投资机会与VaR约束下的投资组合分析

在证券收益率服从正态分布的前提下 ,建立了投资机会与 Va R双重约束下的投资组合模型 ,讨论了最优解的存在唯一性 ,并得到了最优解的解析表达式 .     

政府层级、制度环境与投资机会——基于中国上市公司的实证证据

本文从政府层级、制度环境与投资机会的角度出发,运用因子分析方法,对投资机会集、制度环境变量提取了主成分,以2005~2009年沪深A股上市公司为研究样本,实证检验了政府层级、制度环境对投资机会的影响。研究发现:制度环境对政府控制公司和非政府控制公司的投资机会影响不同,对政府控制公司影响显著;且不同层级的政府控制企业影响程度也有差异;政府是否控制会对企业投资机会产生影响:省政府是否控制在1%的水平下对企业的投资机会具有显著的正向影响,市政府是否控制在5%的水平下对企业的投资机会具有显著的正向影响,中央政府和县政府是否控制对企业的投资机会影响并不显著;政府控制企业会比非政府控制企业获得更高的成长性和可持续发展能力。     

对国际投资盈利机会的比较分析

本文应用优劣解距离法对国际投资的盈利机会进行比较分析，该方法不仅简单和直观，而且计算结果有较高的满意度，具有良好的实用价值．     

模糊机会约束规划下的投资组合模型

资产的过去数据和专家对资产未来表现的判断是资产收益率的两个重要信息,本文用基于上述两个信息的可能性分布描述证券收益率的不确定性,结合可能性测度和必要性测度,建立了基于模糊机会约束规划的乐观型和悲观型投资组合模型,并且得到了各模型的最优解的解析式。最后给出了算例予以说明。     

新农村建设中的金融需求与投资机会

随着新农村建设的进一步展开，农村地区将产生新的金融需求，并催生新的投资机会。     

基于神经网络的医药高科技投资风险评价模型

作为风险投资三大领域之一的医药高科技风险投资在各国都受到极大重视,吸引着巨大的资金,其投资金额仅次于IT产业高科技风险投资。但经典的风险管理理论由于基于理想化假设及需要历史数据预测的数学方法对于风险投资有着巨大的局限性。本文在建立医药高科技风险投资评价体系的基础上,提出一种基于BP神经网络的适合医药高科技项目风险投资多指标综合评价方法。该方法通过神经网络的自学习、自组织适应能力和强容错性,能准确地按照专家的评定方法进行工作,训练好的神经网络系统将专家评价思想以连接权的方式赋予神经网络,并最终在实际投资中被运用和验证。     

机会约束下不允许无风险借入的均值-VaR投资组合模型

在投资组合回报率服从正态分布的前提下,建立了允许无风险借出但不允许无风险借入的具有投资机会约束的均值-VaR投资组合模型,讨论了模型最优解的存在唯一性,并指出了最优解的位置.     

基于实物期权方法的数字图书馆投资时机研究

数字图书馆的投资成本相对传统图书馆较高,且投入不可逆,对其投资成本的研究可以帮助投资者更好的规避风险,提高收益率.将实物期权方法应用到数字图书馆投资时机选择问题中,对投资成本如何影响投资机会价值和净现值进行讨论.运用微分方程数值方法,对项目投资的可行性以及投资时机选择问题进行研究,以决策投资项目是否应该被执行,应等待执行还是立即执行.     

动态投资组合决策中机会收益与在险收益的权衡

本文在Black-Scholes型市场中引入机会收益的概念,并利用文[4]中提出的在险收益的风险概念,建立了机会收益-在险收益(EaC-EaR)动态投资决策模型maxR=E[Xπ(T)|Xπ(T)≥ρ1-β(x,π,T)]s.t.EaR(x,π,T)≤Cπ∈Rd,其中C是事先给定的某风险水平,ρ1-β(x,π,T)是期末财富Xπ(T)的1-β下侧分位数.通过对该模型的讨论,得到了最优常数再调整策略的显式表达式以及投资组合的有效前沿,阐明的金融学涵义包括:在EaC-EaR投资组合模型下,风险中性市场中的最优常数再调整投资策略是纯债券投资策略,而风险非中性市场中的最优常数再调整投资策略蕴涵了两基金分离定理的成立.另外,β=1时的均值-在险收益(M-EaR)模型maxR=E[Xπ(T)]s.t.EaR(x,π,T)≤Cπ∈Rd正是上述模型的特款.     

