基于SVAR模型的融资融券对中国股市影响研究

选取2014年3月至2016年9月的上交所数据,建立带有虚拟变量的SVAR模型研究融资融券交易在牛、熊市下对股市波动性的影响及其差异.结果显示:在牛市下,两融交易会进一步加剧股市波动性;在熊市下,两融交易对股市波动性有减缓作用;融资融券对股市波动性的影响是非对称的,即,融资对股市波动性的影响要远远大于融券的影响.     

基于SVAR模型的汇率影响因素分析

为了分析汇率与其他宏观经济变量的关系,本文在信息国际化和虚拟资本脱离实体经济迅速发展的假设下,建立SVAR结构的综合效应汇率模型,并实证检验了诸宏观经济变量对人民币汇率的同期效应及滞后效应。研究发现,人民币汇率不但受到外汇储备等宏观经济变量的滞后影响,也受到了信息变化对市场预期和行为的同期影响;在同期,货币供给量和国内股票总值信息变动对其影响尤其大;人民币对特别提款权汇率比人民币对美元汇率更能反映人民币的价值。因此,本文认为货币当局在汇率管理中可以将直接冲击货币价值的因素(如货币供给量)作为主要变量。     

基于PCA和网络DEA模型的中国工业企业研发效率和经营效率评价

本文构建了一个价值链模型,将创新活动视作由研发阶段和经营阶段构成的完整过程。在主成分提取的基础上,利用Tone和Tsut8ui提出的SBM网络DEA模型,对2010年我国30个省(自治区、直辖市)大中型工业企业的研发效率和经营效率进行了实证分析。研究发现:第一,研发效率与经营效率之间不存在显著相关关系。第二,从整体上看,我国大中型工业企业的研发效率显著低于经营效率。第三,利用象限分析方法,根据研发效率和经营效率的特点,将我国各省市划分为高研发效率一高经营效率、高研发效率.低经营效率、低研发效率一高经营效率、低研发效率一低经营效率四种模式,并根据各种模式提出了有针对性的建议。     

基于DEA模型的我国城市水务企业经营绩效评价研究

我国城镇化进程的日益深化以及环境污染的日益严峻,使得科学评价并提升城市水务企业经营绩效成为当务之急。基于企业类型的维度,从城市水务企业区域分布、数量分布及综合实力等方面选取了12家代表性企业,运用DEA模型对其2012-2014年度的经营绩效进行了评价。结果表明:2012~2014年样本水务企业的整体绩效水平不高,其中有6家经营绩效达到最优水平,有5家纯技术效率与规模效率无效同时存在,其余1家纯技术效率有效而规模效率无效。另外,不同类型的水务企业经营绩效存在着差距,民营企业优于国有企业;基于评价结果提出了“国有企业应加强技术研发与提高管理效率、民营企业应积极开拓市场以及建立两类水务企业的利益共同体”等政策建议,以期提升水务企业经营绩效。     

货币政策对房地产价格影响的非对称性分析——基于LSTVAR模型

由经济学理论分析可知,货币政策对房地产价格的具有显著的影响.利用LM检验和LR检验得到,包含货币政策变量和房地产价格变量的VAR模型具有非线性特征,并构建了相应的LSTVAR模型.运用广义脉冲响应函数研究了货币供应量与利率变化对中国房地产价格动态影响的非对称性.     

货币政策不确定性对企业经营风险的影响

新冠疫情以来企业面临的经营困境不断增加,本文考察了货币政策不确定性对企业经营风险的影响效应、作用机制及其经济后果。研究发现,货币政策不确定性下降显著降低了企业的经营风险,该效应在宽松货币政策执行之后逐步增强。进一步影响机制检验表明,“融资效应”和“信贷效应”是降低企业经营风险的重要渠道,企业所获得的债务融资以及信贷配置上升,企业财务状况改善,进而缓解企业经营困境。从异质性上看,货币政策不确定性对民营和外资企业、小规模企业、制造业企业的经营风险作用效果更强。同时,本文还通过替换被解释变量、改变样本容量、改变回归方法以及进行内生性检验等方法来保持实证结果的稳健性。因此,本文丰富了货币政策不确定性对微观经济主体的影响研究。     

货币政策对房价及其波动的动态影响——基于协整关系的面板GARCH模型

利用全国五大地区房价及相关数据,建立面板均值回归模型和面板GARCH模型,研究了货币政策对房价及其波动的影响.实证表明:在控制房价方面,信贷控制手段有效,但在购房者预期没有改变时,利率手段无效;在房价波动方面,所有地区的房价波动都受前期波动的的正向影响,不同地区的房价波动区别很大,珠三角和长三角房价波动最大,而环渤海地区的波动较小,中西部地区波动最小.最后,对实证结果进行经济分析并提出相应对策建议.     

