虚拟企业多元化经营的风险与收益研究

针对虚拟企业多元化经营问题，建立优化模型，以使风险降低，收益增加，为虚拟企业多元化经营提供理论和方法论基础。研究表明，多元化经营可以分散风险和整合资源，是虚拟企业进行虚拟运作的重要手段。     

基于相关性分析与DEA模型的寿险公司效率分析

选取国内较有影响力的八家寿险公司作为研究对象,提出了基于相关性分析的DEA组合评价方法,该方法综合了相关性分析和DEA两种方法的优点.利用相关性分析的方法设计出评价寿险公司经营效率的投入和产出指标.然后综合运用DEA模型对这八家公司的经营效率进行研究,分析影响效率有效性的因素.     

基于二维风险视角的预防性投资决策行为研究

在财富风险和背景风险共存的情形下,本文研究在二维效用模型里决策者的努力投资决策问题,将单一风险变化下决策者的努力问题推广到二维高阶风险变化的情况.采用研究预防性储蓄问题的方法,探讨决策者的正相关性厌恶、正象限依赖厌恶、抽奖的风险依赖厌恶、极好的背景风险厌恶及其发生的概率在其努力行为决策上的影响.基于影响决策者最优努力投...     

具有随机风险的公司最优投资策略

本文讨论具有随机风险的公司的最优投资策略问题,公司投资选择是存款、贷款及股票交易、,因市场的不完备性,公司在任一时刻存在概率为正值的破产可能性,本文主要结果是：从贷款利率高于存款利率的实际出发,运用最优随机控制理论,得到使公司生存概率取得最大值的最优投资策略,以及相应的最大生存概率,并并对这些结果给出了严格证明。     

数量经济学中的统计分析与预测方法

§3.区间控制计量经济模型 §3.1引言 一般的带外生政策变量的计量经济模型可称之为点控制计量经济模型(以下简称控制模型)。这是因为在这种模型中,外生政策变量(或解释变量)和内生变量(或被解稀变量)是点──点对应的,即当外生政策变量取某一值时,通过模型可确定出内生变量相应的值,或当外生政策变量发生变化时,内生变量也随之按其一固定的比例(外生政策变量的系数)变化。 为方便和清晰计,我们以如下的点控制模型为例来说明问题:并假设内生变量yi为工业总产值,外生政策变量为工业贷款。模型(3.1)表明:t时期的工业总产值yi受前P期工业产值…     

金融租赁公司流动性风险研究

为研究金融租赁公司流动性风险,本文首次建立租赁公司现金流过程的多期动态模型,利用该模型定量分析了初始备付金、到期借款续借率和回收租金三个变量对公司流动性风险的影响。随后用违约概率来度量流动性风险,将问题转化成求解状态空间不断增大的非齐次马尔可夫链首中时的概率分布,并设计出违约算法(DA)和蒙特卡洛方法(MC)两种求解首中时分布的算法。算例表明提高初始备付金额度、到期借款续借率以及租金额度能有效地降低流动性风险。最后将银行的存贷利率和不同的租金定价方法融入基本模型,并通过三种不同的租金定价方式进一步分析了承租人信用风险对金融租赁公司流动性风险的影响。     

企业资本预算中的风险补偿与资本配置效率研究

在分权化企业的资本预算中，由于存在着分部管理者的道德风险与风险规避偏好，总部管理者必须对包含风险补偿的激励成本与激励努力带来的预期收益两者进行权衡。当努力导致的收益介于最优激励成本与风险规避偏好导致的次优激励成本之间时，风险补偿的存在将会导致总部管理者降低激励努力水平，从而减少了投资的期望收益，降低了资本的配置效率。     

财险公司偿付能力影响因素对比分析

在定性分析财险公司偿付能力内外部影响因素的基础上,考虑规模因素,本文从大、中、小规模公司中各选取有代表性的一家,采用灰色关联法对三家公司2007～2011年的数据进行偿付能力影响因素对比分析.实证结果表明,同一因素对不同规模的财险公司偿付能力的影响程度存在较大差异,因而不同规模的公司在管理偿付能力风险时侧重点应有所不同.     