投资环境的多层次灰色评价方法研究

针对投资环境评价问题 ,应用定性与定量相结合的分析方法 ,通过建立投资环境综合评价的指标体系 ,给出了一个投资环境评价的多层次灰色评价方法 .最后给出一个实例     

绿色投资，被动与主动的抉择

企业环境行为背后的道德责任提出了企业为什么进行绿色投资的伦理方面的争论。进行绿色投资,应被动回应还是主动嵌入,值得企业探究、抉择。企业绿色投资体现了环境伦理道德并使其落到了实处,是企业实现可持续发展的重要保障和必然选择。     

与环境相关的非线性投资发展系统解的性质

研究了与环境相关的非线性投资发展系统,该系统为含有非线性和非局部边界条件的分布参数系统.运用泛函分析和积分方程的理论,证明了系统解的性质.其结果可为实际问题的研究提供理论基础.     

促进网络投资的互联网骨干网互联结算规制改革研究

本文研究结果表明,不管是上游市场处于垄断还是存在多家骨干网竞争情形,无互联结算规制下的网络投资量大于互联结算规制下的网络投资量,并且此时的社会福利也大于互联结算规制下的社会福利。因此,为促进骨干网市场的网络投资,应充分发挥市场机制在互联结算中的调节作用,同时要在上游市场引入竞争机制,让新的竞争者参与竞争。     

外商直接投资与环境库兹涅茨曲线——基于中国城市数据的空间计量分析

大多数关于环境库兹涅茨曲线的实证研究隐含地假定地区间环境质量彼此独立,这种对空间相关性的忽视可能导致实证结果的偏误。本文利用2007年中国275个地级及以上城市的数据,对纳入FDI和空间相关性的环境库兹涅茨扩展模型进行了实证检验。研究结果发现:环境库兹涅茨倒U型曲线是否存在很大程度上取决于污染指标以及估计方法的选取;FDI并不一定导致城市环境的恶化;空间相关是影响城市环境质量的重要因素,一个城市的污染物排放受到邻近城市的影响。     

环境规制下民间投资对省域经济高质量发展的空间溢出和门槛效应研究

中国及地区的经济高质量发展离不开民间投资的推动,而民间投资受环境规制促进经济发展的政策难免会存在非线性溢出效应.文章研究基于2000-2019年中国大陆30个地区的面板数据,以新发展理念构建省域经济高质量发展指标,进一步运用空间计量模型和面板门槛模型实证检验民间投资对中国经济高质量发展的影响.研究发现,民间投资对省域经济高质量发展存在显著的正向空间溢出效应;进一步发现命令型环境规制和公众参与型环境规制均存在单门槛效应,而市场型环境规制为双门槛效应.命令型环境规制超过阈值时民间投资对经济高质量发展的促进作用更强;公众参与型环境规制超过阈值时促进作用则会降低.市场型环境规制在不同的阈值范围内,其正向促进效应呈现先升后降的倒U型.     

模糊随机环境下带个人偏好的投资组合决策模型

在现实的证券市场中,存在许多混合不确定性因素对证券的收益率产生影响.本文的目的是建立糊随机环境下带个人偏好的投资组合决策模型.在模糊随机环境下将证券的收益率视为模糊随机变量,同时考虑到投资者的偏好,提出入均值和投资者的风险曲线的概念,他们分别反映投资组合的收益和风险.文中给出新的入均值有效投资组合和入均值有效前沿的概念,探讨新的投资组合的收益率与偏好参数入的关系;最后本文采用混合智能算法进行实例分析,结果表明本文所提模型是可行性的.