基于Probit和Tobit模型的异质性企业出口行为决策研究

Melitz的企业异质性理论认为,企业的出口行为选择是由其生产率差异决定的,生产率高的企业会选择出口贸易,而生产率低的企业只供应国内市场.在异质性贸易理论分析框架下,构建了中国企业出口行为决策模型,并基于中国2009年1718家上市公司数据,采用Probit模型和Tobit模型从总体和行业两个层面对中国企业出口行为决策的影响因素进行了实证分析.研究表明,结果显示中国企业数据是符合企业异质性理论的结论.其中,总体研究显示,全要素生产率越高的企业越倾向于出口,与Melize的结论是吻合的;企业资本越少、员工人数越多企业出口可能性越高;企业盈利状况也与出口选择指标正相关;东部地区企业明显更倾向于出口.行业研究显示,行业因素和国家政策在企业出口行为决策中也起着至关重要的作用.     

基于改进PSR模型的限购政策对房价影响研究——以海南省为例

运用2018年全国研究生电工杯数学建模竞赛B题的数据资料,针对海南省主要城市商品住宅价格问题的第四问展开研究.在前三问中,首先通过搜集数据并对数据进行合理的处理,对海南省(主要考虑海口和三亚)商品住宅价格的影响因素进行定量分析,得出各因素之间的关系.问题四中,考虑限购政策,在综合分析房价影响因素的基础上,筛选新的指标,构建了基于改进粒子群算法模糊层次分析法——PSR模型的房地产调控政策对于房价影响的评价体系,得到了海南省的房地产宏观调控政策的对房价上涨的影响结果.最后,根据建立的评价体系利用matlab神经网络工具箱按月预测了2018年6月-2019年5月海南省(主要考虑海口和三亚)商品住宅价格.     

基于三阶段DEA模型的中国工业企业创新效率评价

为了消除环境变量和随机误差对创新效率值的影响,运用Fried等提出的三阶段DEA模型,对1998-2007年中国工业企业创新效率状况进行了实证分析,研究结果表明,中国工业企业创新效率确实受到经济发展水平、外资活动、政府扶持激励政策和市场结构等环境变量和随机因素的影响。在剔除环境和随机因素影响后,1998-2007年间中国各地区工业企业创新效率呈现出下降的趋势,其中,东部的上海、广东、海南和西部的青海四个地区比较稳定地处于前沿面相对效率位置,结合各地区创新效率与R&D投入水平,可以将我国各地区划分为相对效率高投入、相对效率低投入、高效率高投入、高效率低投入、低效率高投入和低效率低投入等六种模式,并根据各种模式有针对性地提出了相关对策建议。     

基于SE-DEA模型的城乡居民收入差距影响因素研究:以大连市为例

以城乡居民收入相对差距为研究对象,针对大连市城市化进程中的具体情况,分析了影响这一指标的主要因素,应用SE-DEA模型具体比较了2001年至2011年间各个影响因素对大连市城乡居民收入相对差距的作用特点,计算结果表明,社会保障、财政支农及教育投入等制度安排的改进能够影响大连市城乡居民收入差距但效果不能尽如人意.最后提出了若干对策与建议.     

基于生态模型的企业竞争稳定性研究

从生态学视角来研究企业竞争的动态演化.针对现有研究文献中只讨论企业自身线性制约的三维系统的不足,构造了企业自身非线性制约的三维竞争模型,运用微分方程稳定性理论分析其稳定性,并由此揭示出企业间竞争的动力学机制.数值仿真结果表明,该三维模型能有效地模拟企业间竞争的动态演化规律.     

基于投影寻踪模型的企业绩效评价研究

针对现有企业绩效研究主要以静态评价为主的现状,本文采用投影寻踪模型对企业绩效进行时序动态评价.鉴于该模型求解属于复杂的非线性优化问题,传统方法难于直接处理,建立了基于免疫系统抗体浓度调节原理的免疫遗传算法进行全局寻优.通过对部分上市建筑企业2002～2007年的绩效状况进行评价,表明基于投影寻踪模型的企业绩效评价与实际一致,可以对企业绩效进行动态评价,并且动态评价是非常必要的.     

