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房地产开发的最优时间和最优强度 总被引:1,自引:0,他引:1
房地产投资具有许多不确定性,对房地产投资进行评估尤为重要.利用实物期权理论,对房地产投资进行建模分析,确定出最优开发时间和最优开发强度;最后根据模型推导出来的结论进行数值分析. 相似文献
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讨论了有限时区上的最优转换和停止问题,它是一类同时具备脉冲控制和最优停止特征的最优控制问题.问题的最优值以及最优转换和停止决策可以由具有混合障碍的多维反射倒向随机微分方程的解来刻画.接着考虑了形式更一般的反射倒向随机微分方程并证明了方程解的存在唯一性. 相似文献
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钟伟 《数学年刊A辑(中文版)》2010,31(2):143-160
讨论了有限时区上的最优转换和停止问题,它是一类同时具备脉冲控制和最优停止特征的最优控制问题.问题的最优值以及最优转换和停止决策可以由具有混合障碍的多维反射倒向随机微分方程的解来刻画.接着考虑了形式更一般的反射倒向随机微分方程并证明了方程解的存在唯一性. 相似文献
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投资项目的期权评价与最优投资规则 总被引:6,自引:0,他引:6
本文介绍了不确定环境下的投资项目的期权评价方法和最优投资规则,研究了单期项目和连续投资项目的投资决策问题,探讨了实物期权评价方法与传统的净现值评价方法中最优投资规则的差异,并对影响最优投资规则的差异因素进行了敏感性分析,得出了直观而有实用价值的结论。 相似文献
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本文将[1]中定理1的一致有界性条件减弱到A~ 条件并首次得到了偏序集上最优停点和最优策略的充要条件. 相似文献
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陈育庭 《数学的实践与认识》2014,(20)
认识非线性随机时滞现象的内在机理、运演性态和掌握其内在规律己成为当今非线性随机动力学理论分析与数值分析的重要主题.基于教学论、自组织理论和非线性随机时滞动力学等理论及其有关研究成果,构建教学系统的非线性随机时滞Logistic模型,寻求教学系统的演化规律,并在此基础上研究教学系统的最优习得策略和提出相应教学建议,期望能促进教学系统有序发展;同时,也期望能促使教学论与非线性随机动力学等理论联姻,拓展与丰富教学论的研究领域,为教学论研究提供一个新的学科视角的支持与论证. 相似文献
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竞争条件下公司最优投资策略纳什均衡分析 总被引:3,自引:0,他引:3
大多数实物期权文献都只是研究一个公司在没有竞争条件下的最优决策,然而实际上竞争者的行为经常影响到公司的投资机会.通过建立投资概率是临界值的函数模型,根据期权博弈理论研究了在不确定条件和不同信息结构下,一个或多个公司的最优投资策略纳什均衡解,并用MATLAB语言对案例进行了仿真分析,画图说明了参数变化对投资策略的影响. 相似文献
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不同于以往研究的含期权的最优投资消费决策,研究了不确定的时间范围下含期权的最优投资决策,运用动态规划原理和随机分析的方法,解决对应的最优控制问题,最优策略可通过对应的HJB方程得到,并显式地得到了HARA效用下的最优投资策略及最优财富过程. 相似文献
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一般决策模型最优策略的结构 总被引:1,自引:0,他引:1
贾让成 《高校应用数学学报(A辑)》1989,4(3):350-355
本文讨论了[1]中所定义的正规一般决策模型DM的最优策略的结构。证明了在假设C下,任一策略π为最优策略的充要条件是:其几乎处处可表示为所有确定性强最优策略的一个凸组合。 相似文献
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本文运用实物期权方法分析了企业在技术创新过程中对新技术进行市场化投资的时机决策问题,建立实物期权模型并求出了最优投资的价格临界值。 相似文献
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考虑需求不确定因素的影响,应用报童模型,分析了政府为刺激绿色产品消费应该如何给消费者或供应企业提供补贴的问题。研究结果表明:政府部门希望实现政府补贴支出最小化的情况下,应该选择为消费者提供固定额度补贴。最优补贴额度由需求不确定因素以及政府制定目标销量共同决定。政府希望企业提高绿色产品产量的情况下,价格折扣为其最优选择。对消费者来说,随着需求不确定性增加,企业确定的最优产量将会增加,政府为绿色产品提供的补贴额度也将会提高,消费者实际购买价格将会降低,在需求不确定性较高的情况下,消费者购买绿色产品比较有利。 相似文献
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在不确定条件下,决定了投资项目的最优规模;研究了风险需要补偿条件下的投资项目的价值;并将投资项目价值的评价模型推广到投资项目具有某一固定寿命和随机寿命的情形;同时探讨了具有指数随机寿命的投资项目的期权价值和投资的临界价格. 相似文献
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技术的动态发展和企业间的竞争对企业新产品策略有很大影响,直接决定新产品的引进周期。本文在产业技术动态变化的随机环境下构建随机动态规划模型,关注产业技术进步、投资成本和产品市场竞争等影响因素,探讨企业进行新产品引进的周期选择,对新产品引进的周期和质量决策进行方法设计和应用举例。利用随机动态规划模型得出新产品引进的最优时间周期,用算例分析技术进步和产品研发成本对企业引进周期策略的影响,采取策略迭代的方法进行求解,发现技术进步较快时企业的新产品引进步伐也较快,研发成本的提高使企业的新产品引入步伐降低。 相似文献
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在我国市场经济发展的过程中,某些具有不确定性和投资不可逆性的产业市场容易出现投资过热问题.这时政府往往频繁出台一系列宏观调控政策以规范市场,但效果不佳.为此从研究该类市场的投资主体—企业的投资决策机理的角度出发,通过引入实物期权的理论,给出了在完善和平稳发展的市场条件下及在政府政策冲击的市场条件下,价格分别服从单纯的几何布朗运动及混合的几何布朗运动/泊松跳跃过程的企业最佳投资规则及其临界价格,并进行了比较,结果表明:“政策市”下的企业投资更富“冒进性”. 相似文献
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PPP项目通常实施周期长,风险突出。传统的实物期权评价方法考虑了未来的不确定性和管理者柔性的价值,但是一般假设无风险利率是固定的,不符合利率长期内波动的特点,会造成投资者决策失误。本文考虑了未来无风险利率波动条件下,PPP项目中实物期权的价值。首先分析了PPP项目中通常存在的期权形式,其次研究了无风险利率三角逆变函数以及在此基础上得出模拟实物期权模型,并用案例对比分析固定利率和随机利率下的期权价值。结果显示,随机利率比固定利率下的期权价值更高,研究结论可以为PPP项目的投资者进行决策提供重要依据。 相似文献