic time series from 1990 to 2009. Once applied to a stylized commercial bank, we compare the results of our approach to regulatory capital requirements. We emphasize the need for policy makers as well as risk managers, to take into account the entire balance sheet structure to assess banking solvency.     

基于不均衡数据的小企业信用风险评价

小企业信用风险评价既是银行风险管理问题,又事关经济社会稳定。针对小企业贷款实践中,违约样本远少于非违约样本、且违约客户误判对银行影响较大的现实,采用不均衡支持向量机对小企业信用风险评价指标进行赋权,进而构建了能有效区分违约客户、非违约客户的评价模型。根据有无特定评价指标、特定评价指标数值变化对贷款小企业违约状态的影响程度赋权;反映了对违约状态影响越大、评价指标权重越大的赋权思路。将违约样本正确识别率、违约样本的准确率与查全率等因素作为支持向量机赋权模型中客户识别率的度量标准,改变了样本数据不均衡所导致的样本总体精度很高、违约样本精度反而不高的现象。研究结果表明:行业景气指数、资本固定化比率、净利润现金含量、恩格尔系数、营业利润率等评价指标对小企业信用风险的影响较大。     

基于泰尔指数的盈利能力差异性测度研究

盈利能力是商业银行稳健性的重要保证。资产收益率(ROA)是衡量商业银行盈利能力的一个重要指标,但其无法直接衡量不同类型银行间盈利能力的差异性,也无法直接体现盈利能力差异不同影响因素的贡献度。基于此,本文的主要工作是在资产收益率的基础上,利用泰尔指数构造了单位资产收益率泰尔指数(ROUAT)与人均收益率泰尔指数(ROPPT)两个指标,用来测度商业银行盈利能力的差异性,并对中国13家上市商业银行2006~2015年的财务数据进行实证。实证结果表明:国有控股银行盈利能力的组内差异远大于股份制银行的组内差异,也大于国有控股银行和股份制银行的组间差异。通过对单位资产收益率泰尔指数(ROUAT)与人均收益率泰尔指数(ROPPT)对比,进一步发现人均收益率差异比单位资产收益率差异表现更为突出,说明现阶段银行的员工人数比银行的总资产对银行盈利能力的影响大。本文的主要贡献是利用泰尔指数和资产收益率构造了单位资产收益率泰尔指数和人均收益率泰尔指数两个指标,解决了不同分组下的商业银行的盈利能力差异性的测度问题,解决了差异性影响因素的贡献度问题,盈利能力差异性的测度为相关部门的政策制定提供参考。