房地产业对中国城市金融稳定的影响研究——基于空间计量模型的比较分析

如何引导房地产业理性发展已成为保障城市金融稳定的关键因素。本文首先构建了房地产业对城市金融稳定的空间影响模型,剖析了房地产业到金融稳定性的五条作用路径;其次,构建了城市金融稳定综合评价指标体系并采用因子分析法得到了城市金融稳定综合指数;最后,将中国35个大中城市分为3类,分别运用空间面板模型方法对3类城市2007年至2015年间,房地产业发展对城市金融稳定的作用进行了数量刻画和对比。结果表明:房地产库存、房屋新开工面积、房地产企业国内贷款、房地产价格、房地产投资等房地产业的典型指标对中国一线、二线和三线城市金融稳定的影响,在方向、力度甚至是显著性上都表现出明显的差异性。研究结论对于提高行业分类调控的有效性,促进房地产业与金融业协调发展等都具有一定的现实意义。     

基于解释结构模型的大学生就业能力因子分析——以工业工程专业为例

运用调查法从用人单位和应届大学毕业生两个视角提取20个就业能力因子,发现不同视角下,就业能力因子存在较大差异.构建大学生就业能力因子解释结构模型,结果显示,20个因子可分为4层,一些处于模型底层的因子没有得到大学生足够的重视,这也是导致应急式的大学生就业能力培养模式和用人单位招聘困境的根本原因.注重"循序渐进"的提高、强化"专业技术"和"个性心理"两个方面核心能力的培养、用人单位介入培养过程是提升大学生就业能力的有效途径.     

基于ARDL模型和引力模型的环境规制对产品出口竞争力的影响研究

将环境规制划分为内部与外部规制,分别使用ARDL模型和引力模型,利用中国对欧盟27国1996-2010年出口数据,选取环境产品作为对照组,就中国与欧盟环境规制对我国产品出口竞争力的影响进行实证研究.研究发现:国内环境规制不是影响我国产品出口竞争力的主要因素,说明中国环境管制相对宽松且不成体系,对创新的激励作用不显著导致其对竞争力的提升作用受限;欧盟环境规制显著改善了我国非环境产品的贸易表现,对环境产品影响则不甚明显.研究结果为我国贸易与环境的协调发展提供了建议与支持.     

基于平衡样本的校准估计研究--以规模以下工业企业测算为例

为解决规模以下工业企业调查中存在的样本代表性不足的问题,提出基于平衡样本的校准估计方法,并得出相应的估计量和估计量方差。该方法在抽样设计阶段采用了平衡抽样设计,在估计阶段采用了校准估计方法,较大限度地使用了辅助信息;通过数据分析得出基于平衡样本的校准估计方法要优于基于平衡抽样的HT估计方法。同时,为满足平衡变量间线性无关的假定,提出使用主成分分析、切片逆回归和切片平均方差估计三种方法对相关的平衡变量进行处理的思路。该方法对我国规模以下工业企业调查的完善具有理论与实践的双重意义,可适当的推广至我国政府统计的其他调查中。     

基于大数据与贝尔模型的中外茶叶品牌认知差异研究——以吴裕泰与立顿为例

茶叶具有极高的经济价值且在中国农业经济中占有举足轻重的地位,但中国茶业企业长期以来处于“有名茶无名牌”的现状,这严重阻碍了它在国内外市场上的竞争与发展,而提升品牌形象可以使企业具有极大的品牌价值与市场竞争力.采用“大数据+问卷调查”的方式收集数据,对比分析中国市场上消费者对中国茶叶企业品牌代表(吴裕泰)与国际知名品牌(...     

基于二叉树模型的可转债价值分析——以国君转债为例

针对提高投资收益率的问题,采用二叉树模型对可转债价值进行分析.以国君转债为例,运用二叉树模型计算2019年4月30日—2019年6月11日共30个交易日的可转债理论价格,并与市场实际收市价进行对比.由于可转债有可以提前行权的美式期权特点,可转债价值在多数时间段是处于被高估的状态,并且还受到模型的偏差等因素影响.     

基于DEA和Tobit模型的中国光伏企业绿色发展效率研究

可持续发展是人类社会的共同目标,太阳能光伏组件在使用过程中绿色环保零排放,但在制造过程中却要消耗各种能源并产生污染排放,对于光伏企业而言,最重要的目标不仅在于降低产品成本,更在于提高整个产品生命周期内的"环境保护/污染排放"比值.引入CO_2作为光伏企业的非期望产出,运用DEA模型和动态Malmquist指数模型,对中国24家上市光伏企业2008-2014年的相关投入与产出数据进行研究,在此基础上,通过Tobit回归模型分析影响光伏企业绿色效率的因素.结果表明:中国光伏企业各效率值都维持在较高水平;非期望产出的绿色全要素生产率都存在明显下降趋势,表明企业CO_2排放下降,生产过程中能源效率提高;而研发人员占比、高层管理者对环境态度都对光伏企业的节能减排和绿色发展有正向影响.