高血压病的风险因素分析与研究

高血压病是全球性多发病之一，其发病率在中国逐年上升，影响高血压疾病的因素很多，本文研究的是年龄、BMI、家族史、吸烟时间、吸烟数量、饮酒时间、饮酒频率、饮酒数量和户外活动，共九个因素，研究的主要目的是将这些因素对高血压患病影响的重要性程度进行排序，并建立相应患病概率的预测模型，这不仅对医疗保险中保单的核保提供了风险度量的判别依据，而且对于人们日常生活疾病的预防、监视也有一定的指导意义。本文首先用单因子Logistic回归剔除与高血压患病相关性较小的因素，继而用主成分分析方法消除因素的共线性，最后用Logistic回归拟合患病概率模型并根据系数进行排序和预测。结果无论是男性还是女性，对高血压病影响最大的都是家族史，其次为BMI和年龄。     

风险分配与风险预算管理

本文首先引入风险度量定义,分析了无组合效应风险与可互换风险这两种具有特殊性质的个体风险特征,在此基础上我们讨论了风险分配应该满足的原则.我们证明并比较了在标准差风险度量下,协方差风险分配函数与相对风险分配函数性质上的差异,并证明风险预算也是一种特殊形式的风险分配函数.最后我们给出不同风险分配函数之间的联系.     

投资组合风险的分散化研究

风险是金融投资领域的研究热点问题之下一,投资组合是降低投资风险的有效方法之一。人们在做出投资决策时总是追求在一定收益率下风险最小。本文论述了投资组合收益和风险的数学统计方法,阐明风险可分为系统风险和非系统风险,后者可以通过投资组合分散化。本文还探讨了证券相关性和组合风险之间的关系。最后作了实证分析。     

国际多元化下投资组合优化研究:动态Copula方法

国际多元化需要对投资组合的相关结构进行动态性测度,这样才能提供更有效的资产配置策略和资金的理想避险场所。当前资产组合相关结构的Copula分析中考虑变结构和时变性不足,在此基础上构建了包含变结构和时变的诊断方法——分布函数距离法和Vuong-Clarke法在内的Copula动态性诊断方法,同时将二维诊断问题推广至多维情形,接着利用模拟仿真验证了上述方法的有效性。最后将动态Copula应用于金砖国家和西方成熟市场的最优投资组合中,利用标准差、CVaR和DVaR并结合样本预测外推法对最优投资组合进行了评价分析。实证结果表明,最优投资组合策略受Copula动态性影响明显,金砖国家市场在国际金融危机影响下能发挥良好的风险规避作用,实时的动态性诊断方法也能帮助投资者更快速地调整投资策略。     

上市电力公司业绩的一种评价方法

本文针对上市电力公司业绩评价的问题，首次提出了用正态分布隶属函数比较大小的方法，并建立了正态分布隶属函数与AHP相结合的综合评价模型，对模糊综合评价进行了改进，使得单个企业在同行业中定位评价更加客观、准确。     

企业并购中风险的识别与评估研究

为准确识别、度量和降低企业并购风险,在对企业并购因素进行识别和定性分析基础上,建立了一套较全面的企业并购风险多层次评估指标体系,同时利用未确知理论给出了一种适合企业并购特点的未确知测度风险评估模型.模型结构严谨、精细,并通过实例验证了该评估模型的科学有效性.     

Operational Research in the Steel Company of Wales Limited

This article is the first of a series in which it is planned to describe and discuss the work of a number of operational research departments in the United Kingdom. Operational research in the Steel Company of Wales is now over 10 years of age, and employs some 60 staff working as a Company function in the two major operating Divisions. It is a general service to management, giving what advice it can on problems which managers themselves consider important. It is characterized by a broadly based, scientific staff, embracing between them a range of techniques, including those of method study. Particular attention is paid to statistics, mathematics and electronic computing, in support of both operational research projects and more technological work. Over the years, the department has achieved an appreciable degree of practical success and its future is attractively bright.     

农业上市公司股票的风险结构特征研究

本文在引入行业因素和市场因素的"正交化"变换基础上,对农业上市公司股票收益建立了行业因素模型,并利用该模型对农业上市公司股票收益率的方差(风险)进行分解,考察了风险来源及其比例大小(即风险结构)。本文的研究结果可以为投资者构建合适的投资组合、规避投资风险提供参考。     

创新体系下微积分作业模式多样化的探索与实践

微积分作业是微积分教学过程中的一个重要环节.传统的作业布置方式存在着"一刀切"的弊病,对学生的多样化、个性化的学习需求考虑不足,不利于创新型人才的培养.近几年我们在教学改革中着力开展研究性教学和研究性学习,在保留经过时间检验的传统作业模式的基础上,增加了拓展探索型、总结归纳型、应用实践型和体会反思型等开放式作业,在提高学生数学素质、培养学生自主研究意识和提升创新能力等方面取得了一定成效.